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BOURSE & FINANCES
FINANCES NEWS HEBDO
JEUDI 6 JUILLET 2023
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Risques systémiques
◆ Réuni mardi 4 juillet à Rabat, le Comité de coordination et de surveillance des risques systémiques (CCSRS) a livré ses conclusions sur la stabilité du secteur financier marocain. Tour d’horizon. Les régulateurs du secteur financier font le point
le déficit budgétaire devrait poursuivre son atténuation pour se situer à 5% du PIB en 2023, puis à 4,3% en 2024. Quant à l’en- dettement du Trésor, il se situerait à 69,7% du PIB en 2023 et ensuite à 68,5% en 2024.
des taux monétaires et obli- gataires. Le ratio de liquidité à court terme continue d’affi- cher un niveau confortable supérieur au seuil réglemen- taire de 100%. Dans une conjoncture diffi- cile, le crédit bancaire desti- né au secteur non financier a progressé à un rythme accé- léré en 2022, avant de ralentir au cours des quatre premiers mois de l’année 2023. Compte tenu de la progression des créances en souffrance, le taux de sinistralité du secteur bancaire s’est établi à 8,4% à fin 2022 puis à 8,9% à fin avril 2023. Le taux de couverture de ces créances par les pro- visions s’est maintenu autour de 68%. Pour ce qui est des infras- tructures de marchés finan- ciers, elles continuent de faire preuve d’une forte résilience tant au plan financier qu’au niveau opérationnel et pré- sentent toujours un niveau de risque faible pour la stabilité financière. Assurances : une marge de solvabilité impactée Pour le CCSRS, le secteur des assurances a continué de se développer et de faire preuve de résilience en dépit d’une conjoncture économique difficile marquée par un fort ralentissement de la crois- sance économique nationale en 2022, et par la hausse des
Le CCSRS a fait le point sur l’état d’avancement de la feuille de route de stabilité financière couvrant la période 2022-2024.
Banques : une rési- lience avérée
Le secteur bancaire conti- nue d’afficher des fondamen- taux solides. Au niveau de la capitalisation, les banques ont dégagé à fin 2022, sur base sociale, un ratio moyen de solvabilité de 15,7% et un ratio moyen de fonds propres de catégorie 1 de 12,4% supérieurs aux mini- mas réglementaires de 12% et 9%. Sur base consolidée, ces ratios ressortent respec- tivement à 13,4% et à 11,2%. L’exercice de macro-stress test de solvabilité continue de montrer la résilience du secteur bancaire face à des scénarii simulant la dégrada- tion des conditions macro- économiques. Au plan de la rentabilité en revanche, le résultat agrégé des banques sur base sociale a connu une baisse de près de 13%, contre une hausse de 76,4% en 2021. Cette évolution s’ex- plique principalement par la contraction de 52% du résul- tat des opérations de marché, sous l’effet de l’augmentation
appellent à la vigilance, sur fond de fortes incertitudes pesant sur les perspectives de l’économie mondiale. Selon les projections de Bank Al-Maghrib, et après une décélération en 2022 à 1,3%, la croissance écono- mique nationale ressortirait à 2,4% en 2023, avant de se consolider à 3,3% en 2024. Au niveau des comptes exté- rieurs, le déficit du compte courant devrait s’alléger autour de 2,5% du PIB en 2023 et en 2024, alors que les avoirs officiels de réserve permettraient, en intégrant les prévisions du finance- ment extérieur du Trésor, une couverture autour de 5 mois et demi d’importations de biens et services. Pour ce qui est des finances publiques,
A près avoir passé en revue la syn- thèse des travaux de son sous- comité mensuel, le Comité de coordination note que le secteur financier marocain continue de mon- trer des signes de solidité et de résilience. Ce dernier ressort également avec une série de constats sur les prin- cipales branches du secteur financier. Tout d’abord, et bien qu’ils soient globalement en atténuation, les risques macroéconomiques pro- venant de l’environnement externe et interne (enlisement de la crise en Ukraine, hausse des taux d’intérêt, niveaux encore élevés de l’inflation…) Par Y. Seddik
L’exercice de macro- stress test de solvabilité continue de montrer la résilience du secteur ban- caire.
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