Kapitel 39 Finansielle instrumenter – indregning og måling
Konvertible obligationer og gældsinstrumenter med et disproportionalt gearingselement i forhold til en renteændring (gearing) er eksempler på instrumenter, som har kontraktlige vilkår, som ikke alene medfører betaling af renter og afdrag på hovedstolen. Hvis de kontraktlige pengestrømme er knyttet eller indekseret til låntagers overskud eller afhænger af pengestrømme fra eller værdien af specifikke aktiver, er dette også risici, som er uforenelige med "simple" gældsinstrumenter.
Eksempler på "ikke-simple" instrumenter
I nedenstående tabel vises eksempler på instrumenter, som sandsynligvis vil bestå SPPI-testen, og instrumenter, som sandsynligvis ikke vil bestå testen.
Eksempler
Instrumenter som sandsynligvis vil bestå SPPI-testen
Instrumenter som sandsynligvis ikke vil bestå SPPI-testen
Gældsinstrumenter med fast rente
Investeringer i konvertible obligationer
Gældsinstrumenter med variabel rente og fast mar- gin, fx 3-måneders CIBOR plus margin
Gældsinstrumenter med disproportional rentefast- sættelse (gearing), fx en rente, som stiger dobbelt i forhold til et indeks Gældsinstrumenter med en rente, som er indekseret til kurser på egenkapitalinstrumenter eller råvare- priser Instrumenter med overskudsdeling, eller hvor in- strumentets pengestrømme afhænger af penge- strømme fra eller værdien af specifikke aktiver
Tilgodehavender fra salg med "normale" betalings- vilkår m.v.
Bankindeståender og andre finansielle tilgodeha- vender med "simple" betalingsvilkår m.v.
Ud over eksemplerne i tabellen ovenfor kan også nævnes, at en investering i en investeringsfor- ening normalt ikke anses som et "simpelt" finansielt instrument. Dette gælder, selvom foreningen alene investerer i rentebærende instrumenter, som i sig selv ville bestå SPPI-testen. Dette skyldes, at foreningens investorer ikke investerer i de underliggende finansielle aktiver, men i en investe- ringsandel, som normalt købes og sælges til dagsværdi. Andelene har dermed ikke kontraktlige vilkår, som består af betaling af renter og afdrag på hovedstolen. En investering i investeringsfor- eninger skal normalt heller ikke klassificeres som et egenkapitalinstrument for investor, da disse foreninger normalt ikke opfylder definitionen af egenkapitalinstrumenter for udsteder. Der gælder særlige bestemmelser for såkaldte kontraktligt forbundne instrumenter, dvs. instrumenter med pengestrømme, som afhænger af pengestrømmene på en underliggende portefølje af finansielle instrumenter.
IFRS 9.B4.1.20–26
Mere om forretningsmodeltesten
Forretningsmodellen fastlægges på et niveau, der viser, hvordan grupper af finansielle aktiver forvaltes sammen for at opfylde et bestemt forretningsmål. Forretningsmodellen afhænger ikke af ledelsens hensigter med et bestemt finansielt instrument, men fastlægges på et højere aggrege- ringsniveau. Samtidig kan en virksomhed have mere end én forretningsmodel til styring af sine finansielle instrumenter. En virksomhed kan fx have en portefølje af investeringer, som den for- valter for at modtage kontraktlige pengestrømme, og en anden portefølje af investeringer, som den forvalter for at realisere ændringer i dagsværdien. Udgangspunktet for vurderingen af en for- retningsmodel er dermed porteføljer af finansielle aktiver. Tilsvarende kan det under nogle om- stændigheder være hensigtsmæssigt at opdele en portefølje i underporteføljer for at afspejle, hvordan virksomheden forvalter sine finansielle aktiver. En virksomheds forretningsmodel afspejler, hvordan en virksomhed forvalter sine finansielle akti- ver for at generere pengestrømme. Det vil sige, at virksomhedens forretningsmodel angiver, hvor- vidt den vil opnå pengestrømme ved at modtage kontraktlige pengestrømme, sælge finansielle ak- tiver eller begge dele. Vurderingen af, hvilken forretningsmodel en virksomhed opererer med, skal foretages på grundlag af det mest sandsynlige scenarie. Hvis en virksomhed eksempelvis forven- ter, at den kun vil sælge finansielle aktiver i et såkaldt "worst case scenario", skal dette ikke af- spejles i forretningsmodeltesten, medmindre det er sandsynligt, at et sådant scenarie vil fore- komme. Hvis det viser sig, at virksomheden realiserer pengestrømme på en anden måde end for- ventet på den dato, hvor virksomheden vurderede forretningsmodellen, eksempelvis hvis
IFRS 9.B4.1.2 Forretnings- model
556 | IFRS og danske årsrapporter | EY
Made with FlippingBook - Share PDF online