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BOURSE & FINANCES
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JEUDI 30 NOVEMBRE 2023
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CFG Bank
◆ 5,4 millions d'actions de CFG Bank seront proposées au public du 30 novembre au 7 décembre inclus, au prix d'émission de 110 DH. 31 ans d'histoire débarquent en Bourse
Depuis, beaucoup de che- min a été parcouru... CFG Bank a initialement créé les métiers de la banque d'affaires au Maroc sur le modèle opé- rationnel des banques anglo-saxonnes, avant de se transformer en banque universelle à par- tir de 2013. En novembre 2015, CFG Bank lance son activité de banque de détail avec la promesse de four- nir un service premium au plus grand nombre. Aux yeux de tous, elle demeure cet acteur performant des activités de marché et de conseil. Elle construit sa notoriété à travers une offre multimétiers (gestion d'ac- tifs, marchés des capitaux, finance d'entreprise, capital investissement) et facilite l'accès au financement et à
l'épargne de marchés pour les sociétés publiques et privées, ainsi que pour les investisseurs institutionnels et les particuliers. Un quart des introductions en Bourse au Maroc a été mené par la banque d'affaires de CFG Bank, une part de marché qui dépasse même 90% depuis une décennie.
Le management de CFG Bank, lors de la présentation de l'IPO.
Doublement de taille en 3 à 4 ans
Avec le démarrage de la banque de détail en 2015 et les investissements consé- quents nécessaires, la banque est redevenue ren- table en 2021. Le résultat d'exploitation et la capacité bénéficiaire connaissent une croissance à deux, voire à trois chiffres, comme en 2023. Le groupe sollicite le marché pour lever 600 mil-
tement prêté par la BCM (actionnaire de la première heure de CFG Bank et qui a ensuite fusionné avec Wafabank), se remémore Adil Douiri lors d'une confé- rence de presse jeudi, à l'occasion de l'introduction en Bourse de la banque.
L ancée en août 1992 par Adil Douiri, Amyn Alami et des investisseurs ins- titutionnels, CFG Bank s'est d'abord éta- blie dans un petit appar- Par A. Hlimi
Younès Benjelloun : «Ce n'est pas tous les jours qu'une banque s'introduit en Bourse»
Invité de Boursenews, le Directeur général de la banque, Younès Benjelloun, a donné plusieurs éclaircissements sur l'opération, son timing et ses objectifs. Questionné sur le choix du timing, le DG explique que le moment est oppor- tun car après sa transformation en banque commerciale en 2015, la banque est passée par une transition qui a nécessité des investissements importants en informatique, ressources humaines et réseau d'agences, conduisant à une phase ini- tiale de pertes, prévue dans le business plan.
a été choisie pour répondre aux besoins des clients, tout en évitant les coûts élevés associés à un grand réseau d'agences. Benjelloun voit le secteur bancaire marocain comme un sec- teur clé et dynamique, soulignant l'importance de la Banque centrale dans son développement. Il mentionne également l'expansion des banques marocaines en Afrique. Quant à CFG Bank, elle a connu une croissance annuelle d'environ 30% ces dernières années et prévoit de continuer à croître à un rythme d'environ 15% par an. Benjelloun prévoit
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Maintenant rentable depuis trois ans, CFG Bank estime que c'est le bon moment pour s'introduire en Bourse. Quant à l'utilisation des ressources levées par l'opération, il révèle encore une fois que «ces fonds seront utilisés pour soutenir la croissance continue de la banque, notamment en augmentant les fonds propres nécessaires pour octroyer plus de crédits». Sur la stratégie de la banque, Benjelloun souligne que CFG Bank a opté pour un modèle hybride, combinant un réseau physique limité avec une forte présence digitale. Cette stratégie
de doubler le résultat net de la banque d'ici 2026. La valorisation de CFG Bank a été effectuée en utilisant une méthode standard pour les banques, en actualisant les excédents de fonds propres. Une décote a été appliquée pour fixer le prix de l'action à 110 dirhams. Le DG encou- rage les investisseurs à participer à l'introduction en Bourse, souli- gnant que CFG Bank est une banque innovante et en forte croissance dans un secteur solide et réglementé. Il rappelle enfin que ce n'est pas tous les jours qu'une banque franchit le pas de la Bourse.
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