Kapitel 27 Aktiebaseret vederlæggelse
Modparten kan vælge afregningsform Hvis modparten (medarbejderen) gives ret til at vælge at modtage aktier i stedet for kontanter, vil det normalt have en positiv værdi for modparten. Denne merværdi knyttet til medarbejderens valg- mulighed kan betragtes som en option på at modtage aktier. Dette er derfor et egenkapitalelement i det, der som udgangspunkt er en forpligtelse, og der foreligger dermed et kombineret instrument med både et kontant- og et egenkapitalelement. Merværdiens størrelse afhænger af bl.a. den op- rindelige forpligtelses egenskaber og forholdet mellem antallet af aktier og forpligtelseselementet.
Eksempel på værdi af option til at modtage aktier
En virksomhed aftaler, at de ansatte om et år vil få en bonus på 100.000 DKK, forudsat at de stadig arbejder i virksomheden på det tidspunkt. De ansatte kan imidlertid om et år vælge i ste- det at modtage 1.000 aktier i virksomhed Y. Dette kan sammenlignes med en helt almindelig konvertibel obligation. I sådanne tilfælde vil optionselementet tilknyttet obligationen normalt være betydeligt, afhængig af værdien af 1.000 aktier i dag set i forhold til lånets hovedstol (altså optionens udnyttelseskurs). I en anden virksomhed kan de ansatte om tre år vælge at modtage 100 aktier eller et kontant vederlag svarende til værdien af 100 aktier. I sådanne tilfælde vil værdien af optionen på at vælge aktier (egenkapitalelementet) være tæt på nul. Den eneste eventuelle fordel vil være spa- rede transaktionsomkostninger. Et vigtigt princip i den regnskabsmæssige behandling af ordninger, hvor modparten (medarbejde- ren) kan vælge afregningsform, er, at virksomheden skal indregne den aktuelle forpligtelse, den har påtaget sig, og at virksomheden skal opdele sådanne sammensatte finansielle instrumenter og regnskabsmæssigt behandle de enkelte elementer separat. For ordninger, hvor modparten kan vælge afregning i kontanter eller i aktier, skal instrumentet deles op, og værdien af forpligtelsen og egenkapitalinstrumentet måles og indregnes separat. For ordninger, hvor målingen sker ved at værdiansætte vederlaget, skal hele det sammensatte finansielle instrument værdiansættes. Det gøres ved først at beregne værdien af forpligtelsen uden egenkapitalelementet, og derefter vær- dien af egenkapitalelementet. Værdien af egenkapitalelementet opgøres på grundlag af forholdet mellem retten til at modtage aktier og forpligtelsen. Værdien af egenkapitalelementet vil fx af- hænge af, om forpligtelsen skal afregnes som et nominelt beløb eller med udgangspunkt i den underliggende aktiekurs. Summen af disse elementer udgør værdien af vederlaget, som skal danne grundlag for indregning. Når de enkelte elementer er værdiansat, indregnes de separat. Det betyder, at værdien af forplig- telseselementet løbende skal justeres i overensstemmelse med princippet for kontantafregnede ordninger. Det vil sige, at indregningen skal ske til dagsværdi uden hensyntagen til egenkapitalele- mentet og med periodisering over optjeningsperioden med modpostering i forpligtelsen. Værdien af egenkapitalelementet skal imidlertid behandles som en almindelig optionsordning afregnet i ak- tier og skal derfor kun beregnes på tildelingstidspunktet og periodiseres over optjeningsperioden med modpostering på egenkapitalen. Hvis modparten på afregningstidspunktet vælger kontantafregning af ordningen, behandles dette som en reduktion af den indregnede forpligtelse. Beløb indregnet i egenkapitalen tilbageføres ikke. Hvis modparten på afregningstidspunktet vælger afregning af ordningen i aktier, overføres hele den indregnede forpligtelse til egenkapitalen. Den samlede forøgelse af egenkapitalen svarer der- med til dagsværdien af forpligtelsen på afregningstidspunktet plus værdien af egenkapitalinstru- mentet på tildelingstidspunktet. Hvis medarbejderne hverken modtager kontanter eller aktier, fordi aktiekursen er lavere end den aftalte udnyttelseskurs, skal den indregnede forpligtelse tilba- geføres. Beløb indregnet i egenkapitalen skal dog ikke tilbageføres. Hvis medarbejderne hverken modtager kontanter eller aktier, fordi ordningen ikke optjenes og dette skyldes betingelser, som der ikke er taget hensyn til i værdiansættelsen af instrumentet, fx betingelser knyttet til omsæt- ning eller resultat samt krav til fremtidig arbejdsperiode, skal både beløbet indregnet i egenkapi- talen og forpligtelsen tilbageføres.
Krav om opdeling af
sammensatte instrumenter
408 | IFRS og danske årsrapporter | EY
Made with FlippingBook - Share PDF online