CARACTÉRISTIQUES ADMINISTRATIVES & PRINCIPAUX RISQUES
R-co Target 2029 HY – Principaux risques
Il représente (i) le risque de dégradation de la signature d’un émetteur qui aura un impact négatif sur le cours d’un titre et donc pourra faire baisser la valeur liquidative des OPC ou fonds d’investissement sous-jacents, ainsi que (ii) le risque de défaut d’un émetteur et/ou d’une contrepartie d’une opération de gré à gré. Ainsi en cas d’exposition positive au risque de crédit, une hausse des spreads de crédit pourra entraîner une baisse de la valeur liquidative du compartiment. L’attention des investisseurs est appelée sur le fait que les titres de dette notés en catégorie spéculative dite « High Yield » ou de notation jugée équivalente par la société de gestion, éligibles à hauteur de 100% maximum de l'actif net, présentent un risque de crédit plus important, ce qui peut entraîner la baisse plus forte de la Valeur Liquidative du compartiment.
Risque de crédit
Il s’agit du risque de baisse des instruments de taux découlant des variations de taux d’intérêt. Il est mesuré par la sensibilité ici comprise entre 0 et 7. En période de hausse des taux d’intérêt, la valeur liquidative pourra baisser de manière significative.
Risque de taux
Il s’agit du risque de crédit s’appliquant aux titres dits « Spéculatifs » qui présentent des probabilités de défaut plus élevées que celles des titres de la catégorie « Investment Grade ». Ils offrent en compensation des niveaux de rendement plus élevés mais peuvent, en cas de forte incertitude sur la solvabilité de l’émetteur, diminuer significativement la valeur liquidative du compartiment. Les signatures non notées, qui seront sélectionnées, rentreront de la même manière dans cette catégorie et pourront présenter des risques équivalents ou supérieurs du fait de leur caractère non noté. Le risque de défaut accru de ces émetteurs peut entrainer une baisse de la valeur liquidative.
Risque de crédit Haut Rendement (à caractère spéculatif dit « High Yield »)
Risque que le capital investi ne soit pas intégralement restitué, le compartiment ne bénéficiant d’aucune garantie ni protection. Ce risque se matérialise par une baisse de la valeur liquidative. Dans un tel cas, l'investisseur n’est pas assuré de retrouver le capital initialement investi. L’objectif de gestion indiqué est fondé sur la réalisation d’hypothèses de marché arrêtées par la société de gestion et ne constitue en aucun cas une promesse de rendement, de performance ou de volatilité du compartiment.
Risque de perte de capital
Risque que l’objectif de gestion du compartiment, donné à titre indicatif, ne soit pas atteint. Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés. En conséquence, il existe un risque que le compartiment ne soit pas investi à tout moment sur les marchés, les stratégies ou dans les OPC ou fonds d’investissement les plus performants.
Risque de gestion discrétionnaire
Risques liés à l’utilisation d’instruments dérivés
Dans la mesure où le compartiment peut investir sur des instruments dérivés et intégrant des dérivés, la valeur liquidative de l’OPC peut donc être amenée à baisser de manière plus importante que les marchés sur lesquels le compartiment est exposé.
Risque que l’objectif de gestion du compartiment, donné à titre indicatif, ne soit pas atteint. Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés. En conséquence, il existe un risque que le compartiment ne soit pas investi à tout moment sur les marchés, les stratégies ou dans les OPC ou fonds d’investissement les plus performants.
Risque de contrepartie
Source : Rothschild & Co Asset Management – 08/2025 Liste non exhaustive – merci de vous référer à la rubrique “profil de risque” du prospectus de l’OPC disponible à l'adresse suivante : http://www.am.eu.rothschildandco.com/ Pour tous les types de risque indiqués ci-dessus, leur matérialisation se traduirait par une baisse possible de la valeur liquidative et une perte en capital
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