C ommunication F inancière
EXERCICE DU 01/01/2020 AU 31/12/2020 MAROC SERVICES INTERMEDIATION «M.S.IN, SOCIÉTÉ DE BOURSE»
BILAN ACTIF
BILAN PASSIF
PASSIF
EXERCICE
EXERCICE PRECEDENT
ACTIF
EXERCICE
EXERCICE PRECEDENT
CAPITAUX PROPRES
46 536 408,12 10 000 000,00
48 025 519,78 10 000 000,00
Amonrtissements
Capital
Brut
et provisions
Net
Net
Moins : Actionnaires, capital souscrit non appelé Capital appelé
IMMOBILISATIONS EN NONVALEUR (A)
0,00
0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
Frais Préliminaires
Chages à répartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement des obligations IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) Immobilisations en recherche et développement Brevets, marques, droits, et valeurs similaires Fonds commercial Logiciels Terrains Constructions Installations, techniques, matériel et outillage Matériel transport Mobilier, matériel de bureau et aménagements Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) Titres de participation et emplois assimilés Titres de participation dans la société gestionnaire Autres titres immobilisés ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (E) Diminution des créances immobilisées Agmentation des dettes financières TOTAL I (A+B+C+D+E) STOCKS (F) Matière et fournitures consommables CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G) Founisseurs, débiteurs, avances et accomptes Clients et comptes rattachés Créances représentatives des titres reçus en pension Créances représentatives des titres empruntés Personnel divers Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) Prêts immobilisés Autres créances financières
Prime d'émission, de fusion, d'apport Ecarts de réevaluation Reserve légale
3 447 565,81
2 566 807,21
880 758,60
497 181,87
1 000 000,00
1 000 000,00
Autres réserves Report à nouveau (2)
25 025 519,78
22 432 415,04
Résultats nets en instance d'affectation (2) Résultat net de l'exercice (2)
3 447 565,81
2 566 807,21
880 758,60
497 181,87
10 510 888,34 46 536 408,12
14 593 104,74 48 025 519,78
Total des capitaux propres (A) CAPITAUX PROPRES ASSIMILES Subventions d'investissement Provisions réglementées
5 506 310,05
4 287 083,15
1 219 226,90
1 366 158,58
(B)
0,00
0,00
171 057,62 5 335 252,43
68 092,86
102 964,76 1 116 262,14
135 495,28 1 230 663,30
DETTES DE FINANCEMENT
(C)
0,00
0,00
4 218 990,29
Emprunts obligataires Autres dettes de financement
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)
188 531,41 188 531,41
168 531,41 168 531,41
2 065 000,00
0,00
2 065 000,00
2 365 000,00
Provisions pour risques
Provision pour charges ECARTS DE CONVERSION - PASSIF
25 000,00
25 000,00
25 000,00
(E)
0,00
0,00
2 040 000,00
2 040 000,00
2 340 000,00
Augmentation des créances immobilisées Diminution des dettes de financement TOTAL I (A+B+C+D+E)
0,00
0,00
46 724 939,53 147 862 207,48
48 194 051,19 172 930 811,43
DETTES DU PASSIF CIRCULANT Fournisseurs et comptes rattachés
(F1)
1 527 737,64
824 421,80
Clients créditeurs, avances et acomptes Dettes représentatives de titres et valeurs donnés en pension
11 018 875,86
6 853 890,36
4 164 985,50
4 228 340,45
Dettes représentatives de titres et valeurs donnés en pension en vendus ferme Dettes représentatives de titres et valeurs reçus en pension et redonnés en pension Dettes représentatives de titres prêtés Personnel
105 474 395,84
813 845,98
104 660 549,86
177 487 302,17
1 455 165,17 529 460,71 2 147 848,89
1 665 753,82 428 173,46 964 484,16
2 986 900,36
2 986 900,36
1 613 039,84
Organismes sociaux
Etat
Comptes d'associés Comptes de négociation et de règlement
67 673,88
67 673,88
2 900,00
141 787 123,65
168 945 644,42
Etat
2 406 063,68
813 845,98
1 592 217,70
1 950 777,11
Autres créditeurs et comptes de régularisation-passif
414 871,42
102 333,77
Comptes d'associés Compte de négociation et de règlement
DEPOTS DE LA CLIENTELE (F2) Comptes de dépôt de la clientèle
17 784 876,88 17 784 876,88 1 355 636,75
20 483 929,41 20 483 929,41 1 217 244,31
94 733 268,57 5 280 489,35 37 508 412,39
94 733 268,57 5 280 489,35 37 448 330,55
171 968 320,98 1 952 264,24 40 553 105,75 451 081,49 40 102 024,26
Autres débiteurs et comptes de régularisation actif TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (Eléments circulants) (H) TOTAL II (F1+F2+G+H)
60 081,84
Titres et valeurs de placement côtés Titres et valeurs de placement non côtés Titres et valeurs donnés en pension ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (I)
0,00
167 002 721,11
194 631 985,15
37 508 412,39
60 081,84
37 448 330,55
TRESORERIE - PASSIF Credits d'escompte Credits de trésorerie Banques de régularisation Total III TOTAL GENERAL I + II + III
(Eléments circulants) TOTAL II (F+G+H+I) TRESORERIE - ACTIF
142 982 808,23 67 453 794,73
873 927,82
142 108 880,41 67 453 794,73
218 040 407,92 20 557 287,97 150 000,00 20 404 780,59 20 557 287,97 242 826 036,34 2 507,38
0,00
0,00
0,00
213 727 660,64
242 826 036,34
Chèques et valeurs à encaisser
0,00
0,00
(1) Capital personnel débiteur. (2) Bénéficiaire(+). Déficitaire(-)
Banque, T.G. et C.C.P.
67 450 241,80
67 450 241,80
Caisse, Régies d'avances et accréditifs
3 552,93
3 552,93
TOTAL III
67 453 794,73 221 455 478,82
0,00
67 453 794,73 213 727 660,64
ETAT DES SOLDES DE GESTION (E.S.G)
TOTAL GENERAL I + II + III
7 727 818,18
I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXE)
EXERCICE
EXERCICE PRECEDENT
16 483 893,73 6 304 669,12 9 016 276,09 1 062 948,52
16 093 719,34 6 469 580,18 8 117 976,13 1 506 163,03
I
+ PRODUCTION DE L'EXERCICE : (3+4+5)
1
t Commissions reçues sur opérations d'intermédiation
OPERATIONS
TOTAUX DE L'EXERCICE
TOTAUX DE L'EXERCICE PRECEDENT
t Commision sur des activités connexes
NATURE
Propres à l'exercice
Concernant les
2 3 4 5
t Commissions de gestion de porfeteuille de valeur et OST
exercices précedents
100 000,00
0,00
t Produits de conseil
t Variation stocks de matières et fournitures
1
2
3 = 1 + 2
4
t Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même
0,00
0,00
PRODUITS D'EXPLOITATION
18 223 647,89 6 304 669,12 9 016 276,09 1 062 948,52
0,00
18 223 647,89 6 304 669,12 9 016 276,09 1 062 948,52
17 085 979,69 6 469 580,18 8 117 976,13 1 506 163,03
3 874 554,23 286 900,94 3 587 653,29 12 609 339,50
4 015 913,35 450 392,03 3 565 521,32 12 077 805,99 238 104,42 9 422 217,25 2 417 484,32
II
-
CONSOMMATION DE L'EXERCICE : (6+7)
Commissions des transactions sur valeurs mobilières
6 7
t Achats consommés de matières et fournitures
Commision sur des activités connexes
t Autres charges externes
Commissions reçues de gestion de portefeuille de valeur et OST
III
= VALEUR AJOUTEE (I-II) + Subvention d'exploitation
8
100 000,00
IV 9
- -
Impôts et taxes
250 735,38
Produits de conseil
100 000,00
0,00
10
Charges de personnel
10 155 861,66 2 202 742,46
Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même Variation de stocks de produits (+/-) Subvention d'exploitation Autres produits d'exploitation
= EXEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE)
0,00 0,00
0,00 0,00
= OU INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (IBE)
11 12 13 14
+ Autres produits d'exploitation
-
Autres charges d'exploitation
600 000,00 1 739 754,16 730 265,86 2 612 230,76 9 294 617,07 11 906 847,83
600 000,00 992 260,35 664 411,35
0,00
0,00
+ Reprises d'exploitation : transferts de charges
1 739 754,16 18 223 647,89 15 611 417,13
Reprises d'exploitations: transfert de charges
1 739 754,16 18 223 647,89 15 611 417,13
992 260,35
-
Dotations d'exploitation
2 145 333,32 13 024 680,29 15 170 013,61
V
= RESULTAT D'EXPLOITATION (+ ou -)
TOTAL I
0,00 0,00
17 085 979,69 14 940 646,37
VI
+/-
RESULTAT FINANCIER
CHARGES D'EXPLOITATION
VII
= RESULTAT COURANT
Achats consommés (2) de matière et de fournitures
VIII
+/-
RESULTAT NON COURANT Impôt sur les résultats
-11 710,49
-20 288,87 556 620,00
286 900,94
286 900,94
450 392,03
15
-
1 384 249,00
Autres charges externes
3 587 653,29 250 735,38 10 155 861,66
3 587 653,29 250 735,38 10 155 861,66
3 565 521,32 238 104,42 9 422 217,25 600 000,00 664 411,35 14 940 646,37 2 145 333,32 13 168 637,93
Impôts et taxes
10 510 888,34
14 593 104,74
IX
= RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+ ou -)
Charges de personnel
II - CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) - AUTOFINANCEMENT
Autres charges d'exploitation
600 000,00 730 265,86
600 000,00 730 265,86
1
Résultat net de l'exercice t Bénéfice +
Dotations d'exploitation
10 510 888,34
14 593 104,74
TOTAL II
15 611 417,13
15 611 417,13 2 612 230,76 9 478 485,91
t Perte -
0,00
0,00
2 3 4 5 6 7 8 9
+ Dotations d'exploitations (1) + Dotations financières (1) + Dotations non courantes (1)
730 265,86
664 411,35
RESULTAT D'EXPLOITATIONS (I-II)
0,00
0,00
PRODUITS FINANCIERS
9 478 485,91
0,00
20 000,00
112 707,41
Intérêts sur prêts Produits des titres de participation et autres titres immobilisés
- - - -
Reprises d'exploitation (2) Reprises financières (2) Reprises non courantes (2) (3)
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00
7 000 000,00
7 000 000,00
12 000 000,00
99 470,19
Gains de change
0,00
0,00
Produits des cessions d'immobilisations
300 000,00 300 000,00
0,00
Revenus et produits nets sur cession de titres et valeurs de placement Intérêts et autres produits financiers Reprise financières; transferts de charges
+ Valeurs nettes d'amort.des imm.cédées CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F.)
12 239,19
1 509 504,65 920 022,87 48 958,39 9 478 485,91 183 868,84
1 509 504,65 920 022,87 48 958,39 9 478 485,91 183 868,84
25 200,25
11 261 154,20 12 000 000,00 -738 845,80
15 282 992,50 8 000 000,00 7 282 992,50
I
10
Distribution de bénéfices
1 002 340,93 141 096,75 13 168 637,93
II
AUTOFINANCEMENT
(1) A l’exclusion des dotaitons relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie. (2) A l’exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie. (3) Y compris reprises sur subventions d’investissements.
TOTAL IV
CHARGES FINANCIERES
143 957,64
RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2020
Charges d'intérêts
120 705,73
120 705,73
94 999,25
Pertes sur cession de titres et valeur de placement
3 081,27
3 081,27
0,00
Pertes de changes Autres charges financières Dotations financières
Audit des états de synthèse Opinion
Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’at- tendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : ▪ Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anoma - lies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anoma- lie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; ▪ Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la société ; ▪ Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informa- tions y afférentes fournies par cette dernière ; ▪ Nous concluons quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations suscep- tibles de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de syn- thèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son exploitation ; ▪ Nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans les états de synthèse, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle. Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit. Casablanca, le 18 mars 2021 Le Commissaire aux Comptes
60 081,84
60 081,84
48 958,39
TOTAL V
183 868,84
183 868,84 9 294 617,07 11 906 847,83
143 957,64
Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale de mai 2017, nous avons effectué l’audit des états de synthèse ci-joints de la société MAROC SERVICES INTERMEDIATION «MSIN» S.A, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l’état des soldes de gestion, le tableau de financement et l’état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2020. Ces états de synthèse font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés de MAD 46.536.408,12 dont un bénéfice net de MAD 10.510.888,34. Ces états ont été arrêtés par votre Conseil d’administration tenu en date du 16 Mars 2021, dans un contexte évolutif de la crise sanitaire de l’épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date. Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont régu- liers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société MAROC SERVICES INTERMEDIATION «MSIN» S.A. au 31 décembre 2020 conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la profession au Maroc. Les respon- sabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section «Responsabilités de l’auditeur» du présent rapport. Nous sommes indépendants de la société conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appro- priés pour fonder notre opinion d’audit. Rapport de gestion Nous nous sommes assurés de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société, prévue par la loi. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états de synthèse La direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité com- prend la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d’anomalie significative, ainsi que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances. Lors de la préparation des états de synthèse, c’est à la direction qu’il incombe d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction a l’intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière de la société. Responsabilités de l’auditeur pour l’audit des états de synthèse Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.
RESULTAT FINANCIER (IV - V) RESULTAT COURANT (III + V)
13 024 680,29 15 170 013,61
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXE) (SUITE)
OPERATIONS
TOTAUX DE L'EXERCICE
TOTAUX DE L'EXERCICE PRECEDENT
NATURE
Propres à l'exercice
Concernant les
exercices précedents
1
2
3 = 1 + 2
4
RESULTAT COURANT (reports) PRODUITS NON COURANTS
11 906 847,83
15 170 013,61
398 033,46 300 000,00
0,00
398 033,46 300 000,00
186 472,62
Produits des cessions d'immobilisation Subvention d'equilibre Reprise sur subventions d'investissement Autres produits non courants Reprises non courantes; transferts de charges
0,00
3 034,21 94 999,25
3 034,21 94 999,25
85 502,43 99 470,19
TOTAL VIII
398 033,46 409 743,95
0,00 0,00
398 033,46 409 743,95
186 472,62 206 761,49
CHARGES NON COURANTES
Valeurs nettes d'amortissements des Immobilisations cédées
300 000,00
300 000,00
12 239,19
Subventions accordées Autres charges non courantes
89 743,95 20 000,00
89 743,95 20 000,00
81 814,89 112 707,41 206 761,49 -20 288,87
Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions
TOTAL IX
409 743,95
0,00
409 743,95 -11 710,49
RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+/-X)
11 895 137,34 1 384 249,00 10 510 888,34
15 149 724,74
IMPOTS SUR LES RESULTATS
556 620,00
RESULTAT NET (XI-XII)
14 593 104,74
TOTAL DES PRODUITS (I+VI+VIII) TOTAL DES CHARGES (II+V+IX+XII)
28 100 167,26 17 589 278,92 10 510 888,34
30 441 090,24 15 847 985,50 14 593 104,74
RESULTAT NET (total des produits - total des charges
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