lojistik hizmet sağlayıcılarla çalışmaktadır. Şirket, ürünlerinin mağazalarına ve e-ticaret müşterilerine teslimatının; depolama operasyonlarındaki veya lojistik ağındaki aksaklıklar, teknik sorunlar, çalışanların hatalı davranışları, iş kazaları, grevler veya olumsuz hava koşulları ve mücbir sebepler de dahil olmak üzere doğal afetler nedeniyle gecikmesi veya hiç gerçekleştirilememesi riskiyle karşı karşıyadır ve bu durum müşteri ilişkileri ile, Şirket'in itibarını ve marka imajını olumsuz etkileyebilir ve finansal zarar ile iş kaybına neden olabilir Ayrıca, Şirket veya hizmet sağlayıcıları tarafından kullanılan bilgi sistemlerinde arızalar yaşanabilir ve bilgi sistemleri ve programları Şirket'in sistemleri ve programlarıyla entegre çalışmayabilir veya çalışsa bile bu entegrasyonsa bir sorun meydana gelebilir ve bu durum da Şirket'in faaliyetleri, faaliyet sonuçları ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir. Herhangi bir hizmet sağlayıcı ile iş ilişkisinin sona ermesi ve yeni bir hizmet sağlayıcının zamanında ikame edilememesi veya Şirket içerisinde geliştirilen ve Şirket'in operasyonlarında kullanılan yazılımlarda oluşabilecek hataların hızlı giderilememesi, Şirket'in depolama ve lojistik faaliyetlerinin aksamasına ve depo stoklarının, gelen tedarikin, mağaza içi stokların, satışların ve itibarın olumsuz yönde etkilenmesine neden olabilir. Şirket'in dağıtım ve malların mağazalar ile müşterilerine tesliminde yaşanacak herhangi bir kritik aksama da Şirket'in faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir. Şirket, stratejik hedeflerini gerçekleştirmek için gelecekte ilave finansmana ihtiyaç duyabilir ve ticari olarak makul koşullarda finansman elde edemeyebilir. Şirket 30.06.2026 tarihinde sona eren altı aylık dönem sonu itibarıyla gelirlerinin yaklaşık %2,8’i düzeyinde yatırım harcaması oranı ile nispeten yatırım harcamaları düşük (capex light) olan bir iş modeline sahiptir. Ayrıca Şirket, 30.06.2026 tarihi itibarıyla 3,7x net kaldıraç oranına sahiptir. Bununla birlikte, Şirket’in stratejik hedeflerini gerçekleştirmek için gelecekte ilave sermayeye ihtiyacı olmayacağının garantisi bulunmamaktadır. Herhangi bir ek sermaye artışının hissedarlar nezdinde sulanma etkisi olabilirken, bir borç finansmanı ise Şirket’in gelecekteki faaliyetleri üzerinde kısıtlamalar getirilmesine sebep olabilir. Ayrıca Şirket; piyasa ve ekonomik koşulların, finansal durumunun, performansının veya yatırımcı duyarlılığının olumsuz olması halinde, kabul edilebilir koşullarda ek finansman elde edemeyebilir. Şirket’in finansman sağlayamaması ise Şirket’in ilerleyen dönemlerdeki faaliyet, refinansman veya büyüme kabiliyetini sekteye uğratabilir. Ek olarak, Şirket’in taraf olduğu finansman sözleşmeleri Şirket’in finansal ve operasyonel esnekliğini kısıtlayabilecek mali taahhütler ve bu kapsamda başkaca hükümler içerebilir. Bu tür kısıtlamaların Şirket’in faaliyetleri açısından aşağıdakiler de dahil olmak üzere önemli sonuçları olabilir: • Olumsuz ekonomik ve sektörel koşullara karşı Şirket’in zarar görme riskini artırıp, bu risklere yanıt verme gücünü azaltabilir. • Faaliyetlerden sağlanan nakit akışının önemli bir kısmının borç, anapara ve faiz ödemelerine ayrılmasını gerektirebilir. • Şirket’in faaliyetlerinde, rekabet ortamında ve faaliyet gösterdiği sektördeki değişiklikleri planlama veya bunlara yanıt verme gücünü sınırlandırabilir. • Şirket’in ilave fon edinme kabiliyetini sınırlandırabilir ve dolayısıyla Şirket’in borçlanmalarının maliyetini artırabilir.
Flo Mağazacılık ve Pazarlama A.Ş.
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
63
Made with FlippingBook - Online magazine maker