Kapitel 20 Nedskrivning af langfristede aktiver og goodwill
Eksempel på udgående pengestrømme i beregningen af kapitalværdi
ESMA offentliggør udvalgte beslutninger truffet af de forskellige regnskabstilsyn i Europa. I 2013 offentliggjorde ESMA en beslutning om fastsættelse af udgående pengestrømme. Den på- gældende virksomhed havde inkluderet alle direkte omkostninger og allokeret en andel af de generelle salgs- og administrationsomkostninger, men omkostninger til udvalgte ledende med- arbejdere i administrationen (økonomidirektør, It-direktør, HR-chef m.fl.) var ikke allokeret. Virksomheden hævdede, at omkostningerne vedrørte hele virksomheden og ikke de forskellige CGU'er. Hvis en CGU blev solgt, ville de relevante funktioner forblive i virksomheden. Den rele- vante tilsynsmyndighed var uenig i virksomhedens vurdering og påpegede, at der ikke er noget krav om, at udgående pengestrømme skal være uafhængige. Omkostninger skal allokeres til CGU'er, når de kan henføres på en rimelig og ensartet måde, og da virksomheden kunne allokere øvrige indirekte omkostninger, var der også grundlag for at allokere de udeholdte omkostninger. Endvidere påpegede tilsynsmyndigheden, at da alle indtægter var inkluderet i de forskellige CGU'er, så var der ikke grundlag for at holde nogen omkostninger udenfor.
I forbindelse med beregning af kapitalværdien er det aktivet i dets aktuelle stand, der skal vurde- res. IAS 36 tillader derfor ikke, at der tages hensyn til:
IAS 36.44-45
► Fremtidige forbedringer eller opgraderinger, som vil forbedre aktivets/CGU'en indtjening
► Omkostningsbesparelser som følge af fremtidig omstrukturering, som virksomheden endnu ikke har forpligtet sig til.
Det fremgår af IAS 36, at pengestrømme fra virksomheden, som er "nødvendige for at opretholde det niveau af økonomiske fordele, som aktivet i dets aktuelle stand forventes at medføre", skal inkluderes. Investeringer til forbedringer og opgraderinger vil derfor skulle adskilles fra nødven- dige vedligeholdelsesinvesteringer. I forbindelse med omstrukturering er der sammenhæng mellem IAS 37 Hensatte forpligtelser, eventualforpligtelser og eventualaktiver og IAS 36. Når vilkårene for at indregne en omstrukture- ringshensættelse efter IAS 37 er opfyldt, vil virksomhedens skøn over fremtidige pengestrømme i nedskrivningstesten også omfatte virkningerne af omstruktureringen. Begrænsningen i mulighederne for at tage hensyn til fremtidige forbedringer og opgraderinger samt omstrukturering skaber en række praktiske begrænsningsproblemer. Begrænsningerne med- fører, at der kan være behov for at justere de pengestrømsprognoser, der indgår i nedskrivnings- testen sammenlignet med de bestyrelsesgodkendte budgetter. Der er mange danske virksomheder med internationale aktiviteter, hvor der er transaktioner i mange forskellige valutaer. Det er derfor relevant, hvordan pengestrømme i forskellige valutaer skal håndteres. I henhold til IAS 36.54 skal fremtidige pengestrømme skønnes i den valuta, de vil blive frembragt i, og diskonteres ved anvendelse af en for denne valuta relevant diskonteringssats. Derefter omregnes nutidsværdien i udenlandsk valuta til den funktionelle valuta ved brug af spot- kursen på for beregning af kapitalværdien. Dette kan være en krævende øvelse, da virksomheden først skal behandle hver fremmed valuta separat, og efterfølgende sammenlægge dem ved opgø- relse af kapitalværdien.
IAS 36.49
Transaktioner i fremmed valuta
Diskonteringssats
I forbindelse med beregning af kapitalværdi skal fremtidige pengestrømme diskonteres med den sats, der afspejler aktuelle markedsvurderinger af den tidsmæssige værdi af penge og de risici, som specifikt er forbundet med aktivet. Det er ikke en virksomhedsspecifik diskonteringssats, men en branche- og aktivspecifik markedsrente, der afspejler en investering med tilsvarende risiko, som skal fastsættes.
IAS 36.55-56 Diskonterings sats
EY | IFRS og danske årsrapporter | 285
Made with FlippingBook - Share PDF online