R-CO VALOR BALANCED
Poche obligataire – Un positionnement opportuniste et réactif
Évolution du positionnement de la poche obligataire
À retenir
Sensibilité
4,2 Sensibilité
100.0
80.0
60.0 4.2
Risque spread (DTS en relatif) 1
Rendement actuariel brut
3,2 % Rendement actuariel brut
40.0 4.0
4.6%
117%
3.2%
90%
20.0
0.0 2.0%
9.7%
3.5%
≃ 90 % Obligations Investment Grade
9.2%
High Yield + Non noté
Hybrides
20.3%
2
22.2%
5 ans Horizon d’investissement recommandé
Subordonnées financières
Mai 2024
Juillet 2025
1 – En relatif à l’indice obligataire Markit iBoxx € Corporates. 2 – Exposition nette aux CDS Main 3-5 ans : -14,8%. Source : Rothschild & Co Asset Management – 31/07/2025
DTS : Duration Time Spread. Elle évalue la sensibilité du prix d’une obligation à l’évolution relative des spreads de crédit Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances fut ures, et ne sont pas constantes dans le temps. Les allocations et répartitions, géographiques et sectorielles, ne sont pas figées et sont susceptibles d’évoluer dans le temps, dans les limites du prospectus du fonds. L’investisseur s’expose notamment à un risque de perte en capital.
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