FNH N° 1033 ok

Classification : Obligation moyen long terme - Politique d’affectation des résultats : Capitalisation

RAPPORT SEMESTRIEL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES PERIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2021

Opinion Conformément à la mission qui nous a été confiée par la société de gestion du Fonds Commun de Placement (FCP) «INSTIOBLIGATION », nous avons effectué l’audit des états réglementaires et documents comptables semestriels du FCP « INSTIOBLIGATIONS » (les états semestriels) ci-joints, au titre de la période allant du 1er janvier au 30 juin 2021. Ces documents comptables font ressortir un actif net de MAD 181 403 364,06 y compris un bénéfice à affecter de MAD 2 604 354,38. Ces états semestriels ont été établis dans un contexte évolutif de crise sanitaire de l’épidémie de Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date. Nous certifions que les états réglementaires et documents comptables semestriels cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations du semestre écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « INSTIOBLIGATIONS » au 30 juin 2021 conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur pour l’audit des états semestriels » du présent rapport. Nous sommes indépendants du FCP et de son établissement de gestion conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états semestriels et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états semestriels La direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états semestriels, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d’anomalie significa- tive, ainsi que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

Lors de la préparation des états de synthèse, c’est à la direction de l’établissement de gestion du FCP qu’il incombe d’éva- luer la capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction de l’établissement de gestion du FCP a l’intention de liquider le FCP ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de l’établissement de gestion de surveiller le processus d’information financière du FCP. Responsabilités de l’auditeur pour l’audit des états semestriels Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états semestriels sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états semestriels pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états semestriels prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux Normes de la Profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : • nous identifions et évaluons les risques que les états semestriels comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contour- nement du contrôle interne ;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du FCP ; • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction de l’établissement de gestion du FCP, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ; • nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états semestriels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le FCP à cesser son exploitation ; • nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états semestriels, y compris les informations fournies dans les états semestriels, et apprécions si les états semestriels représentent les opérations et événements sous- jacents d’une manière propre à donner une image fidèle. Casablanca, le 26 août 2021

BILAN ACTIF

BILAN PASSIF

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Semestre clos le : 30/06/2021

PASSIF

30/06/2021

30/06/2020

COUPON COURU

ACTIF

30/06/2021

30/06/2020

CAPITAL (A)

178 311 908,48 164 400 238,20 157 137 063,49 199 634 920,40 22 370 955,48 -35 547 882,25

IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES TOTAL I = A+B PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)

NATURE

30/06/2021 2 664 668,21

30/06/2020 2 804 417,00

CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS

Produits sur opérations financières (A)

Produits sur actions Produits sur obligations

COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS

0,00

-1 231 033,60

426 277,08

Produits sur titres de créances négociables

509 679,01

713 569,91

FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C)

Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT

34 923,11

-113 077,03

2 153 954,70

2 085 126,95

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre

1 034,50

5 720,14

487 101,20 487 101,20

-914 560,06 -914 560,06

Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières Charges sur opérations financières (B)

181 487 050,05 165 856 851,77

ACTIONS OBLIGATIONS

RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E)

0,00 0,00

0,00

TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES

49 982 179,00

43 271 784,77

2 604 354,38 2 604 354,38

2 366 595,11 2 366 595,11

TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR

0,00

TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E

181 403 364,06 165 852 273,25

131 504 871,05 122 585 067,00

370,94

492,30

OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRES

0,00

Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts Intérêts sur comptes courants créditeurs

AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES OPERATEURS DEBITEURS (D)

0,00 0,00 0,00

0,00

COUPONS A RECEVOIR

370,94

492,30

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

0,00

Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières I-Résultat sur opérations financières (A-B)

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H) TOTAL II = C+D+E+F+G+H

0,00

2 664 297,27

2 803 924,70

Autres produits de gestion (C)

0,00 0,00

Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D)

54 398,38

48 239,01

PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS

275 991,58 78 773,25

289 053,39 82 207,74

Charges externes

15 428,87 38 969,51

13 778,36 34 460,65

Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés Dotation aux amortissements Charges non courantes II-Résultat net du semestre (I+C-D)

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TER POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE TOTAL II = F+G+H+I+J+K

0,00

181 487 050,05 165 856 851,77

197 218,33

206 845,65

COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I) DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL III = I

0,00

43 660,49

54 398,38 29 287,61

48 239,01

2 388 305,69 216 048,69 216 048,69

2 514 871,31 -148 276,20 -148 276,20

COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L) EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

0,00

Régularisation des revenus du semestre en cours (E) Régularisation des revenus du semestre en cours (E)

0,00

43 660,49

29 287,61

0,00

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L

Acomptes sur dividendes du semestre (F) Produits utilisés Charges imputées

0,00

43 660,49

29 287,61

0,00

TOTAL GENERAL = I+II+III

181 487 050,05 165 900 512,26

TOTAL GENERAL = I+II+III

181 487 050,05 165 900 512,26

III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)

2 604 354,38

2 366 595,11

POLITIQUE DE PLACEMENT

COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DU SEMESTRE

EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM

Semestre clos le : 30/06/2021 Semestre Semestre précédent

MARCHÉ OBLIGATAIRE : Au cours du premier semestre de l’année 2021, les taux obligataires ont accusés une baisse aussi bien sur le marché primaire que secondaire en lien avec la bonne maitrise du Trésor de son besoin de financement et une demande des investisseurs toujours plus importante que les levées. Par conséquent, une baisse de l’exigence en rendement des intervenants du marché a été notée envers les BDT. Parallèlement, une reprise de l’activité économique a favorisé le regain d’intérêt et la détente de l’aversion au risque des opérateurs du marché. A fin juin 2021, le marché secondaire a enregistré des baisses de 5pbs en moyenne sur le court terme, 13pbs sur le moyen terme et 8pbs sur le long terme. COMMENTAIRE DE GESTION : Au titre du 1er semestre 2021, le fonds a réalisé une performance de 1.20%. Compte tenu de l’évolution baissière des taux, nous avons augmenté la sensibilité du fonds pour mieux profiter de cette tendance à travers l’investissement sur le segment moyen long terme qui a été assez volatile sur cette période.

RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP INSTIOBLIGATIONS est un fonds commun de placement « obligation moyen long terme ». La sensibilité du FCP peut varier dans une fourchette allant de 1.1 exclu à 5.1 inclus selon les conditions du marché. Indice de référence MBI (Moroccan Bonds Index) INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE Le FCP sera en permanence investi à hauteur de 100% de ses actifs, hors créances représentatives des opérations de pension qu’il effectue en tant que cessionnaire et liquidités, en valeurs de l’Etat, valeurs jouissant de la garantie de l’Etat et TCN émis par des banques.

Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période

142 646,00

133 047,00

Valeur liquidative de fin de période

1 271,70

1 246,57

TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS

Semestre clos le : 30/06/2021

Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie

PORTEFEUILLE DE CLOTURE

DETAIL DES REVENUS

COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM

Catégories de TITRES

30/06/2021

30/06/2020

30/06/2021 30/06/2020

ACTIONS

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Montant / Quantité

ACTIONS COTEES

Pensions livrées Actif Net

ACTIONS NON COTEES

181 403 364,06

OBLIGATIONS

Nombre d'actions ou de parts

142 646,00

OBLIGATIONS ORDINAIRES

INVENTAIRES DES ACTIFS AU 30 JUIN 2021

OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS

OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS

Emetteurs

Code Maroclear

Désignation

Quantité Valorisation par titre en DH Valorisation globale en DH % par rapport au Total Actif

BON DE TRESOR

131 504 871,05 122 585 067,00 2 153 954,70 2 085 126,95 131 504 871,05 122 585 067,00 2 153 954,70 2 085 126,95

(1)

(A)

(C)

(D=C*A)

BONS DU TRESOR

TCN

49 982 179,00 43 271 784,77

509 679,01

713 569,91

ATTIJARIWAFA BANK

MA0001520487 MA0001520974 MA0001523291 MA0001522624 MA0001522806 MA0001521402 MA0001523911 MA0001522947 MA0001521485 MA0002013151 MA0002007518 MA0002007922 MA0002008128 MA0002012922 MA0002016337 MA0002013177 MA0002013383 MA0002014084 MA0002014829 MA0002014944 MA0002015263 MA0002015388 MA0002015545 MA0002015586 MA0002015701 MA0002015719 MA0002016147 MA0002016303 MA0001520511

ATW 04Y 28 MARS 2023 3.06% ATW 3Y 20 JUIN 2022- 2.74 ATW 2Y 01 FEV 2023 1.98% ATW 02Y 07 sep 2022 2.16% ATW 02Y 02OCT22 02.15 BMCE 3Y 15OCT2022 2.79% BMCI 52W 16 juin 2022 1.75% CAM 52W 14OCT21 2.09% CDM 03Y 31OCT22 2.74%

60,00

6 165 660,60 100 931,55 6 557 186,35 7 141 633,10 2 038 053,60 3 917 436,72 10 007 268,00 7 109 200,00 1 028 553,00 11 400 092,53 3 263 148,56 7 825 746,00 205 469,26 26 303 174,00 100 595,32 7 522 430,40 2 868 682,18 6 433 542,00 1 446 032,00 6 055 539,93 40 500 235,40 104 309,54 2 190 008,80 3 084 114,30 1 566 513,45 408 177,32 101 202,06 10 125 858,00 5 916 256,08

3,40 0,06 3,61 3,94 1,12 2,16 5,51 3,92 0,57 6,28 1,80 4,31 0,11 14,49

3,38

BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT

0,00

1,00

49 982 179,00 43 271 784,77

509 679,01

713 569,91

65,00 70,00 20,00 38,00

BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV

BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE EXTERIEUR

BMCI CAM CDM ETAT

100,00

PARTS FCP

70,00 10,00

AUTRES TITRES

BDT 10Y 17JUIN24 05.45 BDT 20Y 28FEB25 06.00 BDT 20Y 05JUN26 05.15 BDT 15Y 05FEB22 03.65 BDT 10Y 05AOU23 05.25

103,00

OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES

1 034,50

5 720,14

28,00 68,00

TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES

0,00

1 034,50

5 720,14

2,00

0,00

235,00

TOTAL

181 487 050,05 165 856 851,77 2 664 668,21 2 804 417,00

BDT 26W 02 AOUT 2021 1.43%

1,00

0,06 4,14 1,58 3,54 0,80 3,34

Autres revenus financiers OPERATIONS FINANCIERES A TERME

BDT 15Y 16APR29 05.60 BDT 10Y 02JUN25 04.55 BDT 10Y 15JUN26 03.50 BDT 05Y 17OCT22 02.70 BDT 05Y 03AVR23 02.80 BDT 5Y 16 OCT 23 02.80 BDT 05Y 14 oct 24 02.6 BDT15Y 16JUIL35 03%

60,00 26,00 60,00 14,00 59,00

30/06/2021

30/06/2020 43 660,49

30/06/2021 30/06/2020

COMPTE A VUE COMPTE A TERME

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00

AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME

TOTAL

43 660,49

388,00

22,32

TABLEAU DES CREANCES

1,00

0,06 1,21 1,70 0,86 0,22 0,06 5,58 3,26

Semestre clos le : 30/06/2021

20,00 30,00 15,00

BDT 5Y 14 avril 2025 02.50 BDT 5Y 20 Oct 2025 2.40% BDT 02Y 15 AOUT 22 1.80% BDT 52W 17 JANV 2022 1.70% BDT 5Y 20 AVRIL 2026 2.05% SGMB 05Y20sep2024 3.21%

PLUS

MOINS D'UN AN

ECHUES NON RECOUVRES

CREANCES

TOTAL 0,00 0,00 0,00

D'UN AN

0,00 0,00 0,00

4,00 1,00

OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

100,00

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME

SGMB

56,00

Dépot à terme (plus de 2 ans)

0,00 0,00 0,00 0,00

Créances représentatives des titres reçus en pension

Autres actifs(4)

0,00

Liquidité

COMPTES FINANCIERS - ACTIF

Total actifs

181 487 050,05

100%

Semestre clos le : 30/06/2021

MOUVEMENTS DES ACTIFS

30/06/2021 30/06/2020

Semestre clos le : 30/06/2021

DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

Variation différence d'estimation Variation intérêts courus Montant fin de semestre Structure en %

Numéro de compte Montant début de semestre

Acquisitions

Cessions

0,00

43 660,49

1.IMMOBILISATIONS

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL

2.ACTIONS

0,00

43 660,49

ACTIONS COTEES

ACTIONS NON COTEES

TABLEAU DES DETTES

3.OBLIGATIONS

Semestre clos le : 30/06/2021

OBL AC BON DE SOUS D ACT

DETTES

TOTAL

PLUS

MOINS DE 1 AN

ECHUES ET NON PAYEES

OBL CONV EN ACT

DE 1 AN

OBLIGATIONS ORDINAIRES

OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

0,00 0,00%

4.BON DU TRESOR BON DU TRESOR

122 585 067,00 122 585 067,00 43 271 784,77

77 259 284,92 77 259 284,92 38 751 544,89

67 094 882,79 67 094 882,79 31 706 910,23

-1 519 196,72 -1 519 196,72 -138 113,96

274 598,64 274 598,64 -196 126,47

131 504 871,05 131 504 871,05 49 982 179,00

72,46 72,46 27,54

0,00%

0,00 0,00%

5.TCN

OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES

0,00%

0,00 0,00%

BILLETS DE TRESORERIE BONS DE SOCIETES DE FINA

0,00 0,00

0,00% 0,00%

CERTIFICATS DE DEPOT

43 271 784,77

38 751 544,89

31 706 910,23

-138 113,96

-196 126,47

49 982 179,00

27,54

54 398,38 0,03%

6.TITRES D'OPCVM

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

PERSONNEL

0,00% 0,00% 0,00%

ACTIONS SICAV

ORGANISMES SOCIAUX

PARTS FCP

ETAT

AUTRES CREDITEURS

15 428,87 0,01% 38 969,51 0,02%

7.AUTRES TITRES AUTRES TITRES

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

COMPTES FINANCIERS - PASSIF

8.TITRES DONNES EN PENSI

Semestre clos le : 30/06/2021

9.CREANCES

108 250 879,87

10.DEPOTS A TERME

0,00

30/06/2021

30/06/2020

EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

11.LIQUIDITE

43 660,49

268 708 836,00 30 866 656,31 30 866 656,31 523 837 201,99

268 752 496,49 30 866 656,31 30 866 656,31 506 671 825,69

29 287,61

0,00

12.AUTRES ELEMENTS DE L AUTRES ELEMENTS DE L AC

0,00 0,00

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL

Total

165 900 512,26

-1 657 310,68

78 472,17

181 487 050,05

100%

29 287,61

0,00

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