Classification : Obligation moyen long terme Politique d’affectation des résultats : Capitalisation
RAPPORT SEMESTRIEL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES PERIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2020
Conformément à la mission qui nous a été confiée dans le règlement de gestion du Fonds Commun de Placement « INSTIOBLIGATIONS », nous avons effectué l’audit des états régle- mentaires et documents comptables, ci joints, au titre de la période allant du 1er janvier au 30 juin 2020. Ces documents comptables font ressortir un actif net de 165 852 273,25 MAD y compris un bénéfice à affecter de 2 366 595,11 MAD. Ils ont été établis dans un contexte évolutif de crise sanitaire de l’épidémie de Covid19, sur la base des éléments disponibles à cette date. Responsabilité de la direction La direction de l’établissement de gestion du FCP «INSTIOBLIGATIONS» est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états réglementaires et documents comptables semestriels conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette res- ponsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation des états semestriels ne comportant pas d’anomalie significative, ainsi que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.
Responsabilité de l’Auditeur Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états semestriels sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d’éthique, de planifier et de réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états semestriels ne comportent pas d’anomalie significative. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états semestriels. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation du risque que les états semestriels contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l’auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation des états semestriels afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états semestriels.
Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Opinion sur les états de synthèse Nous certifions que les états réglementaires et documents comptables semestriels cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « INSTIOBLIGATIONS » au 30 juin 2020 conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Casablanca le 25 août 2020
BILAN ACTIF
BILAN PASSIF
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
Semestre clos le 30/06/2020
Semestre clos le 30/06/2020
Semestre clos le 30/06/2020
PASSIF
30/06/2020
30/06/2019
COUPON COURU
X
ACTIF
30/06/2020
30/06/2019
CAPITAL (A)
164 400 238,20 198 126 366,88 199 634 920,40 192 276 065,58
IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES TOTAL I = A+B PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)
NATURE
30/06/2020 2 804 417,00
30/06/2019 3 153 692,94
CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS
Produits sur opérations financières (A)
-35 547 882,25
7 215 871,97
Produits sur actions Produits sur obligations
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS
0,00
555,52
426 277,08
-1 121 272,11
713 569,91
612 599,56
Produits sur titres de créances négociables
FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C)
Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT
-113 077,03
-244 298,56
2 085 126,95
2 537 935,84
Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre
5 720,14
2 602,02
165 856 851,77 201 313 948,39
-914 560,06 -914 560,06
248 853,46 248 853,46
Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières Charges sur opérations financières (B)
ACTIONS OBLIGATIONS
200 980,66 58 827 352,28
0,00
RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E)
0,00 0,00
0,00 0,00
TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES
43 271 784,77
TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR
2 366 595,11 2 366 595,11
2 909 990,42 2 909 990,42
122 585 067,00 142 285 615,45
OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRES
0,00
0,00
0,00
0,00
AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES OPERATEURS DEBITEURS (D)
TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E
165 852 273,25 201 285 210,76
492,30
169,46
OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
40 560,00 40 560,00
0,00 0,00 0,00
Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts Intérêts sur comptes courants créditeurs
COUPONS A RECEVOIR
VENTES A REGLEMENTS DIFFERE
0,00
OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H) TOTAL II = C+D+E+F+G+H
0,00
0,00
492,30
169,46
0,00
0,00
Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières I-Résultat sur opérations financières (A-B)
0,00
0,00
2 803 924,70
3 153 523,48
Autres produits de gestion (C)
0,00 0,00
0,00 0,00
Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D)
48 239,01
55 371,84
PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
289 053,39 82 207,74
322 113,12 90 835,81
165 856 851,77 201 354 508,39
Charges externes
COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I) DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL III = I
43 660,49
0,00
Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés Dotation aux amortissements Charges non courantes II-Résultat net du semestre (I+C-D)
48 239,01
55 371,84
0,00
0,00
INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TER POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE TOTAL II = F+G+H+I+J+K
43 660,49
0,00
206 845,65
231 277,31
43 660,49
0,00
48 239,01
55 371,84 13 925,79
2 514 871,31 -148 276,20 -148 276,20
2 831 410,36
165 900 512,26 201 354 508,39
TOTAL GENERAL = I+II+III
COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L) EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS)
0,00
Régularisation des revenus du semestre en cours (E) Régularisation des revenus du semestre en cours (E)
78 580,06 78 580,06
EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM
0,00
13 925,79
Acomptes sur dividendes du semestre (F) Produits utilisés Charges imputées
Semestre clos le 30/06/2020 Semestre Semestre précédent
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L
0,00
13 925,79
2 366 595,11
2 909 990,42
III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)
TOTAL GENERAL = I+II+III
165 900 512,26 201 354 508,39
133 047,00
167 641,00
Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période
Valeur liquidative de fin de période
1 246,57
1 200,69
POLITIQUE DE PLACEMENT
COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DU SEMESTRE
MARCHÉ OBLIGATAIRE : Au cours du premier semestre de l’année 2020, les taux des bons du Trésor se sont orientés à la baisse aussi bien sur le compartiment primaire que secondaire en lien avec les décisions prises par le conseil de la Banque Centrale de baisser le taux directeur de 25 pbs en mars et 50pbs juin 2020 et de libérer intégralement la réserve monétaire obligatoire. En dépit des besoins importants suite à la pandémie, le Trésor n’a pas exercé de pression importante sur le marché des taux, grâce à l’utilisation du fonds COVID, qui s’élève à près de 35 Mrds MAD. A fin juin 2020, le marché secondaire a enregistré des baisses de 60pbs en moyenne sur le court terme, 45pbs sur le moyen terme et 32pbs sur le long terme.
RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP INSTIOBLIGATIONS est un fonds commun de placement « obligation moyen long terme ». La sensibilité du FCP peut varier dans une fourchette allant de 1.1 exclu à 5.1 inclus selon les conditions du marché. Indice de référence MBI (Moroccan Bonds Index) INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE Le FCP sera en permanence investi à hauteur de 100% de ses actifs, hors créances représentatives des opérations de pension qu’il effectue en tant que cessionnaire et liquidités, en valeurs de l’Etat, valeurs jouissant de la garantie de l’Etat et TCN émis par des banques.
TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS
Semestre clos le 30/06/2020
Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie
PORTEFEUILLE DE CLOTURE
DETAIL DES REVENUS
Catégories de TITRES
30/06/2020
30/06/2019
30/06/2020 30/06/2019
ACTIONS
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
ACTIONS COTEES
ACTIONS NON COTEES
COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM
OBLIGATIONS
200 980,66 200 980,66
555,52 555,52
COMMENTAIRE OPCVM : Au titre du 1er semestre 2020, le fond a réalisé une performance de 2.32%. Le fond est investi sur des titres moyen terme.
OBLIGATIONS ORDINAIRES
Montant / Quantité
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS
0,00 0,00
0,00 0,00
Pensions livrées Actif Net
OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
165 852 273,25
BON DE TRESOR
122 585 067,00 142 285 615,45 2 085 126,95 2 537 935,84 122 585 067,00 142 285 615,45 2 085 126,95 2 537 935,84
Nombre d'actions ou de parts
133 047,00
BONS DU TRESOR
INVENTAIRES DES ACTIFS AU 30 JUIN 2019
TCN
43 271 784,77 58 827 352,28
713 569,91
612 599,56
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
0,00
0,00
0,00
0,00
Emetteurs
Code Maroclear
Désignation
Quantité Valorisation par titre en DH Valorisation globale en DH % par rapport au Total Actif
43 271 784,77 49 168 619,32
713 569,91
570 761,75 41 837,81
(1)
(A)
(C)
(D=C*A)
1,64
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
9 658 732,96
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
ATTIJARIWAFA BANK
MA0001520305
ATW 2Y 25JANV2021 02.94
55,00 56,00 38,00 56,00 70,00 80,00 10,00
101 812,81 102 203,57 103 519,41 101 353,55 102 105,58 101 781,60 103 193,18 113 421,23 104 475,20 104 296,46 102 838,44 114 819,21 100 052,26 126 756,24 111 990,42 104 567,29 107 756,87 101 626,96 103 919,46 103 240,83 104 858,76 101 597,79 105 401,81 101 571,20 107 451,67
5 599 704,55 5 723 399,92 3 933 737,58 5 675 798,80 7 147 390,60 8 142 528,00 1 031 931,80 11 682 386,69
3,38 3,45 2,37 3,42 4,31 4,91 0,62 7,04 0,31 0,06 0,81
TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
BMCE 52W 07 SEP 2020 2.58% BMCE 3Y 15OCT2022 2.79% CAM 02Y 27MAR21 02.81 CAM 52W 15OCT20 2.62% CDG 52W 01DEC2020 2.52% CDM 03Y 31OCT22 2.74% BDT 10Y 17JUIN24 05.45 BDT 15Y 02JAN21 05.30 BDT 15Y 30JAN21 05.25 BDT 10Y 19APR21 04.15 BDT 10Y 05AOU23 05.25 BDT 02Y 15 AOUT 22 1.80% BDT 15Y 16APR29 05.60 BDT 10Y 02JUN25 04.55 BDT 05Y 19JUIL21 03.15 BDT 10Y 15JUN26 03.50 BDT 05Y 16MAI22 02.50 BDT 05Y 17OCT22 02.70 BDT 05Y 03AVR23 02.80 BDT 5Y 16 OCT 23 02.80 BDT 2Y 15FEV21 02.60 BDT 05Y 14 oct 24 02.6 BDT 52W 17MAI 21 2.30 SGMB 05Y20sep2024 3.21%
BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE EXTERIEUR MA0001521253
MA0001521402 MA0001520461 MA0001521428 MA0001521626 MA0001521485 MA0002013151 MA0002007732 MA0002007765 MA0002010413 MA0002012922 MA0002015719 MA0002013177 MA0002013383 MA0002013995 MA0002014084 MA0002014431 MA0002014829 MA0002014944 MA0002015263 MA0002015313 MA0002015388 MA0002015552 MA0001520511
PARTS FCP
CAM
AUTRES TITRES
AUTRES TITRES
CDGC CDM ETAT
OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES
5 720,14
2 602,02
TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES
0,00
0,00
103,00
5 720,14
2 602,02
5,00 1,00
522 376,00 104 296,46
0,00
0,00
165 856 851,77 201 313 948,39 2 804 417,00 3 153 692,94
TOTAL
13,00
1 336 899,72 23 652 757,26 10 005 226,00 7 605 374,40 2 911 750,92 104 567,29 6 465 412,20 2 642 300,96 14 133 046,56 3 406 947,39 36 281 130,96 203 195,58 105 401,81 1 421 996,80 6 017 293,52
Autres revenus financiers OPERATIONS FINANCIERES A TERME
206,00 100,00
14,26
30/06/2020 43 660,49
30/06/2019
30/06/2020 30/06/2019
6,03 4,58 1,76 0,06 3,90 1,59 8,52 2,05
COMPTE A VUE COMPTE A TERME
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00
60,00 26,00
0,00 0,00
1,00
AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME
60,00 26,00
TOTAL
43 660,49
TABLEAU DES CREANCES
136,00
Semestre clos le 30/06/2020
33,00
346,00
21,87
PLUS
MOINS D'UN AN
ECHUES NON RECOUVRES
CREANCES
TOTAL 0,00 0,00 0,00
D'UN AN
2,00 1,00
0,12 0,06 0,86 3,63
0,00 0,00 0,00
OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR
VENTES A REGLEMENTS DIFFERE
14,00 56,00
OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME
SGMB
Dépot à terme (plus de 2 ans)
0,00
0,00
Créances représentatives des titres reçus en pension
0,00
0,00
0,00
0,00
Autres actifs(4)
0,00
0,00
43 660,49
0,03
Liquidité
COMPTES FINANCIERS - ACTIF
165 900 512,26
100%
Total actifs
Semestre clos le 30/06/2020
30/06/2020 30/06/2019
MOUVEMENTS DES ACTIFS
DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )
Semestre clos le 30/06/2020
Variation différence d'estimation Variation intérêts courus Montant fin de semestre Structure en %
Numéro de compte Montant début de semestre
Acquisitions
Cessions
43 660,49
0,00
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL
1.IMMOBILISATIONS
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
43 660,49
0,00
2.ACTIONS
ACTIONS COTEES
TABLEAU DES DETTES
ACTIONS NON COTEES
Semestre clos le 30/06/2020
3.OBLIGATIONS
DETTES
TOTAL
%
PLUS
%
MOINS DE 1 AN
%
ECHUES ET NON PAYEES
%
OBL AC BON DE SOUS D ACTION
DE 1 AN
OBL CONV EN ACTION OBLIGATIONS ORDINAIRES
OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
0,00 0,00%
0,00 0,00%
0,00%
0,00%
4.BON DU TRESOR BON DU TRESOR
128 000 169,90 128 000 169,90 52 815 701,71
59 942 860,41 59 942 860,41
66 689 615,56 66 689 615,56 9 899 058,06
1 085 307,81 1 085 307,81 235 486,17
246 344,44 246 344,44 119 654,95
122 585 067,00 122 585 067,00 43 271 784,77
73,89 73,89 26,08
0,00 0,00%
0,00 0,00%
OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES
0,00%
0,00%
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
5.TCN
0,00 0,00%
0,00 0,00%
0,00% 0,00%
0,00% 0,00%
BILLETS DE TRESORERIE
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT
48 239,01 0,30%
48 239,01 0,30%
CERTIFICATS DE DEPOT
52 815 701,71
9 899 058,06
235 486,17
119 654,95
43 271 784,77
26,08
PERSONNEL
0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
6.TITRES D'OPCVM
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00
ORGANISMES SOCIAUX
ACTIONS SICAV
ETAT
PARTS FCP
AUTRES CREDITEURS
48 239,01 0,30%
48 239,01 0,30%
COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
7.AUTRES TITRES AUTRES TITRES
COMPTES FINANCIERS - PASSIF
8.TITRES DONNES EN PENSION
Semestre clos le 30/06/2020
9.CREANCES
18 007 553,84
43 117 323,79
61 124 877,63
10.DEPOTS A TERME
0,00 0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
30/06/2020
30/06/2019
EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS)
11.LIQUIDITE
157 077 987,34 12 193 564,96 12 193 564,96 272 331 736,50
156 998 392,91 12 193 564,96 12 193 564,96 306 905 509,12
43 660,49
0,00
13 925,79
0,00 0,00
12.AUTRES ELEMENTS DE L'ACTIF AUTRES ELEMENTS DE L ACTIF
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL
Total
198 823 425,45
1 320 793,98
365 999,39
165 900 512,26
100%
13 925,79
0,00
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