FNH N° 1190ok

FCP AL IKRAM Géré par CIH Capital Management

Classification : Diversifié Politique d’affectation des résultats : Capitalisation

RAPPORT GENERAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2024

Opinion Conformément à la mission qui nous a été confiée par la société de gestion du Fonds Commun de Placement (FCP) « AL IKRAM », nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints du FCP, comprenant le bilan au 31 décembre 2024, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion pour l’exercice clos à cette date, ainsi que l’état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un actif net de 33 356 659,59 MAD y compris un bénéfice à affecter de 1 010 748,91 MAD. Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « AL IKRAM » au 31 décembre 2024 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur pour l’audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants du FCP et de son établissement de gestion conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états de synthèse La direction de l’établissement de gestion du FCP « AL IKRAM » est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent

de fraudes ou d'erreurs. Lors de la préparation des états de synthèse, c’est à la direction de l’établissement de gestion du FCP qu’il incombe d’évaluer la capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l’ex- ploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction de l’établissement de gestion du FCP a l’intention de liquider le FCP ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de l’établissement de gestion de surveiller le processus d’information financière du FCP. Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états de synthèse Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : • nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du FCP ; • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction de l’établissement de gestion du FCP, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ; • nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction de l’établissement de gestion du FCP du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le FCP à cesser son exploitation ; • nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l’ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre

à donner une image fidèle. Casablanca, le 26 mars 2025 Le Commissaire aux Comptes

BILAN ACTIF

BILAN PASSIF

ETAT DES SOLDES DE GESTION

Exercice clos le : 31/12/2024

ACTIF

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024 32.355.451,47 31.505.170,05 -685.866,17 1.548.837,99 -11.976,86 -9.540,79 -9.540,79 0,00 1.010.748,91 0,00 1.010.748,91 33.356.659,59 -713,54

31/12/2023 29.962.123,58 31.106.450,06 -464.131,92

PASSIF

DESIGNATIONS

31/12/2024

31/12/2023 816.698,40 750.047,75 744.329,30 557.864,59

VARIATIONS A-B

IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)

CAPITAL (A)

FAVORABLES 276.473,70 270.258,58 266.419,61 2.025.525,21

DEFAVORABLES

RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES RESULTAT NET DE L EXERCICE RESULTAT A AFFECTER (A) PRODUITS CAPITALISES (B) Commissions de souscriptions et de rachats

1.093.172,10 1.020.306,33 1.010.748,91 2.583.389,80

CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS

COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

-803.181,05 -11.779,57 134.766,06 -4.463,88 -4.463,88 0,00 744.329,30 0,00

0,00

TOTAL I = A+B

84.443,25 1.941.081,96

Plus Values réalisées

231.370,76

146.927,51 410.937,08 0,00 -23.941,02 -12.161,45

33.895.593,02 30.060.961,32

Augmentation des différences d'estimations Augmentation des différences de change CHARGES CAPITALISEES (C)

2.352.019,04 -244.061,16 0,00 -232.084,30

ACTIONS

4.812.148,00 1.002.463,68 14.442.832,55

2.562.553,49 1.150.438,43 5.385.855,05 165.402,60 20.796.711,75

-220.120,14 -219.922,85

OBLIGATIONS

TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES

Moins Values réalisées

TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E

744.329,30 30.701.989,00

TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR

0,00

Diminution des différences d'estimations

0,00

0,00 0,00 0,00

13.638.148,79

Frais de négociation

-11.976,86

-11.779,57 533.923,57 0,00

-197,29

OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRES

0,00

Diminution des différences de change RESULTAT CAPITALISE (D) =(B)-(C) RESULTAT GLOBAL (E)=(A)+(D) AUTRES VARIATIONS DE L'ACTIF NET (F)

0,00 2.339.328,64

AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES OPERATEURS DEBITEURS (D) COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

1.805.405,07 2.071.824,68

0,00

0,00 0,00 0,00

617.389,36

3.350.077,55 1.278.252,87 -695.406,96 -468.595,80

607.417,88

-226.811,16

0,00

617.389,36

0,00

Souscriptions (y compris comptes de regul des revenus) Rachats (y compris comptes de regul des revenus)

0,00

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H) TOTAL II = C+D+E+F+G+H COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I)

-695.406,96

-468.595,80

-226.811,16

607.417,88

0,00

Distribution des bénéfices (Exercice antérieur) ACTIF NET AU DEBUT DE L'EXERCICE(G) ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE=(E)+/-(F)+(G)

0,00 30.701.989,00 29.892.331,93 0,00 33.356.659,59 30.701.989,00

809.657,07 2.654.670,59 VARIATION FAVORABLES

6.458,79

7.063,24

PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS

Tableau d’analyse de la valeur liquidative

5.023,28 1.435,51

5.534,30 1.528,94

DESIGNATION

31/12/2024 33.933,53 1.010.748,91

31/12/2023 30.549,24 744.329,30

DEFAVORABLES

Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L COMPTES DE REGULARISATION PASSIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TER POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE TOTAL II = F+G+H+I+J+K COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L) EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS) TOTAL GENERAL = I+II+III

33.895.593,02 30.678.350,68

3.384,29

Valeur liquidative de clôture

74.943,24

30.701,56

Résultat à affecter (A) Actif net de clôture (B)

266.419,61 2.654.670,59

613.876,67 0,00

7.063,24 0,00

DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

33.356.659,59

30.701.989,00

0,00

Nombre d’actions ou de parts (C)

983,00

1.005,00 30.549,24 29.808,62

-22,00

0,00

74.943,24

30.701,56

Valeur liquidative unitaire de clôture (B / C)

33.933,53 32.905,30

3.384,29 3.096,68 287,60

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF

0,00

Dont part capital (B - A) / C Dont part revenu (A / C)

TOTAL III = I TOTAL GENERAL = I+II+III

74.943,24

30.701,56

33.970.536,26

30.709.052,24

33.970.536,26 30.709.052,24

1.028,23

740,63

DETAILS DES PLUS-OU-MOINS VALUES REALISEES

Exercice clos le : 31/12/2024

Exercice clos le : 31/12/2024 DETAIL DES REVENUS 31/12/2024 31/12/2023 51.983,05 33.516,36

Exercice clos le : 31/12/2024

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

PORTEFEUILLE DE CLOTURE

COUPON COURU

NATURE

31/12/2024 1.093.946,80

31/12/2023 817.316,75 33.516,36 74.925,37 117.997,85

PLUS VALUES

MOINS VALUES

PLUS VALUES

MOINS VALUES

Catégories de TITRES

31/12/2024

31/12/2023

PORTEFEUILLE TITRES

Produits sur opérations financières (A)

ACTIONS

4.812.148,00 4.812.148,00 1.002.463,68 0,00 1.002.463,68 13.639.204,79 13.639.204,79 14.442.832,55 0,00 0,00

2.562.553,49 2.562.553,49 1.150.438,43 0,00 1.150.438,43

ACTIONS

153.924,14 153.924,14

35.020,07 35.020,07

54.351,35 54.351,35

3.240,40 3.240,40

Produits sur actions Produits sur obligations

51.983,05 87.038,11 445.221,63

ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS OBLIGATIONS ORDINAIRES

ACTIONS COTEES

51.983,05

33.516,36

0,00

ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS

0,00

87.038,11 74.925,37

Produits sur titres de créances négociables

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT

OBLIGATIONS ORDINAIRES

87.038,11

74.925,37

OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS

TCN

5.351,36

509.646,87

590.171,27

OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS

0,00 0,00

OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre

57,14

705,90

BON DE TRESOR

20.796.777,75 509.646,87 590.171,27 5.385.855,05 445.221,63 117.997,85 20.796.777,75 509.646,87 590.171,27

BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT

Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières Charges sur opérations financières (B)

BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT TITRES D'OPCVM

24.863,80 24.863,80 52.582,82 0,00 52.582,82 0,00 231.370,76 0,00

64.010,75 64.010,75 28.565,41 0,00 28.565,41 0,00 146.927,51 0,00

5.351,36

BONS DU TRESOR

TCN

0,00

0,00 0,00 191.712,87 191.712,87 0,00 0,00 232.084,30

0,00 0,00 8.921,05 8.921,05 0,00 0,00 12.161,45

ACTIONS SICAV BONS DU TRESOR BONS DU TRESOR AUTRES TITRES PARTS FCP AUTRES TITRES

BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT

0,00

0,00 0,00

0,00

2.065.111,20 12.377.721,35

49.374,79

11.249,62

BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT

5.385.855,05 165.402,60 165.402,60

395.846,84 106.748,23

TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV AUTRES TITRES PARTS FCP

0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 57,14 0,00 57,14 0,00

0,00 0,00 0,00

0,00 774,70

0,00 618,35

TOTAL

POLITIQUE DE PLACEMENT

Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts

0,00

RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP AL IKRAM est un Fonds Commun de Placement "Diversifié"Indice de référence : 60% MASI (Moroccan All Shares Index) et 40% MBI Moyen Terme (Moroccan Bonds Index). INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE L'objectif de gestion est d'offrir aux souscripteurs un outil qui autoriseà moyen et long terme une perspective de rentabilité. Dans cette optique, le FCP sera investi au maximum à hauteur de 60% sans les atteindre, de ses actifs hors liquidités, en actions, en certificats d'investissement et droits d'attribution ou de souscription côtés à la bourse des valeurs de casablanca ou sur tout marché réglementé en fonctionnement régulier et ouvert au public et à aucun moment ne peut atteindre 90% de ses actifs, hors liquidités et créances représentatives des opérations de pension qu'il effectue en tant que cessionnaire, en titres de créances. Le FCP pourrait également investir une partie de ses actifs en parts ou actions d'OPCVM, d'organismes de placement en capital Risque (OPCR) et de fonds de placement collectifs en titrisation (FPCT) tout en respectant la réglementation en vigueur. Par ailleurs, le fonds pourra consacrer au maximum 10% de son actif net à des opérations de placement en devises à l'étranger, dans les limites, règles et conditions de la réglementation en vigueur. COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DE L'EXERCICE MARCHE ACTION : La Bourse de Casablanca a terminé l’année 2024 avec une solide performance de +21,13 % pour le MASI, après avoir enregistré +12,8 % en 2023. La capitalisation boursière s’est élevée à 747 milliards de MAD, soit un gain de 121 milliards de MAD par rapport à 2023. Ce mouvement haussier est la conséquence d'une conjonction d'éléments favorables qui ont boosté le marché. D’une part, la décélération de l’inflation, après une période inflationniste qui a duré plusieurs mois, ce qui a entraîné une baisse surprise du taux directeur de 25 points de base décidée lors de la deuxième réunion de l'année de la BAM en juin, le ramenant à 2,75 %. D’autre part, les investisseurs anticipent une amélioration des résultats des entreprises cotées, soutenue par diverses opportunités annoncées en 2023, telles que le programme d’aide au logement, la co-organisation de la Coupe du Monde 2030, la CAN 2025 au Maroc, ainsi que la signature de plusieurs accords de coopération avec les Émirats arabes unis. Le 1er semestre de cette année a été marqué par l’annonce du verdict du litige opposant Inwi à Maroc Telecom. Cette dernière a été condamnée à verser 6,4 milliards de MAD à Wana Corporate pour des pratiques anticoncurrentielles. Ce semestre a également été marqué par la publication des résultats semestriels en forte hausse de plusieurs sociétés cotées, notamment dans les secteurs bancaires, de la santé et du BTP. Au second semestre, le marché a été boosté par la publication des résultats trimestriels T3, qui ont affiché une suite favorable aux résultats du 1er semestre. Ceux-ci ont révélé une croissance notable des indicateurs pour plusieurs secteurs, notamment le secteur bancaire, qui a affiché une progression de +9% du PNB global. Les autres secteurs (minier, BTP, agroalimentaire, distribution, etc.) ont également connu une bonne progression des indicateurs publiés. Par ailleurs, BAM a procédé à une seconde réduction du taux directeur, le portant à 2,5 % en fin d’année, tandis que l’inflation a nettement reculé au cours du second semestre. Enfin, ce semestre a été marqué également par l’introduction en bourse de CMGP Group, première entreprise du secteur de l’industrie agricole. Le groupe a également diversifié ses activités dans les secteurs de l’énergie solaire et des infrastructures de l’eau. Ainsi, le marché boursier marocain a su maintenir une tendance positive tout au long de l’année 2024, témoignant de sa résilience et de son potentiel de croissance. MARCHE OBLIGATAIRE Au cours de l’année 2024, les taux obligataires ont connu des corrections allant de 43 pbs pour le 13 W à 81 pbs pour la maturité 30 ans. Cette évolution est la résultante d’une demande accrue en titres des investisseurs principalement au niveau du segment MLT suite à la politique d’assouplissement appliquée par la banque centrale, ainsi qu’à la maitrise du trésor de ses finances publiques. Parallèlement, il a été décidé de réduire le taux directeur de 50 pbs à deux reprises au mois de juin et décembre 2024, et ce en lien avec le retour de l’inflation à des niveaux en ligne avec l’objectif de stabilité des prix. En perspective, dans un contexte de maitrise des finances publiques et d’une sortie probable à l’international, on prévoit une stabilité des taux obligataires. Une baisse n’est pas à écarter si l’inflation est moins importante que celle prévu par BAM. COMMENTAIRE DE GESTION Selon les dernières projections de BKAM, l’inflation devrait atteindre à la fin de cette année 1.5% en y-y. Au cours de ce 1er semestre de l’année 2024, le déficit de liquidité s’est accentué à 110.1 Mrds de MAD, soit plus de 37.2 Mrds MAD par rapport au semestre avant et une moyenne des interventions de BAM de 126.5 Mrds MAD. Dans ce contexte, la performance semestrielle ressort à 10.71% avec niveau de sensibilité de 2.21, arrêté au 27/12/2024.

AUTRES TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES

0,00

0,00 705,90

0,00

Intérêts sur comptes courants créditeurs Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières I-Résultat sur opérations financières (A-B) Autres produits de gestion (C)

774,70

618,35

TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES

0,00 0,00 0,00

0,00

705,90

0,00

TOTAL

33.896.649,02

30.061.027,32 1.093.946,80 817.316,75

1.093.172,10

816.698,40

0,00 0,00

Autres revenus financiers OPERATIONS FINANCIERES A TERME

31/12/2024

31/12/2023

31/12/2024 31/12/2023

Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D)

72.865,77 56.237,30

66.650,65 52.487,05

COMPTE A VUE COMPTE A TERME

74.943,24

30.701,56

0,00 0,00 0,00

0,00 0,00

Charges externes

AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME

TOTAL

74.943,24

30.701,56

Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés

TABLEAU D'AFFECTATION DES RESULTATS

0,00

Exercice clos le : 31/12/2024

15.572,47

14.097,60

MONTANT

Dotation aux amortissements Charges non courantes II-Résultat net de l'exercice (I+C-D) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Acomptes sur dividendes de l'exercice (F) Produits utilisés Charges imputées

1.056,00 1.020.306,33 -9.557,42

66,00 750.047,75 -5.718,45

RESULTATS A AFFECTER REPORT A NOUVEAU

AFFECTATION DES RESULTATS

0,00 CAPITAL

744.329,30

-9.557,42

-5.718,45

COMPTES DE REGULARISATION

-5.718,45 DIVIDENDES

0,00 0,00

RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION

REPORT A NOUVEAU

RESULTAT NET DE L'EXERCICE AUTRES PRELEVEMENTS TOTAL

750.047,75 AUTRES ( A PRECISER)

III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)

1.010.748,91

744.329,30

744.329,30 TOTAL

744.329,30

TABLEAU DES CREANCES

EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM

Exercice clos le : 31/12/2024

PLUS D'UN AN

MOINS D'UN AN

ECHUES NON RECOUVRES

CREANCE OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

TOTAL

Exercice/Semestre Exercice/Semestre précédent

0,00 0,00 0,00

Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période

983,00

1.005,00 30.549,24

Valeur liquidative de fin de période COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM

33.933,53

COMPTES FINANCIERS - ACTIF OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL TABLEAU DES DETTES

Montant / Quantité

Pensions livrées Actif Net

33.356.659,59

INVENTAIRES DES ACTIFS Nombre d'actions ou de parts

0,00

983,00

Exercice clos le : 31/12/2024 31/12/2023

31/12/2024

Emetteurs

Code Maroclear

Désignation

Quantité

Valorisation par

Valorisation globale en DH

% par rapport au Total Actif

titre en DH

(1)

(A)

(C)

(D=C*A)

0,00

ADDOHA AKDITAL ALLIANCE

MA0000011512 MA0000012585 MA0000011819 MA0001529181 MA0000010381 MA0000012627 MA0000012718 MA0001009309 MA0002015198 MA0002015354 MA0002015545 MA0002017913 MA0002013177 MA0000012619 MA0000011801 MA0000012320 MA0000092793 MA0000092801 MA0001009333 MA0000011058 MA0000012395 MA0000092645 MA0001009408 MA0001009390 MA0000011728 MA0001009135 MA0000012205 MA0000012528

ADDOHA GROUP

1.600,00 1.086,00 1.643,00

39,30

62.880,00 1.142.472,00 788.640,00 2.065.111,20 41.850,00 284.382,00 82.940,00 3.124.920,30 1.450.115,38 3.330.082,56 1.987.880,00 6.063.855,51 806.215,34 337.492,00 197.400,00 263.160,00 284.542,56 1.556.203,80 182.007,00 161.728,00 717.921,12 2.596.095,50 2.565.169,50 118.405,00 2.535.332,25 91.120,00 1.057.672,00 0,00

0,19 3,36 2,32 6,08 0,12 0,84 0,24 9,20 4,27 9,80 5,85

74.943,24

30.701,56

AKDITAL ALLIANCE

1.052,00 480,00

74.943,24

30.701,56

CAM CDM

CD CAM 2 Y 24 AVRIL 2026 3.59 %

20,00 45,00

103.255,56

CDM

930,00 222,00 290,00

CFGBANK CMGP GROUP

CFG BANK CMGP GROUP

1.281,00 286,00

Exercice clos le : 31/12/2024

EQDOM

BSF EQDOM 2 Y 02 FEVRIER 2026

30,00 14,00 32,00 20,00 57,00 7,00 556,00 47,00 136,00 10,00 6,00 15,00 63,00 532,00 7,00 25,00 25,00 199,00 25,00 68,00

104.164,01 103.579,67 104.065,08 99.394,00 106.383,43 115.173,62

DETTES

TOTAL

PLUS DE 1 AN

MOINS DE 1 AN

ECHUES ET NON PAYEES

ETAT

BDT 10Y 19JUIN28 03.30 BDT 10Y 18JUIN29 03.35 BDT15Y 16JUIL35 03%

OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

607.417,88 1,82

BDT 5ans 17 AVRIL 2028 3.90% BDT 15Y 16APR29 05.60

17,85 2,37 0,99 0,58

0,00

HIGHTECH PAYMENT SYSTEMS

HPS

607,00 4.200,00 1.935,00

0,00 0,00

LABEL VIE

OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES

0,00

LAFARGE HOLCIM MAROC

LafargeHolcim Maroc

0,77 0,00 0,84 4,58 0,54 0,48 2,11 7,64 7,55 0,35 7,46 0,27 3,11 0,00 0,00 0,00 0,22

607.417,88 1,82

MAGHREB STEEL

OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/202 OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/203 BSF MAGHREBAIL 3Y 08/03/2027 TF

0,00

0,00 0,00

47.423,76 103.746,92 2.889,00 102.560,16 103.843,82 102.606,78 304,00 101.413,29 1.340,00 595,00

6.458,79 0,02

MAGHREBAIL MANAGEM MUTANDIS SCA

MANAGEM

PERSONNEL

0,00 0,00 0,00

MUTANDIS SCA

ORGANISMES SOCIAUX

ONCF

OBL ONCF DU 28/07/2025 4,79% A10 BSF RCI 3 Y 10 MAI 2027 3.91% BSF SALAFIN 2 Y 02 MAI 2026 3.59

RCI FINANCE MAROC

ETAT

SALAFIN

AUTRES CREDITEURS

5.023,28 0,02

5.023,28 0,02 1.435,51 0,00

COMPTES FINANCIERS - PASSIF COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

SNEP

1.435,51

0,00

SOFAC CREDIT

BSF SOFAC 2 Y 20 OCTOBRE 2025

Exercice clos le : 31/12/2024

TAQA

TAQA MOROCCO

Travaux Généraux de Construction de Casablanca

TGCC

2.222,00

476,00

31/12/2024

31/12/2023

Emprunts a terme Banques (soldes crediteurs)

Dépot à terme (plus de 2 ans)

0,00 0,00 0,00

0,00 0,00

Créances représentatives des titres reçus en pension

Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - passif TOTAL

Autres actifs (4)

Liquidité Total actifs

74.943,24

33.970.536,26

100%

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