Kapitel 40 Regnskabsmæssig sikring
Dagsværdi- sikring
commitment). Risikoen for ændringer i dagsværdien skal kunne henføres til en bestemt risiko og skal kunne påvirke resultatopgørelsen, eller anden totalindkomst, hvis den sikrede post er et egen- kapitalinstrument, for hvilket virksomheden har valgt at præsentere ændringer i dagsværdien over anden totalindkomst. Dette indebærer, at risikoen knyttet til den sikrede post skal kunne identifi- ceres og måles. Regnskabsmæssig sikring knytter sig som nævnt til periodisering af gevinster og tab på sikringsin- strumenter og gevinster og tab på sikrede poster. I en sikring af dagsværdi opnås dette ved at fremrykke indregningen af ændringer i dagsværdien af den sikrede post. Som modpostering regu- leres den sikrede posts regnskabsmæssige værdi. Den regnskabsmæssige behandling af sikrings- instrumentet følger de sædvanlige målingsregler for det pågældende instrument. For derivater, som er sikringsinstrumenter, betyder dette fortsat måling til dagsværdi med indregning af ændrin- ger i dagsværdien gennem resultatopgørelsen. Den fremskyndede indregning af den sikrede post medfører, at en eventuel sikringsineffektivitet løbende indregnes i resultatopgørelsen. Er den sik- rede post et egenkapitalinstrument, for hvilket virksomheden har valgt at præsentere ændringer i dagsværdien over anden totalindkomst, skal den effektive del af ændringer i sikringsinstrumentets dagsværdi imidlertid indregnes i anden totalindkomst. Hvis den sikrede post er rentebærende gældsinstrumenter, som måles til amortiseret kostpris, vil amortiseringsgrundlaget omfatte både over-/underkurs samt den indregnede ændring i dagsvær- dien som følge af sikringsforholdet. Amortiseringen af denne sikringskomponent kan senest påbe- gyndes ved sikringsforholdets ophør og skal være afsluttet ved udløb. Det er imidlertid værd at bemærke, at afskrivningen skal baseres på en genberegnet effektiv rente på tidspunktet for påbe- gyndelsen af afskrivningen. For de fleste virksomheder vil dette medføre, at de venter med at påbegynde afskrivningen af sikringskomponenten, indtil sikringsforholdet er ophørt.
Risici, som typisk kan sikres i en sikring af dagsværdi, omfatter:
► Ændringer i dagsværdien, som kan henføres til prisændringer på den sikrede post
► Ændringer i dagsværdien, som kan henføres til valutakursændringer
► Ændringer i dagsværdien, som kan henføres til ændringer i renten på fastforrentede instru- menter, som ikke holdes til udløb ► Ændringer i dagsværdien af en indgået fastprisaftale (firm commitment), som kan henføres til ændringer i markedspriser.
Eksempel på dagsværdisikring af et fastforrentet lån
En virksomhed har optaget et fastforrentet lån med en rente på 6,0 %. Virksomheden ønsker at afdække risikoen for ændringer i dagsværdien, som kan henføres til ændringer i lånets rente, og indgår derfor en renteswap med henblik på at ombytte lånets faste rente med en variabel rente. Renteswappen betyder, at virksomheden modtager en fast rente på 5,5 % og betaler en variabel rente, som er baseret på CIBOR 3M, og er konstrueret, så virksomheden kun betaler eller mod- tager forskellen mellem CIBOR 3M og 5,5 %. Er CIBOR 3M fx 5,1 %, vil virksomheden modtage 40 basispunkter fra modparten i renteswappen. Er CIBOR 5,7 %, vil virksomheden skulle betale 20 basispunkter.
I henhold til IFRS 9 kan virksomheden:
► Klassificere de rentebetalinger på lånet, som er relateret til IBR (Interbankrenten) (rente- betalinger på 5,5 % af samlet 6,0 %), samt hovedstolen som en sikring af ændringer i dags- værdien, som kan henføres til ændringer IBR, og dokumentere forholdet mellem renteswap- pen (sikringsinstrumentet) og det fastforrentede lån (den sikrede post) som et sikringsfor- hold
EY | IFRS og danske årsrapporter | 597
Made with FlippingBook - Share PDF online