R-CO CONVICTION HIGH YIELD SD EURO
Séparer le risque de défaut du risque de marché
Caractéristiques des tranches sur les indices CDS iTraxx XOver
Senior 35-100% Spread : 72 Delta : 0.45
Le marché des tranches sur indice de référence permet de choisir le niveau de séniorité le plus adapté pour s’exposer au risque crédit
Indice CDS de référence (iTraxx Crossover)
Le capital de la tranche est entamé à partir du 44 ème défaut¹
Equipondéré sur 75 émetteurs
Senior Mezzanine 20-35% Spread : 197 Delta : 1.2
Tranche utilisée actuellement
1/75 ~1.33%
Le capital de la tranche est entamé à partir du 25 ème défaut¹
Junior Mezzanine 10-20% Spread : 420 Delta : 2.2
Le capital de la tranche est entamé à partir du 13 ème défaut¹
Le capital de la tranche est entamé dès le 1 er défaut
Equity 0-10% Spread : 1867 Delta : 3.1
1 – Sur la base d’un taux de recouvrement estimé de 40% Sources : Rothschild & Co Asset Management – 31/12/2025
Cette présentation contient des données de marché historiques. Les tendances historiques des marchés ne sont pas un indicateur fiable du comportement futur des marchés. Ces données sont fournies uniquement à titre d’illustration. En fonction de la date d’édition, les informations présentées peuvent être différentes des données actualisées. Les chiffres cités ont trait aux mois et années écoulés. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures, et ne sont pas constantes dans le temps.
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