FCP AL IKRAM Classification : Diversifié / Politique d’affectation des résultats : Capitalisation
RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES EXERCICE DU 1ER JANVIER 2020 AU 31 DECEMBRE 2020
Conformément à la mission qui nous a été confiée par la société de gestion du Fonds Commun de Placement (FCP) « AL IKRAM », nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints du FCP, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion, et l’état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2020. Ces états de synthèse font ressortir un actif net de MAD 30 927 767,38 y compris un bénéfice à affecter de MAD 722 299,44. Ces états ont été établis dans un contexte évolutif de crise sanitaire de l’épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date. Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « AL IKRAM » au 31 décembre 2020 conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur pour l’audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants du FCP et de son établissement de gestion conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états de synthèse La direction de l’établissement de gestion du FCP « AL IKRAM » est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables raisonnables au regard des circonstances. Lors de la préparation des états de synthèse, c’est à la direction de l’établissement de gestion du FCP qu’il incombe d’évaluer la
capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploi- tation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction de l’établissement de gestion du FCP a l’intention de liquider le FCP ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de l’établissement de gestion de surveiller le processus d’information financière du FCP. Responsabilités de l’auditeur pour l’audit des états de synthèse Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux Normes de la Profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : • nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du FCP ; • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction de l’établissement de gestion du FCP, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ; • nous concluons quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction de l’établissement de gestion du FCP du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude si- gnificative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le FCP à cesser son exploitation ; • nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans les états de synthèse, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle. Casablanca, le 26 mars 2021
BILAN ACTIF
BILAN PASSIF
ETAT DES SOLDES DE GESTION
Exercice clos le 31/12/2020
Exercice clos le 31/12/2020
Exercice clos le 31/12/2020
Actif
31/12/2020
31/12/2019
Passif
31/12/2020
31/12/2019
DESIGNATIONS
31/12/2020 797 737,54 731 401 ,79 722 299,44 574 205,60
31/12/2019 853 220, 15 786 365,94 774 947,36 336 164,82
VARIATIONS A-B
Immobilisations corporelles nettes (A) Terrains Constructions Autres immobilisations corporelles Amortissements Provisions Immobilisations financieres (B) Immobilisations financieres Portefeuille titres acheteur (C)
Capital (a)
30 213 007,50 31 102 397,69 -887 868,85 -285 229,74 -25 661 ,80 309 370,20 -7 539,56 0,00 722 299,44 30 927 767,38
30 586 671 ,25 31 183 725,85 -970 390,73
FAVORABLES
DEFAVORABLES
RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES RESULTAT NET DE L EXERCICE RESULTAT A AFFECTER (A) PRODUITS CAPITALISES (B) Commissions de souscriptions et de rachats
55 482,61 54 964, 15 52 647,92
Capital en debut d'exercice
Emissions et rachats
Commissions de souscriptions & de rachats Variations des differences d'estimations Plus et moins values realisees Report a nouveau (b) Comptes de regularisation (c) Resultat en instance d'affectation (d) Resultat de l 'exercice a affecter (e) Frais de negociation Operations de cession sur valeurs mobilieres Operations de cession sur valeurs mobilieres Operations de cession temporaire de titres
242 971 ,91 -12 852,46 143 216,68
238 040,78
Total i = A+B
0,00
0,00
28 885 989,34 28 743 736,02
-16 249,01 0,00 774 947,36 31 345 369,60
Plus Values réalisées
574 205,60
174 056,68 162 108, 14 0,00 43 692,46 30 840,00
400 148,92
Augmentation des différences d'estimations Augmentation des différences de change CHARGES CAPITALISEES (C)
0,00 0,00
162 108, 14 775 006,39 233 995,40 528 201 ,65 12 809,34
Actions
1 178 478,80 1 133 113,30 13 135 132,35 2 389 583,49 11 049 681 ,40
1 003 909,00 4 160 246,89 17 236 665,94 3 187 102,28 3 155 811 ,91
Obligations
818 698,85 264 835,40 528 201 ,65 25 661 ,80 0,00 -244 493,25 895 408,41
Total i = actif net = a+b+c+d+e
Titres de creances negociables
0,00 0,00 0,00
0,00
Titres d'opcvm Bon de tresor
Moins Values réalisées
Diminution des différences d'estimations
0,00
Operations d acquisition et cession temporaire de titres
0,00
0,00
0,00
Frais de négociation
12 852,46 0,00 292 472,36 986 639,74
Autres operations sur titres Autres titres Operateurs debiteurs (D) Coupons a recevoir Ventes a reglements differe
Operations temporaires sur titres Operateurs crediteurs (g)
50 385,72
0,00 0,00 0,00
657 174, 14
Diminution des différences de change RESULTAT CAPITALISE (D) =(B)-(C) RESULTAT GLOBAL (E)=(A)+(D) AUTRES VARIATIONS DE L'ACTIF NET (F)
536 965,61 589 613,53
477 806, 19 1 067 419,72
0,00
Souscriptions a payer Achat a reglement differe
657 174, 14
91 231 ,33
0,00
0,00
Operateurs debiteurs sur contrat a terme Autres operateurs debiteurs Actionnaires ou porteurs de parts debiteurs (E) Actionnaires ou porteurs de parts debiteurs Debiteurs divers et comptes rattaches (F) Personnel Autres debiteurs Comptes de regularisation actif Incidence des engagements sur operations a terme(G) Incidence des engagements sur operations a terme Contre valeur position de change(H)
Operateurs crediteurs sur contrats a terme Autres operateurs crediteurs Actionnaires ou porteurs de parts (h) Crediteurs divers et comptes rattaches (i)
Souscriptions (y compris comptes de regul des revenus) Rachats (y compris comptes de regul des revenus)
0,00
0,00
0,00
50 385,72
6 254, 12
5 840, 11
895 408,41
986 639,74
91 231 ,33 80 779,98
Distribution des bénéfices (Exercice antérieur) ACTIF NET AU DEBUT DE L'EXERCICE(G) ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE=(E)+/-(F)+(G)
0,00
0,00
31 345 369,60 31 264 589,62 30 927 767,38 31 345 369,60
417 602,22
Personnel Organismes sociaux Etat Autres crediteurs
0,00
0,00
Tableau d’analyse de la valeur liquidative
Comptes de regularisation passif Incidence des engagements sur operations a terme (j) Position de change (k)
6 254, 12
5 840, 11
VARIATION FAVORABLES
Total ii = C+D+E+F+G+H
28 885 989,34 2 048 032, 16
29 400 910, 16 2 016 524,59
DESIGNATION
31/12/2020
31/12/2019
DEFAVORABLES
Comptes financiers - actif (i) Depots a terme (2 ans et plus) Depots a terme (inferieurs a 2 ans ) Depots a vue remuneres Banques ( soldes debiteurs )
Total ii = f+g+h+i+j+k
6 254, 12 0,00
56 225,83 15 839,32
Comptes financiers - passif (l) Emprunts a terme Banques (soldes crediteurs)
Valeur liquidative de clôture
28 716,59 722 299,44
28 264,54 774 947,36
452,05
2 013 808,22
2 016 524,59
Résultat à affecter (A) Actif net de clôture (B)
52 647,92 417 602,22
30 927 767,38
31 345 369,60
0,00
15 839,32
34 223,94
0,00
Nombre d’actions ou de parts (C)
1 077,00 28 716,59 28 045,93
1 109,00
32,00
Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - passif
Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - actif
Total III = I Total general = I+II+III
2 048 032, 16 30 934 021 ,50
2 016 524,59 31 417 434,75
Valeur liquidative unitaire de clôture (B / C)
28 264,54 27 565,75
452,05 480, 18
Total iii = l
0,00
15 839,32 31 417 434,75
Total general = i+ii+iii
30 934 021 ,50
Dont part capital (B - A) / C
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS
DETAILS DES PLUS-OU-MOINS VALUES REALISEES Dont part revenu (A / C)
670,66
698,78
28, 12
Exercice clos le 31/12/2020
Exercice clos le 31/12/2020 DETAIL DES REVENUS 17 122,80 24 095,50 17 122,80 24 095,50
Exercice clos le 31/12/2020
EXERCICE
EXERCICE PRECEDENT
PORTEFEUILLE DE CLOTURE
COUPON COURU
X
NATURE
31/12/2020 798 083,52 17 122,80 121 879,08 437 444,85
31/12/2019 853 623,32 24 095,50 184 874,21 410 185,79
PLUS VALUES
MOINS VALUES
PLUS VALUES
MOINS VALUES
Catégories de TITRES
31/12/2020
31/12/2019
31/12/2020 31/12/19
PORTEFEUILLE TITRES
Produits sur opérations financières (A)
Actions
1 178 478,80 1 178 478,80 1 133 113,30 0,00 1 133 113,30 11 049 681 ,40 11 049 681 ,40 13 135 132,35 7 148 726,39 5 986 405,96 2 389 583,49 1 999 209,30 0,00 0,00 0,00
1 003 909,00 1 003 909,00
ACTIONS
137 338,38 137 338,38
230 019,89 230 019,89 34 422,59 0,00 34 422,59 0,00 0,00 26 717,90
91 244,74 91 244,74
756,99 756,99
Produits sur actions Produits sur obligations
ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS OBLIGATIONS ORDINAIRES
Actions cotees
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
Actions non cotees
0,00
0,00
0,00
Obligations
4 160 246,89 121 879,08 184 874,21
Produits sur titres de créances négociables
Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT
Obligations ordinaires
4 160 246,89
121 879,08 184 874,21
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
TCN
0,00 20 507,46 19 809,40 354 581 ,97 24 844,29 329 737,68 61 777,79 0,00 698,06 61 777,79 0,00 574 205,60 0,00
0,00 1 996,70 1 996,70 29 814,99 51 000,25 0,00 0,00 0,00 29 814,99 51 000,25 0,00 174 056,68 0,00
0,00 26 717,90
170 174,43
217 943,23
Obligations convertibles en actions
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
Obligations avec bon de souscription d'actions
Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre
178,73
0,00
Bon de tresor
3 155 811 ,91 3 155 811 ,91
170 174,43 217 943,23 170 174,43 217 943,23
0,00
0,00
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières Charges sur opérations financières (B)
26 717,90
26 717,90
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT TITRES D'OPCVM
0,00 -0,01 0,00 -0,01 392,93 392,93 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
Bons du tresor
TCN
17 236 665,94 437 444,85 410 185,79
51 283,63
16 524,59
ACTIONS SICAV BONS DU TRESOR BONS DU TRESOR AUTRES TITRES PARTS FCP AUTRES TITRES
Billets de tresorerie Certificats de depot
0,00
0,00
0,00
3 365, 11 3 365, 11 0,00
11 080 115, 14 6 156 550,80 3 187 102,28
258 610,47 302 834,99 178 834,38 107 350,80
Bons de societes de financement
Titres d'OPCVM Actions sicav Parts fcp Autres titres
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 345,98
0,00 403, 17
TOTAL
0,00 264 835,40
0,00 30 840,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
POLITIQUE DE PLACEMENT
Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts
0,00
0,00
390 374, 19
3 187 102,28
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP AL IKRAM est un Fonds Commun de Placement "Diversifié" Indice de référence : 60% MASI (Moroccan All Shares Index) et 40% MBI Moyen Terme (Moroccan Bonds Index). INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE L'objectif de gestion est d'offrir aux souscripteurs un outil qui autorise à moyen et long terme une perspective de rentabilité. Dans cette optique, le FCP sera investi au maximum à hauteur de 60% sans les atteindre, de ses actifs hors liquidités, en actions, en certificats d'investissement et droits d'attribution ou de souscription côtés à la bourse des valeurs de casablanca ou sur tout marché réglementé en fonctionnement régulier et ouvert au public et à aucun moment ne peut atteindre 90% de ses actifs, hors liquidités et créances représentatives des opérations de pension qu'il effectue en tant que cessionnaire, en titres de créances. Le FCP pourrait également investir une partie de ses actifs en parts ou actions d'OPCVM, d'organismes de placement en capital Risque (OPCR) et de fonds de placement collectifs en titrisation (FPCT) tout en respectant la réglementation en vigueur. Par ailleurs, le fonds pourra consacrer au maximum 10% de son actif net à des opérations de placement en devises à l'étranger, dans les limites, règles et conditions de la réglementation en vigueur. COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DE L'EXERCICE MARCHE ACTION : A l’instar de ce qui se passe partout dans le monde, le Maroc n’a malheureusement pas été épargné par la pandémie du Covid-19 qui a plongé tous les marchés internationaux dans une crise où la plupart des indices boursiers ont corrigé sévèrement. Le MASI avait pourtant démarré l’année 2020 sur un trend haussier continuant sur la même tendance de l’année 2019. Mais avec la propagation du virus, toutes les bonnes anticipations se sont évaporées, laissant place à la panique et au manque de visibilité. Le MASI a ainsi atteint un plus bas de -26% durant le mois de Mars. Cette correction a été néanmoins atténuée par l’annonce du déconfinement progressif et la reprise partielle de l’activité économique au Maroc, combinée à une série d’autres mesures de soutien annoncé par le gouvernement qui vise à relancer l’économie et l’emploi et par la décision de Bank Al-Maghrib de baisser le taux directeur de 75 pbs à 1,5%. La publication des résultats semestriels fortement impactés par la crise sanitaire avec une dégradation de la masse bénéficiaire de quasiment 50% par rapport au S1 2019 a freiné cette légère reprise du marché et le MASI a terminé ainsi le mois de Septembre avec une performance YTD de -18,35%. Dès le mois d’Octobre, le marché a enfin renoué avec la croissance favorisée d’une part par l’annonce de la campagne de vaccination au Maroc, ce qui a permis de donner un peu de visibilité au marché et d’envisager un éventuel retour à la normal dans les prochains mois. Et d’autre part suite à l’annonce de la reconnaissance des Etats-Unis de la souveraineté du Maroc sur ses provinces sahariennes. Ainsi, le marché a effacé une grande partie de ces pertes et affiche une performance annuelle 2020 de -7.73%. En termes de volume, le marché a drainé un flux transactionnel global de 49 MrDH dont 33MrDH sur le marché central et de 16 MrdDH sur le marché de blocs. MARCHE OBLIGATAIRE L’année 2020 a été marquée par plusieurs évènements majeurs suite à la crise sanitaire qu’a connu le pays à cause du COVID 19. En effet, il a été décidé de baisser les taux directeur à 2% dans un premier temps au conseil de BAM du mois de mars, pour ensuite le ramener à 1.50% 3 mois plus tard, et ce afin de soutenir l’économie suite aux conditions climatiques défavorables et à la propagation du virus. Le Trésor a ainsi initié plusieurs séances d’échange de titres moyen et long terme contre des titres court terme dans le cadre de sa gestion active de sa trésorerie. Concernant l’évolution des taux obligataire, après avoir accusé des baisses à des niveaux intégrant le changement des taux directeurs, ces derniers ont eu une tendance haussière sur l’ensemble des compartiments de la courbe suite aux incertitudes des investisseurs et au besoin grandissant du Trésor, et ce malgré la sortie à l’international d’un montant de 1 Mrds d’Euros. Par ailleurs, une nouvelle baisse survient au niveau du marché suite à la dernière levée inattendue du Trésor durant le mois de décembre d’un montant de 3 Mrds Dollars. Par conséquent, le recours du Trésor au marché intérieur va s’amoindrir voir même s’annuler durant les périodes à venir, poursuivant ainsi la baisse des taux au niveau du marché. COMMENTAIRE DE GESTION L’année 2020 a été marquée par le creusement du déficit de liquidité avec une moyenne de 88.5 Mrds MAD, ainsi que par la baisse des taux obligataires sur le marché primaire, sur tous les segments de la courbe, allant de 28 Pbs pour la maturité 15 ans à 56 Pbs pour la maturité 52W. Dans ce contexte, la performance annuelle du fonds ressort à 1.7%
Autres titres Operations temporaires sur titres
0,00 178,73
0,00
0,00
Intérêts sur comptes courants créditeurs Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières I-Résultat sur opérations financières (A-B) Autres produits de gestion (C)
345,98
403, 17
Titres donnes en pension Titres recus en pension Pret et emprunt de titres
0,00
178,73
0,00
Total
28 885 989,34
28 743 736,02 746 799,89 837 098,73
797 737,54
853 220, 15
0,00 0,00
0,00 0,00
Autres revenus financiers Operations financieres a terme
31/12/2020
31/12/2019
31/12/2020 31/12/2019
Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D)
66 335,75 52 317,43
66 854,21 52 670,78
Compte a vue Compte a terme
34 223,94
0,00
0,00
0,00
2 013 808,22 2 048 032, 16 0,00
2 016 524,59 2 016 524,59 0,00
51 283,63
16 524,59
Charges externes
Autres operations financieres a terme
0,00
0,00
TOTAL
51 283,63 16 524,59
Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés
TABLEAU D'AFFECTATION DES RESULTATS
0,00
0,00
Exercice clos le 31/12/2020
14 018,32
14 183,43
MONTANT
MONTANT
Dotation aux amortissements Charges non courantes II-Résultat net de l'exercice (I+C-D) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Acomptes sur dividendes de l'exercice (F) Produits utilisés Charges imputées
Resultats a affecter Report a nouveau
Affectation des resultats
731 401 ,79 -9 102,35 -9 102,35
786 365,94 -11 418,58 -11 418,58
0 Capi tal
774 947,36
Comptes de regularisation
-11 418,58 Dividendes
0,00 0,00
Resultat en instance d'affectation
Report a nouveau
Resultat net de l'exercice
786 365,94 Autres (a preciser)
Autres prelevements TOTAL
774 947,36 TOTAL
774 947,36
III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)
722 299,44
774 947,36
TABLEAU DES CREANCES
EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM
Exercice clos le 31/12/2020
Exercice clos le 31/12/2020 EXERCICE PRECEDENT
PLUS D'UN AN
MOINS D'UN AN
ECHUES NON RECOUVRES
CREANCE Operateurs debiteurs Coupons a recevoir Ventes a reglements differe
TOTAL
EXERCICE
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période
1 077 , 00 28 716 , 59
1 109 , 00
Valeur liquidative de fin de période
28 264 , 54
COMPTES FINANCIERS - ACTIF Autres debiteurs Depot a terme Comptes de regularisation actif Operateurs debiteurs sur contrat a terme Actionnaires ou porteurs de parts debiteur Actionnaires ou porteurs de parts debiteurs Debiteurs divers et comptes rattaches Autres operateurs debiteurs Personnel
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM
Montant / Quantité
Pensions livrées Actif Net
30 927 767,38
INVENTAIRES DES ACTIFS Nombre d'actions ou de parts
2 013 808,22
2 013 808,22
1 077,00
Exercice clos le 31/12/2020 31/12/2019
Emetteurs
Code Maroclear
Désignation
Quantité
Valorisation par titre en DH
Valorisation globale en DH (D=C*A)
% par rapport au Total Actif
31/12/2020
(1)
(A)
(C)
Depots a terme (2 ans et plus) Depots a terme (inferieurs a 2 ans ) Depots a vue remuneres Banques ( soldes debiteurs )
2 013 808,22
2 016 524,59
COSUMAR ARADEI CAPTAL ATTIJARIWAFA BANK
MA0000012247 MA0000012460 MA0001520974 MA0001520305 MA0001521592 MA0000011884 MA0001521022 MA0001520461 MA0001006560 MA0002015495 MA0002015586 MA0002015636 MA0002014829 MA0002015719 MA0002014118 MA0000011801 MA0000092793 MA0000092801 MA0000011058 MA0000012312 MA0000010928 MA0001007527
COSUMAR
274,00 750,00 6,00 15,00 22,00 832,00 2,00 25,00 30,00 26,00 30,00 16,00 24,00 10,00 2,00 99,00 10,00 6,00 169,00 376,00 6,00 28,00 3,00
210,10 400,00
57 567,40 300 000,00 615 095,04 1 542 138,00 2 228 751,80 207 750,40 203 642,30 2 559 099,25 3 064 837,80 2 625 039,30 3 120 418,50 1 639 129,12 2 451 497,76 1 009 949,90 203 646,82 316 800,00 688 795,90 444 317,40 194 181,00 78 960,00 23 220,00 2 921 568,16 390 374,19 1 999 209,30
0,19 0,97 1,99 4,99 7,20 0,67 0,66 8,27 9,91 8,49 10,09 5,30 7,92 3,26 0,66 1,02 2,23 1,44 0,63 0,26 0,08 9,44 1,26 6,46 0,00 0,00 0,00 6,62 100%
34 223,94
0,00
ARADEI CAPITAL
Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - actif TOTAL TABLEAU DES DETTES
ATW 3Y 20 JUIN 2022- 2.74 ATW 2Y 25JANV2021 02.94 BMCE 03Y 03 DEC 2022 2.75% CAM 02Y 24JUIN21 02.72 CAM 02Y 27MAR21 02.81 BSF EQDOM 05Y 31MAI21 02.99 BDT 02Y 12NOV2021 2.35% BCP BDT 5Y 14 avril 2025 02.50 BDT 2Y 18 JUILLET 2022 2.35% BDT 05Y 17OCT22 02.70 BDT 02Y 15 AOUT 22 1.80% BDT 05Y 18OCT21 03.10 OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/202 OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/203 LABEL VIE
102 515,84 102 809,20 101 306,90 249,70 101 821,15 102 363,97 102 161,26 100 963,05 104 013,95 102 445,57 102 145,74 100 994,99 101 823,41 3 200,00 68 879,59 74 052,90 1 149,00 210,00 3 870,00 104 341,72 130 124,73
2 048 032, 16 2 016 524,59
BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE EXTERIEUR
BCP CAM ETAT EQDOM
Exercice clos le 31/12/2020
DETTES
TOTAL
PLUS DE 1 AN
MOINS DE 1 AN
ECHUES ET NON PAYEES
%
%
%
%
Operateurs crediteurs Souscriptions a payer Achat a reglement differe
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
Operateurs crediteurs sur contrats a ter Actionnaires ou porteurs de parts Autres operateurs crediteurs Actionnaires ou porteurs de parts Crediteurs divers et comptes rattaches
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
LABEL VIE MAGHREB STEEL
0,00 0,00
0,00 0,00
6 254, 12 0,02
6 254, 12 0,02
Personnel
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
MANAGEM SODEP-MARSA MAROC WAFA ASSURANCE WAFA SALAF BMCI MONETAIRE PLUS BMCI TRESO PLUS
Organismes sociaux
MANAGEM MARSA MAROC WAFA ASSURANCE
Etat
Autres crediteurs
0,00 0,00
0,00 0,00
COMPTES FINANCIERS - PASSIF Comptes de regularisation passif
6 254, 12 0,02
6 254, 12 0,02
BSF WAFASALAF 05Y 15AVRI 24 3.13 BMCI MONETAIRE PLUS
Exercice clos le 31/12/2020
3701 3073
BMCI TRESO PLUS
13 305,00
150,26
31/12/20
31/12/19
Dépot à terme (plus de 2 ans)
0,00 0,00 0,00
Emprunts a terme Banques (soldes crediteurs)
Autres actifs(4) Liquidité Total actifs
Créances représentatives des titres reçus en pension
15 839,32 15 839,32
Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - passif TOTAL
2 048 032,16 30 934 021,50
Made with FlippingBook flipbook maker