ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2019 incorporels et corporels, et a retenu cette valorisation comme coût présumé. Les évaluations à la juste valeur ont été réalisées par des experts indépendants. Principes applicables depuis le 1 er janvier 2006 : Conformément à la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût d’acquisition historique ou de fabrication initial, diminué du cumul des amortissements et, le cas échéant, du cumul des pertes de valeur. Les amortissements sont pratiqués en fonction des durées d’utilisation (durée d’utilité). Le mode d’amortissement retenu par le Groupe est le mode linéaire. 1.4. Stocks Les stocks sont évalués au plus bas de leur coût de revient ou de leur valeur nette de réalisation. Le coût de revient correspond au coût d’acquisition ou aux coûts de production encourus pour amener les stocks dans l’état et à l’endroit ou ils se trouvent. Ces derniers comprennent, sur la base d’un niveau normal d’activité, les charges directes et indirectes de production. Les coûts de revient sont généralement calculés selon la méthode du coût moyen pondéré. La valeur nette de réalisation des stocks correspond au prix de vente estimé dans le cours normal de l’activité diminué des coûts estimés pour achever les produits et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente. 1.5. Avantages du personnel Les engagements du Groupe au titre des régimes de couverture maladie à prestations définies et des indemnités de fin de carrière sont déterminés, conformément à la norme IAS 19, sur la base de la méthode des unités de crédit projetées, en tenant compte des conditions économiques propres au Maroc. Les engagements sont couverts par des provisions inscrites au bilan au fur et à mesure de l’acquisition des droits par les salariés. Les indemnités de départ en retraite font également l’objet d’une provision. Cette dernière est évaluée en tenant compte de la probabilité de la présence des salariés dans le Groupe, à leur date de départ en retraite. Cette provision est actualisée à chaque clôture. NOTE 2. PERIMETRE DE CONSOLIDATIONAU 31 DÉCEMBRE 2019
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS (En millions de dirhams)
31-déc-19
31-déc-18
Résultat net de l'ensemble consolidé
924,7
892,2
Ajustements pour Dotations aux amortissements et provisions, pertes de valeur
341,6
249,4
Autres ajustements
4,4
18,5
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt
1 270,6
1 160,1
Elimination de la charge (produit) d'impôts Elimination du coût de l'endettement financier net
447,9
426,6
52,2
4,5
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net impôt
1 770,8
1 591,2
Incidence de la variation du BFR
312,0
(2 700,5)
Impôts payés
(427,7)
(358,4)
Flux net de trésorerie liés aux activités opérationnelles
1 655,1
(1 467,7)
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles
(609,8)
(504,0)
Acquisition d'actifs financiers
(74,9)
(1,5) 11,6
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles
31,1 31,2
Autres flux
9,4
Flux net de trésorerie liés aux activités d'investissement
(622,4)
(484,5)
Remboursement d'emprunts
(50,0)
(50,0)
Variation de dettes résultant de contrats de location Dividendes payés aux actionnaires de la société mère Dividendes payés aux minoritaires des filiales
2,5
(944,9)
(629,9)
(0,5)
(0,5)
Coût de l'endettement financier net
(52,2)
(4,5)
Variation des comptes d'associés
74,7
(64,3)
Flux net de trésorerie provenant des activités de financement
(970,4)
(749,19)
VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET EQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
62,2
(2 701,4)
Trésorerie et équivalents de trésorerie net à l'ouverture Trésorerie et équivalents de trésorerie net à la clôture
(1 009,3)
1 692,1
(947,1)
(1 009,3)
VARIATION DE LA TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
62,2
(2 701,4)
SOCIÉTÉ
% DE CONTRÔLE % D’INTÉRÊT MÉTHODE DE CONSOLIDATION
COSUMAR (mère)
100,00%
100,00%
Intégration Globale Intégration Globale Intégration Globale Intégration Globale Mise en équivalence
SUNABEL
99,15%
99,15%
RESUMÉ DES NOTES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
SURAC
100,00%
100,00%
SUTA
99,84% 43,28%
99,84% 43,28%
NOTE 1. RÈGLES ETMÉTHODES COMPTABLES 1.1. Référentiel comptable
Durrah Advanced Development
En application de l’avis n°5 du Conseil National de la Comptabilité (CNC) du 26/05/2005 et conformément aux dispositions de l’article 6, paragraphe 6.3 de la circulaire n°07/09 du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) du 15 juillet 2009, les états financiers consolidés du Groupe COSUMAR sont préparés en conformité avec les normes comptables internationales adoptées au sein de l’Union Européenne au 31 décembre 2019 et telles que publiées à cette même date. Les normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et leurs interprétations SIC et IFRIC (Standards Interpretations Committee et International Financial Reporting Interpretations Committee). Le Groupe suit régulièrement les dernières publications de l’IASB et de l’IFRIC. En 2019, l’IFRS 16 et l’IFRIC 23 sont entrées en vigueur dans les comptes des exercices ouverts à partir du 1 er janvier 2019 : • La norme IFRS 16 relative aux contrats de location. A cet effet, l’ensemble des contrats de location du Groupe Cosumar répondant aux critères énoncés par la norme apparaissent dans le bilan de la société. • L’IFRIC 23 lié à l’incertitude relative au traitement des impôts sur le résultat. En 2018, L’IFRS 9 instruments financiers, remplace la plupart des dispositions existantes en IFRS, notamment IAS 39. La nouvelle norme est applicable de manière obligatoire au 1er janvier 2018. Les dispositions de la norme sur le classement, l’évaluation et la dépréciation des instruments financiers sont appliquées par le groupe et n’ont pas d’incidence sur les comptes de 2018 et leurs comparatifs. L’analyse du risque crédit client est réalisée selon une procédure interne bien définie qui met en place des lignes directrices claires, des examens réguliers en matière de crédit et un suivi rigoureux des créances douteuses. Les créances clients sont mesurées au coût amorti. Le groupe Cosumar applique une approche simplifiée basée sur les pertes attendues à maturité. Il n’y a aucun impact matériel sur la dépréciation des comptes clients et des prêts à long terme lié à l’application de l’IFRS 9. En 2018, L’IFRS 15, qui remplace IAS 11 Contrats de Construction, IAS 18 Revenu des activités ordinaires et leurs interprétations, est appliquée sur une base rétrospective du 1er janvier 2018. Conformément à IFRS 15, l’ensemble des contrats de la société Cosumar avec ses clients répond aux critères énoncés par la norme à savoir la substance commerciale des contrats, l’approbation des modalités du contrat clairement identifiées par les différentes parties (prix, produit et/ou prestation, conditions et modalités de paiement). Le chiffre d’affaires est reconnu à la livraison au moment du transfert du contrôle du bien ou du service au client. IFRS 15 n’a pas d’impact matériel sur le Groupe Cosumar puisque plus de 99 % des ventes du Groupe concernent des livraisons de sucre raffiné et de coproduits à un moment précis. En 2013, Le Groupe a adopté les changements normatifs prévus par le référentiel IFRS en matière de la norme IAS 19 révisée dont l’évolution est la suppression de la règle du corridor pour la reconnaissance des écarts actuariels. Ces derniers sont désormais reconnus en intégralité l’année de leur constatation en contrepartie des autres éléments du résultat global ainsi que l’utilisation d’une table de mortalité générationnelle. En 2010, le Groupe a ainsi appliqué au niveau des présents états financiers la norme IFRS 3 révisée « Regroupement des entreprises » dont la principale évolution est que le Goodwill n’est déterminé qu’à la date de la prise de contrôle et que, dés 2010, il n’est plus possible de l’ajuster au delà de la période d’évaluation. Désormais, les acquisitions complémentaires après la prise d’un contrôle majoritaire ne modifient plus le montant du Goodwill. En 2009, le Groupe Cosumar avait opté, dans le cadre de la norme IAS 1 révisée, pour la présentation du résultat global en deux états : • Etat détaillant les composants du résultat (état du résultat) ; • Etat commençant par le résultat et détaillant les autres éléments du résultat global (état du résultat global). 1.2. Principes de consolidation Les comptes consolidés sont établis selon la convention du coût historique à l’exception de certaines catégories d’actifs et passifs conformément aux principes édictés par les IFRS. Toutes les sociétés du Groupe Cosumar sont consolidées à partir de comptes annuels arrêtés au 31 Décembre 2018. Conformément aux dispositions des IFRS, il n’y a pas d’exemption au périmètre de consolidation du Groupe. Les participations non significatives sont traitées en tant que titres AFS. 1.3. Immobilisations corporelles Règle spécifique à la première adoption : Dans le cadre de la première application des normes IFRS et conformément aux dispositions de la norme IFRS1, la société a procédé à l’évaluation à la juste valeur au 1 er janvier 2006 de l’ensemble de ses actifs immobilisés
Par ailleurs, le jeu complet des états financiers consolidés du Groupe au 31 Décembre 2019 établis conformément aux normes internationales sera mis à votre disposition sur le site Internet de la société. Ce jeu complet comprend outre l’Etat de la situation financière consolidé, les états du résultat et du résultat global consolidés, l’état de flux de trésorerie consolidé ainsi que l’état de la variation des capitaux propres consolidés et des notes annexes détaillées.
Pour toutes informations, contactez nous à l'adresse : comfi@cosumar.co.ma ou www.cosumar.co.ma 8, rue Mouatamid Ibnou Abbaad, - BP. 3098 - 20 300 Casablanca - Maroc - Tél. : +212 529 02 83 00 - Fax : +212 522 24 10 71 S.A. au capital de 944.871.430 dirhams - R.C. Casablanca 30037 - Patente 30701380 - T.V.A. 616051 C.N.S.S. 1928003 - I.C.E Casablanca 001555060000024
Groupecosumar
COSUMAR Comptes.indd 5
28/04/2020 21:49
Made with FlippingBook flipbook maker