International Economics
Unit I – Lesson 3 FACTOR PRICE EQUALIZATION AND TRADE
Learning Outcomes ������������������������������������������������������������������������� 17 Lesson Objectives ��������������������������������������������������������������������������� 17 Heckscher-Ohlin Model ������������������������������������������������������������������� 17 Factor Price Equalization Theorem ������������������������������������������������� 18 FPE’s Ideal Conditions �������������������������������������������������������������������� 19 Assumptions of Factor Price Equalization ��������������������������������������� 19 Criticism of Samuelson’s FPE ��������������������������������������������������������� 21 FPE and Industry 4�0 ����������������������������������������������������������������������� 22 FPE and Supply Chains ������������������������������������������������������������������ 22 Key Takeaways�������������������������������������������������������������������������������� 23 Self-Check ��������������������������������������������������������������������������������������� 23 Unit I – Lesson 4 WHO WINS AND WHO LOSES FROM TRADE? Learning Outcomes ������������������������������������������������������������������������� 24 Lesson Objectives ��������������������������������������������������������������������������� 24 The Affairs of International Trade ���������������������������������������������������� 25 The Gainers from International Trade���������������������������������������������� 26 The Losers from International Trade ����������������������������������������������� 28 The Imbalance of International Trade���������������������������������������������� 29 Key Takeaways�������������������������������������������������������������������������������� 30 Self-Check ��������������������������������������������������������������������������������������� 31 Unit I – Lesson 5 MARKET IMPERFECTIONS AND TRADE Learning Outcomes ������������������������������������������������������������������������� 32 Lesson Objectives ��������������������������������������������������������������������������� 32 The Imperfect Competition and Trade ��������������������������������������������� 32 Types of Market Imperfections �������������������������������������������������������� 34 Key Takeaways�������������������������������������������������������������������������������� 36 Self-Check ��������������������������������������������������������������������������������������� 36
2025 04-EC-00027-0 978-621-04-5154-2 BS in Business Administration
COPYRIGHT: ITEM CODE: ISBN: PROGRAM:
CONTENTS C ontents
Preface ������������������������������������������������������������������������������������������������� xi Unit I – Lesson 1 INTRODUCTION TO INTERNATIONAL TRADE Learning Outcomes ������������������������������������������������������������������������� 1 Lesson Objectives ��������������������������������������������������������������������������� 1 International Trade��������������������������������������������������������������������������� 1 The Conduct of Import and Export �������������������������������������������������� 3 Trade and Economic Growth ����������������������������������������������������������� 3 International Trade and World Economy ����������������������������������������� 4 Key Takeaways�������������������������������������������������������������������������������� 5 Self-Check ��������������������������������������������������������������������������������������� 5 Unit I – Lesson 2 ESSENTIALS OF INTERNATIONAL TRADE: RICARDO AND COMPARATIVE ADVANTAGE Learning Outcomes ������������������������������������������������������������������������� 6 Lesson Objectives ��������������������������������������������������������������������������� 6 Historical Overview �������������������������������������������������������������������������� 6 The Mercantilist’s View of Trade ������������������������������������������������������ 7 Adam Smith and Law of Absolute Advantage���������������������������������� 9 Illustration of Absolute Advantage ��������������������������������������������������� 9 The Law of Comparative Advantage ����������������������������������������������� 11 Illustration of Comparative Advantage��������������������������������������������� 11 Key Takeaways�������������������������������������������������������������������������������� 15 Self-Check ��������������������������������������������������������������������������������������� 15
iv
Unit I – Lesson 6 TARIFFS AND NONTARIFF BARRIERS TO TRADE
Learning Outcomes ������������������������������������������������������������������������� 37 Lesson Objectives ��������������������������������������������������������������������������� 37 Economics of Tariffs������������������������������������������������������������������������� 37 Economics of Quotas ���������������������������������������������������������������������� 39 Trade Agreements ��������������������������������������������������������������������������� 40 Key Takeaways�������������������������������������������������������������������������������� 42 Self-Check ��������������������������������������������������������������������������������������� 42 Unit I – Lesson 7 GOVERNMENT INTERVENTION IN TRADE Learning Outcomes ������������������������������������������������������������������������� 43 Lesson Objectives ��������������������������������������������������������������������������� 43 Government Instruments to Affect Trade ����������������������������������������� 43 Disadvantages of Government Intervention ������������������������������������ 46 International Trade and Welfare ������������������������������������������������������ 47 Optimum Tariff ��������������������������������������������������������������������������������� 47 Optimum Tariff Theory ��������������������������������������������������������������������� 48 Free Trade and Income Redistribution �������������������������������������������� 48 Case Study �������������������������������������������������������������������������������������� 49 Key Takeaways�������������������������������������������������������������������������������� 50 Self-Check ��������������������������������������������������������������������������������������� 51 Unit I – Lesson 8 STRATEGIC TRADE POLICIES
Unit I – Lesson 3 FACTOR PRICE EQUALIZATION AND TRADE
Learning Outcomes ������������������������������������������������������������������������� 17 Lesson Objectives ��������������������������������������������������������������������������� 17 Heckscher-Ohlin Model ������������������������������������������������������������������� 17 Factor Price Equalization Theorem ������������������������������������������������� 18 FPE’s Ideal Conditions �������������������������������������������������������������������� 19 Assumptions of Factor Price Equalization ��������������������������������������� 19 Criticism of Samuelson’s FPE ��������������������������������������������������������� 21 FPE and Industry 4�0 ����������������������������������������������������������������������� 22 FPE and Supply Chains ������������������������������������������������������������������ 22 Key Takeaways�������������������������������������������������������������������������������� 23 Self-Check ��������������������������������������������������������������������������������������� 23 Unit I – Lesson 4 WHO WINS AND WHO LOSES FROM TRADE? Learning Outcomes ������������������������������������������������������������������������� 24 Lesson Objectives ��������������������������������������������������������������������������� 24 The Affairs of International Trade ���������������������������������������������������� 25 The Gainers from International Trade���������������������������������������������� 26 The Losers from International Trade ����������������������������������������������� 28 The Imbalance of International Trade���������������������������������������������� 29 Key Takeaways�������������������������������������������������������������������������������� 30 Self-Check ��������������������������������������������������������������������������������������� 31
iii
2025 Higher Education Learning Solutions for the Business and Accountancy Program 21 Learning Outcomes ������������������������������������������������������������������������� 52 Lesson Objectives������������������������������������������������������������������� 52 Strategic Trade Policy ������������������������������������������������������������� 52 Technology and Externalities �������������������������������������������������� 53
Made with FlippingBook Ebook Creator