OBSERVA TORIO DE EMPRESAS GACELA
Actualización 2022
Presentamos en este informe de febrero de 2022 la actualización de los datos correspondientes al año 2020 del Observatorio de Cotec sobre empresas gacela . Se trata de una colaboración permanente entre Cotec y la Universidad de Sevilla, dentro de Informe Cotec. Cotec había analizando en profundidad las características de este tipo de empresas de alto crecimiento en dos informes, publicados en 2017 (centrado en la relación entre gacelas e innovación) y en 2020 (centrado en la relación entre start-ups y gacelas). Desde 2021, Cotec presenta una actualización anual de datos, para seguir con una mayor regularidad la evolución de estas empresas tan singulares, por su propensión innovadora y su decisiva contribución al empleo. La actualización de datos correspondiente a 2020 (últimos disponibles, recientemente incorporados en los registros mercantiles) permite el análisis del impacto territorial y sectorial de la pandemia de la covid-19 en la generación de este tipo de empresas.
Autores:
universidad de sevilla José Carlos Casillas (Los 100 de Cotec) Ana María Moreno departamento de economía de la fundación cotec
¿Qué son las gace
empresas
la?
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
¿Qué son las gace
Se trata de un subconjunto muy particular del tejido empresarial. Son empresas que duplican su tamaño en un breve periodo de tiempo, siempre contando con un tamaño inicial mínimo de diez empleados
empresas
la?
Empresas con diez o más trabajadores
Gacelas
Criterio de la OCDE: Crecimiento anual >20% durante tres años consecutivos
E t-3
10
Total empresas
1/3
E t E t-3
-1
20%
@Cotec_innova
COTEC.ES
4
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Cotec cuenta con un observatorio permanente de empresas gacela
El observatorio nace en 2021, más focalizado en las variaciones anuales
Dos informes previos, analizando características estructurales de las gacelas
2020
2017
DESDE 2021
DE START-UP A GACELA ¿Cómo es la evolución de las start-ups hacia el crecimiento? DE Start-up A GACELA ¿Cómo es la evolución de las start-ups hacia el crecimiento?
1
OBSERVA TORIO DE EMPRESAS GACELA Actualización 2021
MARZO de 2021
@Cotec_innova
COTEC.ES
5
Las empresas gacela en España. 2017-2020
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Contexto económico: En 2020 irrumpe la pandemia de la Covid-19
-10,8% -1,1% -7,5%
La economía española sufre la mayor caída del PIB de la UE-27 en 2020 en términos corrientes
El número total de empresas se reduce en 37.858
La pérdida de tejido empresarial es especialmente importante entre las empresas de diez o más trabajadores, que disminuyen en 11.568. Estas cifras apuntan a que, en 2020, se produce una reducción del tamaño medio de las empresas españolas.
COTEC.ES
7
@Cotec_innova
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
La pandemia reduce en un 30% el número de empresas de alto crecimiento
Porcentaje de empresas gacela POR PERiODO
Número de empresas gacela POR PERiODO
7,00%
7.000
6,3%
6,2%
6,1%
5.851
6,00%
6.000
5.651
5,5%
5.134
5,00%
5.000
4,7%
4.528
4,4%
4.134
4,00%
4.000
3.515
3,4%
2,9%
2.896
2,8%
3,00%
3.000
2.846
2.808
2,00%
2.000
1,00%
1.000
0,00%
0
Sin embargo, el volumen de empresas de alto crecimiento en el periodo 2017-2020 es muy superior al observado durante la crisis financiera (un 40% más, unas 1.300 gacelas más).
El porcentaje de empresas gacela cae dos puntos, pero se sitúa muy por encima de los valores registrados en la crisis financiera (por encima del 4% ahora, en el entorno del 3% entonces).
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
8
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
A pesar de la pandemia, las empresas gacela
Variación del empleo generado por las empresas de DIEZ o más trabajadores en cada periodo (gacelas y no gacelas)
600.000
Gacelas No gacelas
524.812
500.000
siguen siendo generadoras netas de empleo Las empresas gacela generan empleo de manera mucho más estable que las no gacelas, quienes se ven más afectadas por el ciclo económico. En el periodo 2017-2020 las gacelas (el 4,4% de las empresas de al menos diez trabajadores) generaron más de 300 mil puestos de trabajo, mientras que las no gacelas (el 95,6% del total) destruyeron en torno a 75 mil. Además, las gacelas en la pandemia generan un número medio de nuevos empleos (73) ligeramente superior al de las gacelas en la crisis financiera (63).
445.080
400.000
378.105
354.759
350.305
303.693
300.000
303.002
267.529
255.271
219.002
205.902
229.530
200.000
179.383
175.634
100.000
108.663
14.623
0
-24.428
-76.431
-100.000
2009-2012
2010-2013
2011-2014
2012-2015
2013-2016
2014-2017
2015-2018
2016-2019
2017-2020
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
9
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
A pesar de la pandemia, las empresas gacela incrementan su tamaño medio A lo largo del periodo 2017-2020 las empresas gacela han aumentado su tamaño promedio de 46 a 119 trabajadores, pasando de ser empresas pequeñas a medianas, frente a las no gacelas que han mantenido su dimensión constante.
Media de empleados de las empresas españolas de diez o más trabajadores en 2017 y 2020.
119
2017 2020
120
100
80
61
60
60
46
40
20
0
Gacelas
No gacelas
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
10
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
A pesar de pandemia, las
Variación de la facturación generada de las empresas de diez o más trabajadores en cada periodo (gacelas y no gacelas). Millones de euros
250.000
Gacelas No gacelas
empresas gacela siguen
197.746
200.000
187.932
incrementando su facturación
150.000
110.050
100.000
En la última década las empresas gacela también mantienen una facturación más estable que el resto de empresas de diez o más trabajadores (no gacelas). La pandemia impacta de manera muy fuerte sobre las no gacelas, que reducen su facturación en un -13,4%, frente a las gacelas, que la aumentan un +7,1%.
49.639
47.688
50.000
41.021
39.066
28.000
19.418 23.278
22.613
33.575
29.256
27.929
14.712
0
-20.342
-23.001
-50.000
-74.321
-100.000
2009-2012
2010-2013
2011-2014
2012-2015
2013-2016
2014-2017
2015-2018
2016-2019
2017-2020
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
11
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
¿Qué ocurre si identificamos las gacelas con criterios alternativos?
• Crecimiento anual del empleo >20% durante tres años consecutivos. • Empresa con un mínimo de diez empleados • Crecimiento anual de la facturación >20% durante tres años consecutivos. • Empresa con un mínimo de diez empleados • Crecimiento anual de los activos >20% durante tres años consecutivos. • Empresa con un mínimo de diez empleados
EMPLEO
FACTURACIÓN
ACTIVOS
@Cotec_innova
COTEC.ES
12
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
La pandemia reduce el porcentaje de gacelas según empleados y facturación, pero lo incrementa según activos El porcentaje de gacelas siempre sube si las medimos por facturación o por activos. En la serie histórica las tres variables evolucionan de manera parecida, pero la pandemia rompe esta tendencia: el porcentaje de gacelas por volumen de activos aumenta, cosa que indica que las gacelas han aprovechado este periodo para aumentar sus niveles de inversión. Hay 1.500 empresas que son gacelas simultáneamente por los tres criterios.
Porcentaje de gacelas (según variable)
14,0%
12,0%
11,5%
11,1%
11,2%
10,0%
9,7%
9,8%
9,4%
9,4%
9,0%
8,0%
7,7%
7,9%
7,7%
6,0%
5,7%
5,8%
6,0%
6,2%
5,2%
5,6%
4,8%
5,1%
4,8%
4,0%
4,3%
4,2%
3,8%
3,9%
3,0%
2,8%
2,8%
Empleados Ventas Activos
2,0%
0,0%
2009-2012
2010-2013
2011-2014
2012-2015
2013-2016
2014-2017
2015-2018
2016-2019
2017-2020
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
13
Las empresas gacela en los sectores económicos. 2017-2020
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Contexto económico: la gran mayoría de ramas de actividad pierde empresas en 2020
Tan sólo 17 (de 68) sectores aumentaron su número total de empresas en 2020. Tan sólo 16 (de 68) sectores aumentaron su número de empresas con diez o más empleados en 2020 Tan sólo 7 (de 68) sectores aumentaron su número de empresas en ambos grupos en 2020 Destacan «actividades postales y de correos» (incremento del 13% en el número de empresas de diez o más trabajadores) y «servicios financieros, excepto seguros y fondos de pensiones» (+11%) Los sectores relacionados con el turismo y ocio registran las mayores reducciones en el número de empresas de diez o más trabajadores Destacan «otros servicios personales» (reducción del -33%), «servicios de alojamiento» (-26%) y «servicios de comidas y bebidas» (-25%)
COTEC.ES
15
@Cotec_innova
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
El sector de la I+D lidera el crecimiento en empresas gacela en la pandemia
Los ONCE únicos sectores que incrementan su porcentaje de empresas gacela en 2020
NÚMERO DE GACELAS PORCENTAJE DE GACELAS
Incremento respecto 2016-2019 (p.p.)
Incremento respecto 2016-2019
2017-2020
2017-2020
El 90% de las ramas de actividad reduce su porcentaje de gacelas en la pandemia. Contrasta, sin embargo, la evolución de once sectores que incrementan su porcentaje de empresas de alto crecimiento. Además, siete de ellos incrementan incluso el número total de gacelas, destacando el caso de Investigación y Desarrollo (que suma ocho adicionales, hasta las 22). Por el contrario, los sectores que más acusan la pandemia en cuanto a generación de empresas gacela son comercio al por mayor e intermediarios
Investigación y desarrollo
22
+8
12,3%
+5,9
Telecomunicaciones
38
+3
6,4%
+1,9
Fabricación de productos farmacéuticos
11
+2
5,8%
+0,3
Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado
23
+1
12,6%
+2,9
Actividades veterinarias
6
+1
4,9%
+1,0
Actividades sanitarias
75
+1
9,8%
+1,9
Edición
16
+1
5,5%
+0,6
Actividades postales y de correos
12
=
6,2%
+0,3
Silvicultura y explotación forestal
5
=
3,4%
+0,3
Actividades de programación y emisión de radio y televisión Captación, depuración y distribución de agua
4
=
1,1%
+0,1
del comercio; servicios de comidas y bebidas; construcción de edificios; y actividades de construcción especializada.
2
=
10,1%
+1,0
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
16
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
La pandemia eleva la Investigación y Desarrollo, Las telecomunicaciones, los servicios financieros y los suministros a edificios, al top-10 de sectores que más empresas de alto crecimiento generan
Los diez Sectores con un mayor porcentaje de empresas gacela en el periodo 2017-2020
Posición en el ranking de 68 sectores
Variación (p.p.)
RAMA DE ACTIVIDAD
2017-2020 2016-2019
1 Actividades de seguridad e investigación
14,8%
19,8%
-5,0
2 Programación, consultoría y otras actividades relacionadas con la informática
13,5%
13,9%
-0,3
3 Telecomunicaciones
12,6%
9,6%
+2,9
4 Actividades de servicios sociales sin alojamiento
12,3%
13,4%
-1,1
5 Investigación y desarrollo
12,3%
6,4%
+5,9
6
Construcción de edificios
10,5%
15,6%
-5,1
7
Servicios financieros, excepto seguros y fondos de pensiones
10,1%
9,1%
+1,0
8 Servicios técnicos de arquitectura e ingeniería; ensayos y análisis técnicos
10,0%
11,3%
-1,3
9
Servicios a edificios y actividades de jardinería
9,8%
10,3%
-0,5
10 Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado
9,8%
7,9%
+1,9
* En amarillo se indican los sectores que se incorporan al top-10 en la pandemia. El resto ya estaban en el top-10 en el periodo 2016-2019
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
17
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
La pandemia sitúa las ramas vinculadas con el turismo en el furgón de cola de sectores con menos empresas de alto crecimiento, que se unen a los sectores tradicionales de la industria
Los diez Sectores con un menor porcentaje de empresas gacela en el periodo 2017-2020
Posición en el ranking de 68 sectores
Variación (p.p.)
Rama de actividad
2017-2020 2016-2019
59 Metalurgia; fabricación de productos de hierro, acero y ferroaleaciones
2,1%
3,8%
-1,6
60 Industria textil
1,9%
3,3%
-1,4
61 Industria del cuero y del calzado
1,9%
3,8%
-2,0
62 Fabricación de productos de caucho y plásticos
1,8%
3,7%
-1,8
63
Artes gráficas y reproducción de soportes grabados
1,8%
2,2%
-0,4
64 Industria química
1,7%
1,7%
0,0
65 Fabricación de maquinaria y equipo n.c.o.p.
1,5%
4,0%
-2,4
66 Servicios de alojamiento
1,4%
4,2%
-2,8
67 Fabricación de bebidas
1,3%
2,9%
-1,6
68 Captación, depuración y distribución de agua
1,1%
1,0%
+0,1
* En amarillo se indican los sectores que se incorporan en el bottom-10 en la pandemia. El resto ya estaban en el top -10 en el periodo 2016-2019
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
18
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Evolución de siete sectores clave entre la crisis financiera y la pandemia
Posición relativa de siete sectores entre los 68, ordenados según PORCENTAJE de gacelas sobre el total de empresas de al menos diez trabajadores. Periodos 2011-2014; 2016-2019; y 2017-2020
CRISIS FINANCIERA Posición 2011-2014
RECUPERACIÓN ECONÓMICA Posición 2016-2019
INICIO DE LA PANDEMIA Posición 2017-2020
1
2 5 6
3
4
4
9 10
10
19
20
21
23
Industria del cuero y del calzado Investigación y Desarrollo Construcción de edificios Programación, consultoría y otras actividades relacionadas con la informática Industria textil Fabricación de productos farmacéuticos Actividades de agencias de viajes, operadores turísticos, servicios de reservas y relacionadas
30
29
40
45
47
50
58
57
58
60
63 64
64
67
70
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
19
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
LAS RAMAS DE SERVICIOS LIDERAN LA GENERACIÓN DE GACELAS EN LA MAYORÍA DE COMUNIDADES
Gacelas en la rama (número)
Empresas de al menos diez trabajadores en la rama (número)
Porcentaje de gacelas en la rama
Rama de actividad (CNAE) líder con mayor porcentaje de gacelas
CC. AA.
Andalucía Asturias
24
129
18,6% 17,1% 24,0% 23,1% 21,4% 33,3% 18,2% 10,0% 15,4% 25,7% 35,7% 16,7% 26,5% 19,2% 15,6% 24,0% 19,1% 17,7%
Programación, consultoría y otras actividades relacionadas con la informática
6 6 3 3 4 2 1 2 9 5 2 9 5
35 25 13 14 12 11 10 13 35 14 12 34 26 64 25 21 17
Región de Murcia
Illes Balears
Actividades de seguridad e investigación
Canarias
Castilla-La Mancha
Actividades de las sedes centrales; actividades de consultoría de gestión empresarial
Aragón
Recogida, tratamiento y eliminación de residuos; valorización
Cantabria
Publicidad y estudios de mercado
Castilla y León
Telecomunicaciones
Cataluña
Actividades cinematográficas, de vídeo y de programas de televisión, grabación de sonido y edición musical
C. Valenciana Extremadura
Servicios técnicos de arquitectura e ingeniería; ensayos y análisis técnicos Agricultura, ganadería, caza y servicios relacionados con las mismas
Galicia La Rioja Madrid Navarra
Construcción de edificios
Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado
10
Reparación e instalación de maquinaria y equipo Actividades de juegos de azar y apuestas
6 4 3
País Vasco
Comercio al por mayor e intermediarios del comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas
Ceuta y Melilla
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
20
Las empresas
gacela
en las cc. aa. 2017-2020
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Número total de empresas con diez o más trabajadores por CC. AA.
Contexto económico :
1/1/21 2.374 5.090 2.418 7.116 7.663 1.143 5.860 24.685
VARIACIÓN
Extremadura
-3,5% -5,8% -5,9% -6,3% -6,6% -6,7% -7,2% -7,2% -7,2% -7,3% -7,5% -7,5% -7,9% -8,3% -8,4% -9,9%
Castilla-La Mancha
Todas las CC. AA. ven reducido su tejido de empresas de diez o más trabajadores Las comunidades insulares (Canarias y Baleares) son las que experimentan una mayor pérdida de empresas de diez o más de diez trabajadores en 2020. Por el contrario, Extremadura, Castilla-La Mancha y Asturias son las que menos se ven afectadas
Asturias
Galicia
Pais Vasco
La Rioja
Castilla y León
Madrid
Cantabria Cataluña
1.535
27.625
Región de Murcia
4.609 4.124
Aragón
C. Valenciana
15.617 19.957
Andalucía
Navarra
2.218 4.032 5.837
Illes Balears
Canarias
-11,9% -3,3% +1,4%
Ceuta Melilla
148 149
TOTAL ESPAÑA
142.200
-7,5%
* En azul se señalan las caídas por debajo de la media española y en rosa las que están por encima. Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
COTEC.ES
22
@Cotec_innova
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
DISTRIBUCIÓN TERRITORIAL DE LAS EMPRESAS GACELA. TÉRMINOS ABSOLUTOS
cuatro autonomías
Peso de empresas gacela sobre el total de España
Número de empresas gacela
concentran en torno al 70% de las empresas de alto crecimiento Se produce un fenómeno de mayor concentración: Madrid aumenta su distancia con el resto de comunidades en cuanto a número total de gacelas. Andalucía y Cataluña empatan en la segunda posición. Navarra es la única C. A. que incrementa su número de gacelas en 2020.
Variación respecto a 2016-2019 (p.p)
2017-2020 Variación respecto a 2016-2019 (Nº)
2017-2020
1. Madrid 2. Cataluña 2. Andalucía
944 613 613 475 210 205 170 152 149 142 121
-231 -247 -302 -273
22,8% 14,8% 14,8% 11,5% 5,1% 5,0% 4,1% 3,7% 3,6% 3,4% 2,9% 2,0% 1,8% 1,7% 1,5% 0,6% 0,5% 0,1% 0,0% 100%
+2,6 +0,2 -1,0 -1,3 +0,9
3. C. Valenciana
4. Región de Murcia
-48 -97 -80 -73 -33
5. Galicia
= =
6. País Vasco
7. Castilla y León
-0,3 +0,6 -0,9 -0,4 +0,2 +0,5 -0,2 -0,9
8. Aragón 9. Canarias
-102
10. Castilla-La Mancha
-79 -30
11. Asturias 12. Navarra
83 76 69 61 23 21
+8
13. Extremadura 14. Illes Balears
-38 -65 -10 -16
15. Cantabria 16. La Rioja
=
-0,1
Ceuta Melilla
5 2
-1
= =
=
TOTAL ESPAÑA
4.134
-1.717
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
23
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
MADRID Y Andalucía tieneN más gacelas tienen más gacelas que las que les correspon derían según su peso económico
25,0%
Madrid, Andalucía, Valencia, Murcia, Canarias, Castilla y León, Castilla-La Mancha, Extremadura > de su peso en el PIB
MAD
20,0%
= de su peso en el PIB
CAT
AND
15,0%
Galicia, Aragón, La Rioja, Navarra
C. VAL
10,0%
< de su peso en el PIB
Cataluña, País Vasco, Baleares, Cantabria, Asturias
MUR
GAL
5,0%
P-V
ARA
C-L
CAN
CLM
NAV AST
EXT
BAL
RIO
CNT
0,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
Peso de la CA en el PIB de España
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI) y Contabilidad Regional de España (INE)
@Cotec_innova
COTEC.ES
24
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
La Región de Murcia se sitúa como comunidad líder en generación de empresas de alto crecimiento en la pandemia
Evolución del porcentaje de empresas gacela en las CC. AA. en términos relativos (% de gacelas respecto de la población total de empresas de al menos diez trabajadores en cada C. A.)
2017-2020
2016-2019 Variación (p.p.)
1. Región de Murcia
6,5% 5,8% 5,7% 5,2% 4,9% 4,7% 4,5% 4,4% 4,4% 3,7% 3,6% 3,4% 3,1% 3,0% 2,5% 2,3% 2,2% 7,7% 3,1% 4,4%
7,7% 7,6% 8,1% 7,6% 5,0% 7,1% 5,7% 6,8% 5,3% 6,5% 5,1% 5,0% 4,3% 4,7% 4,5% 3,6% 4,7% 8,1% 2,9% 6,2%
-1,2 -1,8 -2,5 -2,4 -0,1 -2,4 -1,2 -3,3 -0,9 -2,7 -1,4 -1,6 -1,2 -1,7 -1,9 -1,4 -2,5 -0,4
2. Madrid
3. Andalucía
4. Extremadura
5. Navarra
6. Castilla-La Mancha
7. Asturias
8. C. Valenciana
9. Aragón
La pandemia reduce el peso de las gacelas en el tejido de empresas de al menos diez trabajadores en todas las comunidades autónomas. Pero el retroceso es desigual, siendo especialmente intenso en los territorios insulares. Sin embargo, todas las comunidades autónomas tienen hoy más gacelas de las que tenían en la crisis financiera, con la única excepción de Baleares
10. Canarias 11. Galicia 12. Cataluña 13. País Vasco
14. Castilla y León 15. La Rioja 16. Cantabria 17. Illes Balears
Ceuta Melilla España
0,2
-1,9
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
25
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Baleares , Cantabria y La Rioja son
Porcentaje de empresas gacela (en relación a las empresas de diez o más trabajadores) en cada comunidad autónoma. 2017-2020*
Por encima de la media Alrededor de la media Por debajo de la media
las comunidades más alejadas del promedio nacional de empresas gacela
* Nota: Los umbrales se obtienen como la media +/- 0,7 x desviación típica del % de gacelas Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
26
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Navarra es la comunidad autónoma que más posiciones mejora en la última década
Posición relativa de cada C. A., ordenadas según porcentaje de gacelas sobre el total de empresas de al menos diez trabajadores en cada territorio. Periodos 2011-2014; 2016-2019; y 2017-2020
INICIO DE LA PANDEMIA Posición 2017-2020
CRISIS FINANCIERA Posición 2011-2014
RECUPERACIÓN ECONÓMICA Posición 2016-2019
Región de Murcia Madrid Andalucía Extremadura Navarra Castilla-La Mancha Asturias C. Valenciana Aragón Canarias Galicia Cataluña País Vasco Castilla y León La Rioja Illes Balears Cantabria
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Madrid Illes Balears Andalucía Región de Murcia C. Valenciana Canarias Extremadura Castilla-La Mancha Aragón Cataluña Galicia Asturias País Vasco Castilla y León
1 2 3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16 17
10 11 12 13 14 15 16 17
10 11 12 13 14 15 16 17
La Rioja Navarra Cantabria
@Cotec_innova
COTEC.ES
27
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
La pandemia incorpora a Sevilla , Murcia , Madrid y Badajoz en el top-10 de provincias
Top -10 de provincias con un mayor porcentaje de gacelas
Porcentaje de gacelas en el periodo 2017-2020
Porcentaje de empresas gacela (en relación a las empresas de diez o más trabajadores) en cada PROVINCIA . 2017-2020*
1.
Cuenca
9,1%
2.
Ceuta
7,7%
3.
Sevilla
6,8%
4.
Murcia
6,5%
5.
Madrid
5,8%
líderes en % de empresas gacela .
6.
Badajoz
5,8%
7.
Huelva
5,8%
8.
Granada
5,5%
9.
Málaga
5,4%
10.
Cádiz
5,3%
Aunque no entran en el top -10, los mayores avances en el ranking provincial se producen en Navarra, Palencia y Teruel. Hay cuatro únicas provincias que incrementan su número total de empresas en la pandemia: Navarra, Soria, Teruel y Zaragoza.
* En amarillo se indican las demarcaciones que se incorporan al top-10 de provincias con un porcentaje mayor de gacelas en la pandemia. El resto ya estaban en el top-10 en el periodo 2016-2019
Por encima de la media Alrededor de la media Por debajo de la media
* Nota: Los umbrales se obtienen como la media +/- 0,7 x desviación típica del % de gacelas Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
28
Características de las gacelas españolas
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Aunque no todas las gacelas son jóvenes, estas empresas son significativa- mente más jóvenes que las no gacelas El 38% de las nuevas gacelas llevaba menos de diez años en el mercado (creadas después de la anterior crisis) y un 20% empieza su fuerte crecimiento en tres años desde su creación como máximo.
Antigüedad de las empresas de al menos diez trabajadores en el periodo 2017-2020
40%
Gacelas No gacelas
35,3%
35%
30,7%
30%
28,9%
25%
20,5%
20%
18,2%
16,3%
16,3%
15%
13,1%
10%
7,0%
4,8%
5%
3,2%
2,9%
1,7%
1,0%
0%
6 años o menos
Entre 7 y 10 años
Entre 11 y 20 años
Entre 20 y 30 años
Entre 30 y 40 años
Entre 40 y 50 años
Más de 50 años
* Significativo según Chi cuadrado Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
30
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Las empresas gacelas son más intensivas en el uso del capital riesgo
Porcentaje de empresas de al menos 10 trabajadores que utilizan capital riesgo (gacelas y no gacelas). 2017-2020.
Gacelas
0,7%
Dentro de las empresas de al menos diez trabajadores, las gacelas utilizan casi cuatro veces más el capital riesgo frente a las no gacelas
No Gacelas
0,2%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
31
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Las gacelas presentan un grado mayor de apertura externa Casi una de cada tres gacelas cuentan con capital extranjero, cuando en el resto de empresas son una de cada cuatro Las empresas gacela tienden a tener más filiales en el extranjero que las no gacelas. Sin embargo no se encuentran diferencias en cuanto a sus exportaciones
Porcentaje de empresas de al menos diez trabajadores en el periodo 2017-2020
31,9%
Con dominio de capital extranjero
25,5%
21,5%
Exportadoras
21,9%
6,7%
Gacelas No gacelas
Con filiales en el exterior
4,4%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
32
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Las empresas gacelas son más rentables que las no gacelas Las empresas gacela son más rentables que las no gacelas, tanto económica como financieramente. Además, la pérdida de rentabilidad ha sido inferior en las gacelas que en las no gacelas en ambos casos.
Rentabilidad económica de las empresas de al menos diez trabajadores. 2017-2020
4,1
2017
5,1
1,9
2020
4,1
0
1
2
3
4
5
6
Gacelas No gacelas
Rentabilidad financiera de las empresas de al menos DIEZ trabajadores. 2017-2020
11,5
2017
19,9
6,2
* La rentabilidad económica es la ratio entre los beneficios antes de impuestos de una empresa y el total de sus activos La rentabilidad financiera es la ratio entre los beneficios netos (después de impuestos) de una empresa y su patrimonio neto
2020
17,7
0
5
10
15
20
25
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
33
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Las empresas gacelas muestran más tensiones en relación con la solvencia y la liquidez Las empresas gacelas muestran más tensiones en relación con la solvencia y la liquidez, al requerir de más activos corrientes para financiar el crecimiento. Aun así, en el último periodo las mejoran sus resultados en ambos frentes.
Ratio de Solvencia de las empresas de al menos DIEZ trabajadores. 2017-2020
1,5
2017
1,3
1,9
2020
1,6
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
Gacelas No gacelas
Ratio de liquidez de las empresas de al menos DIEZ trabajadores. 2017-2020
1,2
2017
1,1
1,5
2020
1,3
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
34
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Gacelas y no gacelas presentan tasas de supervivencia similares El 98,2% de las gacelas del periodo 2016-2019 siguen operando a principios de 2022. Las gacelas en el periodo 2016-2019 presentan un diferencial no significativo de 0,8 puntos porcentuales respecto a las no gacelas en relación con su supervivencia tras la crisis de la Covid-19.
Tasa de supervivencia de las empresas de DIEZ o más trabajadores (gacelas y no gacelas)
98,2%
Gacelas
99,3%
97,4%
No gacelas
99,0%
96,0%
97,0%
98,0%
99,0%
100,0%
Periodo 2016-2019 Periodo 2017-2020
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
35
Predicción de empresas gacela en el periodo 2018-2021
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Construimos un modelo para estimar el porcentaje de gacelas en el periodo 2018-2021
Predicción basada en la evolución de cinco variables macroeconómicas con una correlación superior al 97% con el porcentaje de empresas gacelas a lo largo del periodo 2009-2019.
Estas cinco variables son:
índice general de la Cifra de Negocio Empresarial 1
índice de Servicios no financieros de mercado 2
PIB a precios de mercado 3
VAB del sector de la construcción 4
VAB del sector servicios 5
Correlación con la evolución de gacelas 97,26%
98,36%
98,84%
99,33%
98,54%
Podremos contrastar nuestra estimación con los datos oficiales en febrero de 2023
Fuente: Elaboración propia del Observatorio Cotec de Empresas Gacela
@Cotec_innova
COTEC.ES
37
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
Prevemos que en el periodo 2018-2021, el porcentaje de empresas gacela converja a los niveles pre-Covid Se estima que en el próximo periodo 2018-2021 el porcentaje de empresas gacela se sitúe en el entorno del 5,7%, próximo de nuevo a los niveles del 6% observados en los periodos previos a la crisis de la Covid-19.
7,00%
6,3%
6,1% 6,2%
6,00%
5,7%
5,5%
5,00%
4,7%
4,4%
4,00%
3,4%
2,9%
2,8%
3,00%
2,00%
1,00%
0,00%
Fuente: Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI)
@Cotec_innova
COTEC.ES
38
CON CLUSIO NES
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
CON CLUSIO NES
A consecuencia de la crisis provocada por la Covid-19, en el periodo 2017-2020 las empresas de alto crecimiento han experimentado un retroceso, tanto en número total (caída del -30%) como en términos relativos (pasando de representar el 6,3% de las empresas de diez o más trabajadores a un 4,4%, perdiendo dos puntos porcentuales). Aun así, tanto el número como el porcentaje de empresas gacela es significativamente superior al observado en la crisis financiera iniciada en 2008. Entre las empresas de al menos diez trabajadores, las empresas gacela muestran un mejor desempeño durante la pandemia, continuando con su tendencia prepandemia de generación neta de empleo e incremento de la facturación, en contraste con las empresas no gacelas, que destruyeron puestos de trabajo y redujeron facturación. El 90% de los sectores de actividad experimentan una reducción de empresas gacela como consecuencia de la pandemia, tanto en términos absolutos (número) como relativos (peso de las gacelas sobre el total de empresas en el sector). Sin embargo, hay siete únicos sectores que experimentan un comportamiento diferencial, aumentando tanto el número como su porcentaje de empresas gacela, destacando en primera posición la rama de actividad de «Investigación y desarrollo».
@Cotec_innova
COTEC.ES
40
INFORME 2022 | Observatorio de empresas gacela
CON CLUSIO NES
La pandemia eleva precisamente la Investigación y Desarrollo; las telecomunicaciones; los servicios financieros; y los servicios y suministros a edificios al top -10 de sectores que más empresas de alto crecimiento generan. Por el contrario, sitúa las ramas de actividad vinculadas con el turismo en el furgón de cola de sectores con menos empresas de alto crecimiento, que se unen a los sectores tradicionales de la industria. A nivel autonómico, se observa un fenómeno de concentración, con cuatro comunidades aglutinando el 70% del tejido de empresas de alto crecimiento (Madrid, Cataluña, Andalucía y Murcia). Además, todas las comunidades autónomas pierden gacelas respecto al periodo prepandemia, con la única excepción de Navarra, que las incrementa. A escala provincial, solo hay cuatro territorios que incrementan su número total de empresas gacela a pesar de la pandemia: Navarra, Soria, Teruel y Zaragoza. La Región de Murcia se sitúa como la comunidad autónoma que más gacelas tiene en términos relativos, es decir, en relación con su tejido de empresas de al menos diez trabajadores. Comparte podio con Madrid y Andalucía. En cuanto a sus características, las gacelas son significativamente más jóvenes que las no gacelas, presentan un mayor grado de apertura externa y son más intensivas en el uso de fuentes de financiación no convencionales como el capital riesgo. Por otro lado, aunque son más rentables que las no gacelas, presentan más tensiones de solvencia y liquidez.
@Cotec_innova
41
TODOS LOS DATOS
DISPONIBLES EN COTEC.ES
Observatorio de empresas gacela. Actualización 2022
Page 1 Page 2 Page 3 Page 4 Page 5 Page 6 Page 7 Page 8 Page 9 Page 10 Page 11 Page 12 Page 13 Page 14 Page 15 Page 16 Page 17 Page 18 Page 19 Page 20 Page 21 Page 22 Page 23 Page 24 Page 25 Page 26 Page 27 Page 28 Page 29 Page 30 Page 31 Page 32 Page 33 Page 34 Page 35 Page 36 Page 37 Page 38 Page 39 Page 40 Page 41 Page 42 Page 43Made with FlippingBook - Online Brochure Maker