FNH N° 1162ok

FCP AL IKRAM Géré par CIH Capital Management

Classification : Diversifié Politique d’affectation des résultats : Capitalisation

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES PÉRIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2024

Opinion Conformément à la mission qui nous a été confiée par la société de gestion du Fonds Commun de Placement (FCP) « AL IKRAM », nous avons effectué l'audit des états réglementaires et documents comptables semestriels du FCP (les états semestriels) ci-joints, au titre de la période allant du 1er janvier au 30 juin 2024. Ces documents comptables font ressortir un actif net de 31 670 001,77 MAD y compris un bénéfice à affecter de 492 233,34 MAD. Nous certifions que les états réglementaires et documents comptables semestriels cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « AL IKRAM » au 30 juin 2024 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états semestriels » du présent rapport. Nous sommes indépendants du FCP et de son établissement de gestion conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états semestriels et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états semestriels La direction de l’établissement de gestion du FCP « AL IKRAM » est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états semestriels, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états semestriels exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. Lors de la préparation des états semestriels, c’est à la direction de l’établissement de gestion du FCP qu’il incombe d’évaluer la

capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l’ex- ploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction de l’établissement de gestion du FCP a l’intention de liquider le FCP ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de l’établissement de gestion de surveiller le processus d’information financière du FCP. Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états semestriels Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états semestriels pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états semestriels prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux Normes de la Profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : • nous identifions et évaluons les risques que les états semestriels comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du FCP ;

• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction de l’établissement de gestion du FCP, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ; • nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction de l’établissement de gestion du FCP du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états semestriels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le FCP à cesser son exploitation ; • nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états semestriels, y compris les informations fournies dans les états semestriels, et apprécions si les états semestriels représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle. Casablanca, le 2 Août 2024

BILAN ACTIF

BILAN PASSIF

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Semestre clos le : 30/06/2024

COUPON COURU

PASSIF

30/06/2024

30/06/2023

ACTIF

30/06/2024

30/06/2023

CAPITAL (A)

31.187.396,57 31.505.170,05 -392.738,58

29.669.927,77 31.106.450,06 -197.615,82

NATURE

30/06/2024

30/06/2023

IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS

CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS

Produits sur opérations financières (A)

529.767,49 27.606,55 42.591,57 179.643,65

349.334,56 4.522,00 39.706,66 54.659,70

COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS

Produits sur actions Produits sur obligations

99.580,73 -8.303,13 -16.312,50

-1.262.395,58

FRAIS DE NEGOCIATION

-3.537,57 27.026,68

PLUS ET MOINS VALUES REALISEES

Produits sur titres de créances négociables

Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT

REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C)

279.868,58

249.740,30

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre

57,14

705,90

Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières

-9.628,14 -9.628,14

-4.503,86 -4.503,86

TOTAL I = A+B

PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)

31.646.859,80 30.084.832,57 2.745.109,10 1.387.319,90 14.232.982,80 2.806.302,52 834.368,95 2.456.377,45 12.714.241,49 22.851.600,00 1.120.157,46 583.232,70

0,00

RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E)

0,00 0,00

ACTIONS

OBLIGATIONS

TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES

0,00

492.233,34 492.233,34

316.637,00 316.637,00

TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR

Charges sur opérations financières (B) Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts

-327,27

-159,43

OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRES

0,00

TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E

31.670.001,77

29.982.060,91

0,00

AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES

OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES

0,00

OPERATEURS DEBITEURS (D)

12.023,25 12.023,25

4.522,00 4.522,00

OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G)

Intérêts sur comptes courants créditeurs Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières

-327,27

-159,43

COUPONS A RECEVOIR

0,00

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

0,00

SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS

0,00

OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I)

I-Résultat sur opérations financières (A-B)

529.440,22

349.175,13

0,00

ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME

Autres produits de gestion (C)

0,00 0,00

Produits accessoires Produits non courants

5.782,62

6.270,19

Frais de gestion (D) Charges externes

-35.633,39 -27.219,88

-32.278,92 -25.523,64

PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS

Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés

4.523,61 1.259,01

4.954,86 1.315,33

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

0,00

-7.533,51

-6.755,28

INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TER POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE TOTAL II = F+G+H+I+J+K

CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H)

Dotation aux amortissements Charges non courantes

-880,00

0,00

TOTAL II = C+D+E+F+G+H

31.658.883,05 30.089.354,57

COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I) DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

16.901,34

0,00

II-Résultat net du semestre (I+C-D)

493.806,83 -1.573,49 -1.573,49

316.896,21

Régularisation des revenus du semestre en cours (E) Régularisation des revenus du semestre en cours (E)

-259,21 -259,21

5.782,62

6.270,19 101.023,47

0,00

COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L) EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

0,00

16.901,34

0,00

Acomptes sur dividendes du semestre (F) Produits utilisés Charges imputées

0,00

101.023,47

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L

TOTAL III = I

16.901,34

0,00

101.023,47

III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)

492.233,34

316.637,00

TOTAL GENERAL = I+II+III

31.675.784,39 30.089.354,57

TOTAL GENERAL = I+II+III

31.675.784,39

30.089.354,57

POLITIQUE DE PLACEMENT

EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM

TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS

Semestre clos le : 30/06/2024

RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP AL IKRAM est un Fonds Commun de Placement "Diversifié"Indice de référence : 60% MASI (Moroccan All Shares Index) et 40% MBI Moyen Terme (Moroccan Bonds Index). INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE L'objectif de gestion est d'offrir aux souscripteurs un outil qui autoriseà moyen et long terme une perspective de rentabilité. Dans cette optique, le FCP sera investi au maximum à hauteur de 60% sans les atteindre, de ses actifs hors liquidités, en actions, en certificats d'investissement et droits d'attribution ou de souscription côtés à la bourse des valeurs de casablanca ou sur tout marché réglementé en fonctionnement régulier et ouvert au public et à aucun moment ne peut atteindre 90% de ses actifs, hors liquidités et créances représentatives des opérations de pension qu'il effectue en tant que cessionnaire, en titres de créances. Le FCP pourrait également investir une partie de ses actifs en parts ou actions d'OPCVM, d'organismes de placement en capital Risque (OPCR) et de fonds de placement collectifs en titrisation (FPCT) tout en respectant la réglementation en vigueur. Par ailleurs, le fonds pourra consacrer au maximum 10% de son actif net à des opérations de placement en devises à l'étranger, dans les limites, règles et conditions de la réglementation en vigueur. Le marché boursier a démarré l’année 2024 sur un trend positif dans la continuité de ce qui a été observé en 2023. En effet, Après avoir terminé l’année précédente sur une hausse cumulée de près de 12%, la Bourse de Casablanca a clôturé le premier semestre de l’année sur une perfor- mance de presque 10% à 13 300 points. Ce mouvement haussier est la conséquence d’une conjonction d’éléments favorables qui ont boosté le marché. D’une part, la décélération de l’inflation et ce après une période inflationniste qui a duré plusieurs mois, ce qui a entrainé une baisse surprise du taux directeur 25 points de base décidée lors de la deuxième réunion de l'année de BAM en juin, le ramenant à 2,75%. D’autre part, les investisseurs tablent également sur une amélioration des résultats des sociétés cotées avec les différentes opportunités annoncées en 2023 et qui devrait profiter à certains secteurs (programme d’aide au logement, co-organisation de la Coupe du monde 2030, CAN 2025 au Maroc et signature de plusieurs accords de coopération avec les Émirats arabes unis). Par ailleurs, et en terme de flux d’échanges, Cette hausse du marché s’est accompagnée par un volume nettement plus important que celui de l’année dernière à la même période. En effet, le marché a drainé un volume global de 24.8 MMDH contre 8.8 MMDH le semestre précédent. Ce semestre a été marqué également par l’annonce du verdict du litige opposant Inwi à Maroc Telecom. Cette dernière a été condamnée à verser 6.4 Mrds MAD à titre d’indemnités à Wana Corporate avec pour motif les pratiques anticoncurrentielles de Maroc Telecom. MARCHE OBLIGATAIRE Au cours du premier semestre de l’année 2024, les taux obligataires primaires ont accusé des baisses sur tous les segments de la courbe, allant de 16 pbs pour le 13w à plus 67 pbs pour la maturité 20 ans. Concernant le marché secondaire, les baisses ont été plus prononcées au niveau des maturités plus longues. A noter que cette évolution est liée tout d’abord à l’anticipation du marché d’une baisse des taux directeur sur les 5 premier mois de l’année ainsi qu’à la baisse effective lors du dernier conseil de BAM à fin juin. En effet, il a été décidé de réduire le taux directeur de 25 pbs à 2.75% après 4 séances de stabilité, et ce en lien avec le retour de l’inflation à des niveaux en ligne avec l’objectif de stabilité des prix ainsi que les mesures prises pour soutenir le pouvoir d’achat et enfin le suivi de la transmission des anciennes décisions de politique monétaire aux conditions financières. Dans ce contexte, la demande en titres des investisseurs a été accaparée par le MLT avec plus de 80% de la demande globale. Quant aux levées, elles ont été concentrées sur le LT avec un taux de satisfaction avoisinant les 65%. Le Trésor a procédé également à des opération d’échange de titres CT pour un montant de 13 Mrds MAD, et ce dans le cadre de sa gestion de sa dette dans le but d’augmenter sa durée de vie moyenne. COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DE L'EXERCICE MARCHE ACTION : En perspective, en dépit du resserrement des finances publiques, comme en témoigne la baisse des placements quotidiens du Trésor sur le marché monétaire sur le dernier mois, les taux devraient baisser suite à la décision du dernier conseil ainsi qu’à l’approche de l’encaissement des acomptes de l’impôts sur les sociétés. COMMENTAIRE DE GESTION Selon les dernières projections de BKAM, l’inflation devrait atteindre à la fin de cette année 1.5% en y-y. Au cours de ce 1er semestre de l’année 2024, le déficit de liquidité s’est accentué à 110.1 Mrds de MAD, soit plus de 37.2 Mrds MAD par rapport au semestre avant et une moyenne des interventions de BAM de 126.5 Mrds MAD. Dans ce contexte, la performance semestrielle ressort à 4.51% avec niveau de sensibilité de 2.6, arrêté au 28/06/2024.

Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie

Exercice/Semestre

Exercice/Semestre précédent

PORTEFEUILLE DE CLOTURE

DETAIL DES REVENUS

Catégories de TITRES

30/06/2024

30/06/2023

30/06/2024

30/06/2023

Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période

992,00

1.014,00

ACTIONS

2.745.109,10 2.745.109,10

1.387.319,90 1.387.319,90

27.606,55 27.606,55

4.522,00 4.522,00

Valeur liquidative de fin de période

31.925,41

29.568,11

ACTIONS COTEES

TABLEAU DES CREANCES

ACTIONS NON COTEES

0,00

OBLIGATIONS

1.120.157,46 1.120.157,46

583.232,70 583.232,70

42.591,57 42.591,57

39.706,66 39.706,66

Semestre clos le : 30/06/2024

OBLIGATIONS ORDINAIRES

OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS

0,00 0,00

OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS

PLUS

MOINS ECHUES NON

BON DE TRESOR

12.714.241,49 22.851.600,00 12.714.241,49 22.851.600,00

279.868,58 279.868,58 179.643,65

249.740,30 249.740,30 54.659,70

BONS DU TRESOR

CREANCE

TOTAL D'UN AN D'UN AN RECOUVRES

TCN

14.232.982,80

2.806.302,52

BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT

0,00

0,00 0,00

0,00

2.021.118,40 12.211.864,40

13.179,80 166.463,85

11.249,62 43.410,08

OPERATEURS DEBITEURS

12.023,25 12.023,25

BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT

2.806.302,52 2.456.377,45 2.456.377,45

TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV

834.368,95 834.368,95

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

COUPONS A RECEVOIR

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

0,00

PARTS FCP

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

AUTRES TITRES

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME

AUTRES TITRES

OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES

57,14

705,90

TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES

0,00

57,14

705,90

0,00

TOTAL

31.646.859,80 30.084.832,57

529.767,49

349.334,56

Autres revenus financiers OPERATIONS FINANCIERES A TERME

30/06/2024

30/06/2023

30/06/2024

30/06/2023

16.901,34

-101.023,47

0,00

COMPTE A VUE

0,00

COMPTE A TERME

0,00

12.023,25

0,00

AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME

COMPTES FINANCIERS - ACTIF

TOTAL

31.675.784,39 29.983.809,10

529.767,49

349.334,56

Semestre clos le : 30/06/2024

COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM

30/06/2024

30/06/2023

Montant / Quantité

DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS )

Pensions livrées Actif Net

0,00

31.670.001,77

INVENTAIRES DES ACTIFS Nombre d'actions ou de parts

992,00

DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

16.901,34

0,00

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL

Emetteurs

Code Maroclear

Désignation

Quantité

Valorisation par titre en DH

Valorisation globale en DH (D=C*A)

% par rapport au Total Actif

(1)

(A)

(C)

AKDITAL ALLIANCE CFGBANK CAM EQDOM ETAT

MA0000012585 MA0000011819 MA0001529181 MA0000012627 MA0001009309 MA0002015198 MA0002015354 MA0002015545 MA0002017913 MA0002013177 MA0000011801 MA0000012320 MA0000092793 MA0000092801 MA0001009333 MA0000011058 MA0000012395 MA0000092645 MA0001009408 MA0001009390 MA0000011728 MA0001009135 MA0000012205 MA0000012528

AKDITAL ALLIANCE CFG BANK

1.066,00 921,00 20,00 1.281,00

691,00 246,00 160,00 101.055,92 102.044,01 100.457,90 100.442,63 97.174,17 103.282,64 111.355,15 4.390,00 1.900,00 1.644,30 61.349,09 101.504,69 2.500,00 264,75 105.088,56 100.990,90 100.784,58 509,90 103.343,47 1.300,00 310,00 160,61

736.606,00 226.566,00 2.021.118,40 204.960,00 3.061.320,30 1.406.410,60 3.214.164,16 1.943.483,40 5.370.697,28 779.486,05 206.330,00 258.400,00 16.443,00 368.094,54 1.522.570,35 157.500,00 140.847,00 735.619,92 2.524.772,50 2.519.614,50 101.470,10 2.583.586,75 88.400,00 624.030,00 834.368,95

2,33 0,72 6,38 0,65 9,66 4,44 10,15 6,14 16,96 2,46 0,65 0,82 0,05 1,16 4,81 0,50

16.901,34

0,00

TABLEAU DES DETTES

CD CAM 2 Y 24 AVRIL 2026 3.59 % BSF EQDOM 2 Y 02 FEVRIER 2026 BDT 10Y 19JUIN28 03.30 BDT 10Y 18JUIN29 03.35 BDT15Y 16JUIL35 03% BDT 5ans 17 AVRIL 2028 3.90% BDT 15Y 16APR29 05.60 OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/202 OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/203 BSF MAGHREBAIL 3Y 08/03/2027 TF OBL ONCF DU 28/07/2025 4,79% A10 BSF RCI 3 Y 10 MAI 2027 3.91% BSF SALAFIN 2 Y 02 MAI 2026 3.59 LABEL VIE LafargeHolcim Maroc MANAGEM MUTANDIS SCA BSF SOFAC 2 Y 20 OCTOBRE 2025 SNEP

30,00 14,00 32,00 20,00 52,00 7,00 47,00 136,00 10,00 6,00 15,00 63,00 532,00 7,00 25,00 25,00

Semestre clos le : 30/06/2024

DETTES

TOTAL

PLUS

MOINS

ECHUES ET

LABEL VIE

DE 1 AN

NON PAYEES

LAFARGE HOLCIM MAROC MAGHREB STEEL

OPERATEURS CREDITEURS

0,00 0,00

MAGHREBAIL MANAGEM MUTANDIS SCA

SOUSCRIPTIONS A PAYER

0,00

0,44 2,32 7,97 7,95 0,32 8,16 0,28 1,97

ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

0,00 0,00

ONCF

RCI FINANCE MAROC

OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER

0,00

SALAFIN SNEP

199,00 25,00 68,00 2.013,00 5.195,00

AUTRES OPERATEURS CREDITEURS

0,00 0,00

SOFAC CREDIT

TAQA

TAQA MOROCCO BMCI TRESO PLUS TGCC

ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS

0,00

Travaux Généraux de Construction de Casablanca

BMCI TRESO PLUS

3073

2,63 0,00 0,00 0,04 0,05 100%

ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS

0,00

Dépot à terme (plus de 2 ans)

0,00 0,00

CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES

5.782,62 0,01

Créances représentatives des titres reçus en pension

Autres actifs (4) Liquidité Total actifs

12.023,25 16.901,34 31.675.784,39

PERSONNEL

0,00

TABLEAU DES MOUVEMENTS D’ACTIFS

ORGANISMES SOCIAUX

0,00

ETAT

0,00

Semestre clos le : 30/06/2024

AUTRES CREDITEURS

4.523,61 0,01

Numéro de compte Montant début de semestre

Acquisitions

Cessions

Variation différence d'estimation Variation intérêts courus

Montant fin de semestre

Structure en %

COMPTES FINANCIERS - PASSIF COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

1.259,01 0,00

1.IMMOBILISATIONS

0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00

0,00 8,67 8,67 0,00 3,54 0,00 0,00 3,54

2.ACTIONS

2.562.553,49 2.562.553,49

1.007.372,50 1.007.372,50

1.389.789,11 1.389.789,11

564.972,22 564.972,22

2.745.109,10 2.745.109,10

Semestre clos le : 30/06/2024

ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES

0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00

3.OBLIGATIONS

1.150.438,43

22.023,00

-24.931,34

16.673,37

1.120.157,46

OBL AC BON DE SOUS D ACT

0,00 0,00

30/06/2024

30/06/2023

OBL CONV EN ACT

OBLIGATIONS ORDINAIRES

1.150.438,43 20.796.711,75 20.796.711,75 5.385.855,05

22.023,00

-24.931,34 298.988,93 298.988,93 60.475,46 52.536,86 7.938,60 3.256,51 3.256,51 0,00

16.673,37 -323.690,79 -323.690,79 92.003,65

1.120.157,46 12.714.241,49 12.714.241,49 14.232.982,80 12.211.864,40 2.021.118,40 834.368,95 834.368,95 0,00

4.BON DU TRESOR BON DU TRESOR

4.958.030,08 4.958.030,08 11.500.000,00 9.500.000,00 2.000.000,00 4.174.145,00 4.174.145,00 0,00

13.015.798,48 13.015.798,48 2.805.351,36

40,14 40,14 44,93 0,00 38,55 6,38 2,63 2,63

5.TCN

BILLETS DE TRESORERIE BONS DE SOCIETES DE FINA CERTIFICATS DE DEPOT

0,00

EMPRUNTS A TERME

5.385.855,05

2.805.351,36

78.823,85 13.179,80

0,00

6.TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV 7.AUTRES TITRES AUTRES TITRES PARTS FCP

165.402,60 165.402,60

3.508.435,16 3.508.435,16

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

0,00

101.023,47

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,05 0,04

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES

8.TITRES DONNES EN PENSI

9.CREANCES

709.315,11

AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF

10.DEPOTS A TERME

0,00

11.LIQUIDITE

30.701,56 617.389,36 617.389,36

22.942.545,79 5.983.138,25 5.983.138,25 51.274.546,73

22.956.346,01 6.588.504,36 6.588.504,36 50.995.562,59

16.901,34 12.023,25 12.023,25

12.AUTRES ELEMENTS DE L AUTRES ELEMENTS DE L AC

TOTAL

0,00

101.023,47

0,04 100%

Total

30.709.052,24

902.761,78

-215.013,77

31.675.784,39

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