FCP INSTIOBLIGATIONS Géré par CIH Capital Management
Classification : Obligations Moyen et Long Terme Politique d'affectation des résultats : Capitalisation.
RAPPORT GENERAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2024
Opinion Conformément à la mission qui nous a été confiée par la société de gestion du Fonds Commun de Placement (FCP) « INSTIOBLIGA- TIONS », nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints du FCP, comprenant le bilan au 31 décembre 2024, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion pour l’exercice clos à cette date, ainsi que l’état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un actif net de 352 957 050,95 MAD y compris un bénéfice à affecter de 11 331 670,92 MAD. Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « INSTIOBLIGATIONS » au 31 décembre 2024 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur pour l’audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants du FCP et de son établissement de gestion conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états de synthèse La direction de l’établissement de gestion du FCP « INSTIOBLIGATIONS » est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci
résultent de fraudes ou d'erreurs. Lors de la préparation des états de synthèse, c’est à la direction de l’établissement de gestion du FCP qu’il incombe d’évaluer la capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l’ex- ploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction de l’établissement de gestion du FCP a l’intention de liquider le FCP ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de l’établissement de gestion de surveiller le processus d’information financière du FCP. Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états de synthèse Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : •nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
•nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du FCP ; •nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction de l’établissement de gestion du FCP, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ; •nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction de l’établissement de gestion du FCP du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le FCP à cesser son exploitation ; •nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l’ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre
à donner une image fidèle. Casablanca, le 26 mars 2025
Le Commissaire aux Comptes
BILAN ACTIF
BILAN PASSIF
ETAT DES SOLDES DE GESTION
Exercice clos le : 31/12/2024
Exercice clos le : 31/12/2024
Exercice clos le : 31/12/2024
ACTIF
31/12/2024
31/12/2023
31/12/2024 335.839.432,56 113.235.006,35 218.028.971,29
31/12/2023 107.720.456,97 170.118.466,22 -55.723.737,11
PASSIF
DESIGNATIONS
31/12/2024
31/12/2023
VARIATIONS A-B
IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)
CAPITAL (A)
FAVORABLES 5.340.999,42 4.878.694,34 7.899.248,60 6.452.092,20
DEFAVORABLES
RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES RESULTAT NET DE L EXERCICE RESULTAT A AFFECTER (A) PRODUITS CAPITALISES (B) Commissions de souscriptions et de rachats
9.906.188,26 4.565.188,84 11.331.670,92 3.432.422,32 8.999.819,91 9.583.283,97 4.121.125,57 3.131.191,77
CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
3.649.421,44
-2.760.630,06
926.033,48
-3.913.642,08
TOTAL I = A+B
0,00
0,00
5.785.947,47 5.785.947,47 11.331.670,92 0,00 0,00 11.331.670,92 352.957.050,95
-678.503,00 -678.503,00 3.432.422,32 0,00 0,00 3.432.422,32 110.474.376,29
352.981.621,91 110.528.507,37
3.132.290,82 3.319.801,38
Plus Values réalisées
3.173.232,47 6.410.051,50
40.941,65
Augmentation des différences d'estimations Augmentation des différences de change CHARGES CAPITALISEES (C)
3.090.250,12
ACTIONS OBLIGATIONS
0,00
0,00
1.707.384,74
-2.247.198,99 -3.954.583,73
0,00
0,00
TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES
164.971.793,06
9.988.799,26
TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR
TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E
Moins Values réalisées
-2.247.198,99
-3.954.583,73
1.707.384,74
0,00 0,00 0,00
165.440.610,93 22.569.217,92
100.539.708,11
Diminution des différences d'estimations
0,00 0,00
0,00 0,00
OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRES
0,00
Frais de négociation
AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES OPERATEURS DEBITEURS (D) COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERE
Diminution des différences de change RESULTAT CAPITALISE (D) =(B)-(C) RESULTAT GLOBAL (E)=(A)+(D) AUTRES VARIATIONS DE L'ACTIF NET (F)
0,00 7.336.084,98
0,00 -823.391,96
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
8.159.476,94 16.058.725,54 280.217.158,87 255.535.376,28 24.681.782,59
0,00
18.667.755,90 2.609.030,36 223.814.918,76 -56.402.240,11
0,00
0,00
OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H) TOTAL II = C+D+E+F+G+H COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I)
Souscriptions (y compris comptes de regul des revenus) Rachats (y compris comptes de regul des revenus)
258.528.438,43
2.993.062,15
0,00
0,00
-34.713.519,67 -59.395.302,26 110.474.376,29 164.267.586,04 0,00 0,00
105.316,84
38.741,14
Distribution des bénéfices (Exercice antérieur) ACTIF NET AU DEBUT DE L'EXERCICE(G) ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE=(E)+/-(F)+(G)
-53.793.209,75
352.957.050,95 110.474.376,29 242.482.674,66
PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS
0,00
VARIATION FAVORABLES
28.985,33 76.331,51
11.802,95 26.938,19
Tableau d’analyse de la valeur liquidative
DESIGNATION
31/12/2024
31/12/2023
DEFAVORABLES
Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L COMPTES DE REGULARISATION PASSIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TER POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE TOTAL II = F+G+H+I+J+K COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L) EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS) TOTAL GENERAL = I+II+III
352.981.621,91 110.528.507,37
80.745,88
0,00
Valeur liquidative de clôture
1.401,47
1.317,68
83,79
Résultat à affecter (A) Actif net de clôture (B)
11.331.670,92
3.432.422,32
7.899.248,60 242.482.674,66
105.316,84 0,00
38.741,14 15.389,94
DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF
352.957.050,95 110.474.376,29
Nombre d’actions ou de parts (C)
251.847,00
83.840,00
168.007,00
80.745,88
0,00
0,00
15.389,94
Valeur liquidative unitaire de clôture (B / C)
1.401,47 1.356,48
1.317,68 1.276,74
83,79 79,74
TOTAL III = I TOTAL GENERAL = I+II+III
80.745,16
0,00
0,00
15.389,94 110.528.507,37
Dont part capital (B - A) / C Dont part revenu (A / C)
353.062.367,79 110.528.507,37
353.062.367,79
44,99
40,94
4,05
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
DETAILS DES PLUS-OU-MOINS VALUES REALISEES
Exercice clos le : 31/12/2024
Exercice clos le : 31/12/2024 DETAIL DES REVENUS 31/12/2024 31/12/2023
Exercice clos le : 31/12/2024
EXERCICE
EXERCICE PRECEDENT
PORTEFEUILLE DE CLOTURE
COUPON COURU
X
NATURE
31/12/2024 9.914.325,84
31/12/2023 4.566.193,30
PLUS VALUES
MOINS VALUES
PLUS VALUES
MOINS VALUES
Catégories de TITRES
31/12/2024
31/12/2023
PORTEFEUILLE TITRES
Produits sur opérations financières (A)
ACTIONS
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
ACTIONS
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Produits sur actions Produits sur obligations
ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS OBLIGATIONS ORDINAIRES
ACTIONS COTEES
2.351,75 2.351,75
29.665,75
0,00
ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS
29.665,75 29.665,75
Produits sur titres de créances négociables
3.926.854,84
427.330,18
Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT
0,00 0,00 106.457,48
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
OBLIGATIONS ORDINAIRES
0,00 0,00
TCN
68.994,76
150.624,60
5.757.620,51 200.184,74
4.134.323,36
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS
0,00 0,00
Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières Charges sur opérations financières (B) Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts Intérêts sur comptes courants créditeurs
4.539,76
OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
0,00 165.440.610,93 165.440.610,93 164.971.793,06
BON DE TRESOR
100.539.708,11 5.757.620,51 4.134.323,36 9.988.799,26 3.926.854,84 427.330,18 100.539.708,11 5.757.620,51 4.134.323,36
0,00
0,00
0,00
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
68.994,76
106.457,48
150.624,60
TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV BONS DU TRESOR BONS DU TRESOR AUTRES TITRES PARTS FCP AUTRES TITRES
0,00
0,00
0,00
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT
BONS DU TRESOR
TCN
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 40.941,65 40.941,65 0,00 0,00 40.941,65
0,00 0,00 0,00 3.803.959,13 3.803.959,13 3.954.583,73 0,00
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
0,00
0,00
0,00
0,00
3.104.237,71 2.138.389,76
164.971.793,06
9.988.799,26
3.926.854,84
427.330,18
3.104.237,71
2.138.389,76
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT
0,00
0,00
0,00
0,00
TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV AUTRES TITRES PARTS FCP
0,00 8.137,58
0,00 1.004,46
TOTAL
0,00 3.173.232,47 2.247.198,99
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP INSTIOBLIGATIONS est un fonds commun de placement « obligation moyen long terme ». La sensibilité du FCP peut varier dans une fourchette allant de 1.1 exclu à 5.1 inclus selon les conditions du marché. Indice de référence MBI (Moroccan Bonds Index) INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE Le FCP sera en permanence investi à hauteur de 100% de ses actifs, hors créances représentatives des opérations de pension qu'il effectue en tant que cessionnaire et liquidités, en valeurs de l'Etat, valeurs jouissant de la garantie de l'Etat et TCN émis par des banques. POLITIQUE DE PLACEMENT COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DE L'EXERCICE MARCHE OBLIGATAIRE Au cours de l’année 2024, les taux obligataires ont connu des corrections allant de 43 pbs pour le 13 W à 81 pbs pour la maturité 30 ans. Cette évolution est la résultante d’une demande accrue en titres des investisseurs principalement au niveau du segment MLT suite à la politique d’assouplissement appliquée par la banque centrale, ainsi qu’à la maitrise du trésor de ses finances publiques. Parallèlement, il a été décidé de réduire le taux directeur de 50 pbs à deux reprises au mois de juin et décembre 2024, et ce en lien avec le retour de l’inflation à des niveaux en ligne avec l’objectif de stabilité des prix. En perspective, dans un contexte de maitrise des finances publiques et d’une sortie probable à l’inter- national, on prévoit une stabilité des taux obligataires. Une baisse n’est pas à écarter si l’inflation est moins importante que celle prévu par BAM. COMMENTAIRE DE GESTION Au cours de l’année 2024, les taux obligataires ont connu des corrections allant de 43 pbs pour le 13 W à 81 pbs pour la maturité 30 ans. Cette évolution est la résultante d’une demande accrue en titres des investisseurs principalement au niveau du segment MLT suite à la politique d’assouplissement appliquée par la banque centrale, ainsi qu’à la maitrise du trésor de ses finances publiques. L’année 2024 a connu une baisse de 50 pbs de taux directeur, qui est passé de 3% à 2,50%. Un taux qui prend en considération l’amélioration continue de l’inflation. Celle-ci s’est ralentie à 0,68% sur 12 mois glissants contre 3,41% en 2023, tel qu’il est indiqué par le HCP. Dans ce contexte, la performance annuelle ressort à 6.42% avec niveau de sensibilité de 4.94, arrêté au 27/12/2024.
7.118,35
AUTRES TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES
0,00 22.569.217,92
0,00
0,00 200.184,74 4.539,76 0,00
1.019,23
1.004,46
TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES
0,00
0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières I-Résultat sur opérations financières (A-B) Autres produits de gestion (C)
22.569.217,92 352.981.621,91 0,00
200.184,74
4.539,76
9.906.188,26
4.565.188,84
0,00
0,00
TOTAL
110.528.507,37 9.914.325,84 4.566.193,30
0,00 0,00
0,00 0,00
Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D)
Autres revenus financiers OPERATIONS FINANCIERES A TERME
31/12/2024
31/12/2023
31/12/2024 31/12/2023
906.368,35 253.507,40
444.063,27 130.409,73
COMPTE A VUE COMPTE A TERME
80.745,88
-15.389,94
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
Charges externes Impôts et taxes
AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME
TOTAL
80.745,88
-15.389,94
711,84
Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés
TABLEAU D'AFFECTATION DES RESULTATS
0,00
0,00
651.092,39
313.587,54
Exercice clos le : 31/12/2024
Dotation aux amortissements Charges non courantes II-Résultat net de l'exercice (I+C-D) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Acomptes sur dividendes de l'exercice (F) Produits utilisés Charges imputées
MONTANT
MONTANT
1.056,72 8.999.819,91 2.331.851,01 2.331.851,01
66,00 4.121.125,57 -688.703,25 -688.703,25
RESULTATS A AFFECTER REPORT A NOUVEAU
AFFECTATION DES RESULTATS
0,00 CAPITAL
3.432.422,32
COMPTES DE REGULARISATION
-688.703,25 DIVIDENDES
0,00 0,00
RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION
REPORT A NOUVEAU
RESULTAT NET DE L'EXERCICE AUTRES PRELEVEMENTS TOTAL
4.121.125,57 AUTRES ( A PRECISER)
III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)
11.331.670,92
3.432.422,32
3.432.422,32 TOTAL
3.432.422,32
TABLEAU DES CREANCES
EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM
Exercice clos le : 31/12/2024
Exercice clos le : 31/12/2024
PLUS D'UN AN
MOINS D'UN AN
ECHUES NON RECOUVRES
CREANCE OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERE
TOTAL
Exercice/Semestre Exercice/Semestre précédent
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période
251.847,00
83.840,00
Valeur liquidative de fin de période COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM
1.401,47
1.317,68
COMPTES FINANCIERS - ACTIF OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL
Montant / Quantité
Pensions livrées Actif Net
0,00
0,00
0,00
352.957.050,95
INVENTAIRES DES ACTIFS Nombre d'actions ou de parts
251.847,00
Exercice clos le : 31/12/2024 31/12/2023
31/12/2024
Emetteurs
Code Maroclear
Désignation
Quantité
Valorisation par
Valorisation globale en DH
% par rapport au Total Actif
titre en DH
(1)
(A)
(C)
(D=C*A)
BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE EXTERIEUR
MA0001528720 MA0001529322 MA0001529439 MA0001529181 MA0001529017 MA0001530429 MA0001524448 MA0001525049 MA0002015198 MA0002007518 MA0002013177 MA0002013318 MA0002014084 MA0002018705 MA0002015537 MA0002015545 MA0002015701 MA0002016303 MA0002017913 MA0002017921 MA0002018093 MA0002018218 MA0002018242 MA0002018366 MA0002018416 MA0002018549 MA0001520537
CD BMCE 3 Y 08 FEVRIER 2027 3.73 CD BMCE 2 Y 06 MAI 2026 3.55% CD BMCI 52 W 22 MAI 2025 3.36% CD CAM 2 Y 24 AVRIL 2026 3.59 % CD CDG 52 W 25 MARS 2025 3.35 % CD CFG 52 W 15 DECEMBRE 2025 3 CD CIH 7 Y 22 NOV 2028 2.63% CD CIH 5A 2.16% 24/05/2027 R
200,00 150,00 270,00 100,00 290,00 90,00 20,00 328,00 67,00 19,00 10,00 128,00 65,00 20,00 23,00 4,00 2,00 1,00 50,00 124,00 23,00 200,00 310,00 326,00 104,00 158,00 1,00
104.771,81 103.037,81 102.275,02 103.255,56 102.730,43 100.308,54 97.986,79 102.356,67 103.579,67 105.569,19 115.173,62 113.424,20 103.124,40 102.734,92 102.395,51 99.394,00 100.313,18 100.705,30 106.383,43 110.400,56 129.477,88 115.554,62 105.998,31 116.059,38 113.262,76 111.686,94 102.972,35
20.954.362,00 15.455.671,50 27.614.255,40 10.325.556,00 29.791.824,70 9.027.768,60 1.959.735,80 33.572.987,76 207.159,34 105.569,19 7.716.632,54 2.155.059,80 1.031.244,00 13.150.069,76 6.655.708,15 1.987.880,00 2.307.203,14 402.821,20 5.319.171,50 13.689.669,44 2.977.991,24 23.110.924,00 105.998,31 35.978.407,80 36.923.659,76 11.615.441,76 16.269.631,30
5,94 4,38 7,82 2,92 8,44 2,56 0,56 9,51 0,06 0,03 2,19 0,61 0,29 3,72 1,89 0,56 0,65 0,11 1,51 3,88 0,84 6,55 0,03
80.745,88 80.745,16
0,00 0,00
BMCI CAM CDGC
TABLEAU DES DETTES
CFG CIH
Exercice clos le : 31/12/2024
DETTES
TOTAL
PLUS DE 1 AN
MOINS DE 1 AN
ECHUES ET NON PAYEES
ETAT
BDT 10Y 19JUIN28 03.30 BDT 20Y 28FEB25 06.00 BDT 15Y 16APR29 05.60 BDT 15Y 06AOUT29 05.45 BDT 10Y 15JUN26 03.50
%
%
%
%
OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
BDT 15Y 16 JUILLET 2040 3.65% BDT 30Y 14FEV 2050 30Y 4.00% BDT15Y 16JUIL35 03% BDT 5Y 20 Oct 2025 2.40% BDT 5Y 20 AVRIL 2026 2.05% BDT 5ans 17 AVRIL 2028 3.90% BDT 10Y 20 Juin 2033 4.20% BDT 30Y 16 Fevrier 2054 5.50% BDT 10 Y 19 JUIN 2034 4.30% BDT 2Y 16 FEVRIER 2026 3.45% BDT 20Y 15 AOUT 2044 4.60% BDT 15 Y 18 JUILLET 2039 4.25% BDT 30 Y 15 fevrier 2055 4.90% CD SGMB 7 Y 29 MARS 2026 2.92%
OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
105.316,84 0,03
105.316,84 0,03
PERSONNEL
0,00 0,00
0,00 0,00
ORGANISMES SOCIAUX
ETAT
0,00 0,00
0,00 0,00
AUTRES CREDITEURS
28.985,33 0,01
28.985,33 0,01 76.331,51 0,02
COMPTES FINANCIERS - PASSIF COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
10,19 10,46 3,29 4,61
76.331,51
0,02
Exercice clos le : 31/12/2024
SGMB
31/12/2024
31/12/2023 15.389,94 15.389,94
Emprunts a terme Banques (soldes crediteurs)
Dépot à terme (plus de 2 ans)
0,00
0,00 6,39 0,00 0,02
0,00 0,00
Créances représentatives des titres reçus en pension
22.569.217,92
Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - passif TOTAL
Autres actifs (4)
0,00
Liquidité Total actifs
80.745,88
353.062.367,79
100%
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