13
BOURSE & FINANCES
FINANCES NEWS HEBDO
DU 28/29/30 AVRIL 2022
www.fnh.ma
de marge de manœuvre dont dis- pose l’industrie des banques par- ticipatives en termes de contrats- types validés par le Conseil supé- rieur des oulémas pour développer un maximum de produits. Ainsi, la banque s’est dotée d’un comité d’ingénierie financière lui permet- tant de répondre aux besoins de toutes les entreprises. Rappelons que Bank Al Yousr s’est fronta- lement attaquée au marché de l’entreprise, devenant l’une des banques participatives les plus avancées sur ce segment de clien- tèle. Le Salam, qui est un produit qui répond aux besoins des entre- prises en matière de ressources non affectées, est devenu le che- val de bataille de cette banque qui s’est également positionnée sur les produits d’engagement par signature. L’offensive de Bank Al
Yousr sur le marché de l’entre- prise se mesure par ses parts de marché sur les produits de garantie de la fenêtre participa- tive de Tamwilcom, où Al Yousr est leader. Autant d’exemples qui, selon le responsable, montrent que les banques participatives peuvent faire face au manque de ressources en faisant de l’ingénie- rie financière.
moyens les plus efficaces pour garder ces banques à flot est de lancer des Sukuks pour refinan- cer le portefeuille immobilier. Mais ces Sukuks ne sont pertinents et conformes que lorsque le porte- feuille est en grande partie sous format Ijara, ce qui n’est pas le cas au Maroc où les banques par- ticipatives font exclusivement de la Mourabaha. Une autre solution peut également venir d’une mutua- lisation de la demande de finance- ment des banques en émettant des instruments de refinancement mutualisés pour toute la place et mobiliser plus de ressources. Une solution qui peut intéresser les investisseurs institutionnels avec l’effet taille. El Ouadrhiri évoque également la titrisation du patrimoine immobi- lier des banques comme solution
pour dégager des ressources. Quoi qu’il en soit, le secteur connait un fort développement commer- cial et cette crise de liquidité ne peut pas entraver son développe- ment, du moins pour le moment. L’arrivée du Takaful devrait à son tour accélérer le développement de ces banques en offrant une couverture aux particuliers qui contractent des financements, tout en développant des produits d’épargne éducation, retraite ou immobilier pour mieux équiper les clients et attirer de nouvelles rela- tions pour ces banques, et donc renforcer les dépôts. «Les ressources ont besoin de beaucoup plus de temps et de clients pour se développer et permettre ainsi de répondre à la hausse rapide des financements» , résume Abdelaziz El Ouadrhiri. ◆
S’inspirer des pratiques à l’international
La problématique de la liquidi- té des banques islamiques ou éthiques existe sous d’autres cieux. Anas Patel, président- fon- dateur de 570easi et spécialiste des opérations de haut de bilan dans le secteur, a proposé des solutions à l’occasion de cette rencontre. Pour lui, l’un des
POUR NE RIENRATER DE LABOURSE @bourse_news @boursenews www.boursenews.ma Bourse news
Made with FlippingBook flipbook maker