CORPORATE FINANCE
CAPITAL RIESGO FUNDAMENTALS Aspectos estratégicos y estructuración financiera de una operación
OBJETIVOS • Identificar las estructuras esenciales del capital riesgo y los actores intervinientes • Determinar los aspectos financieros, estratégicos y de negocio claves a la hora de realizar la inversión • Gestionar la participada y al equipo gestor con los mejores resultados en términos de creación de valor • Utilizar las estructuras y fórmulas más eficientes para lograr el máximo retorno en la desinversión
PROGRAMA Análisis, estructura y funcionamiento del capital riesgo • Conceptos esenciales: general partners, limited partners, fees, LBO/MBO, etc. • La captación de fondos: el proceso de fundraising • Análisis comparativo con otras formas de inversión y financiación. Ventajas e inconvenientes • Estructura y tipología de las inversiones: cuál es el rol del capital, cómo se articula la relación entre el capital riesgo y la participada » » Capital semilla o seed capital » » Capital de arranque o start up » » Restructuración y turnaround Negociación y estructuración de la operación • Evaluación preliminar del “target” • Aspectos críticos a considerar en una inversión de private equity » » Aspectos financieros, de negocio, estratégicos y operativos » » Otros aspectos a valorar: accionistas, equipo gestor, etc. • Análisis pre-inversión (due diligence) • Estructuración de la operación » » Resultados del proceso de due diligence: influencia en el cierre de la operación » » Fijación del precio » » Negociación de cláusulas y redacción de documentos legales
» » Nivel de retorno esperado » » Búsqueda de financiación Creación de valor y gestión de las participadas
• Fórmulas de participación en la compañía • Business plan y plan de transformación • Selección y fidelización del equipo gestor: stock options y bonus • Control y gobierno de la compañía participada • Relación del inversor con el equipo directivo Gestión de la desinversión • Planificación de la desinversión: cuándo y cómo desinvertir • Fijación del precio de venta • Vendor due diligence • Negociación y redacción de cláusulas • Mecanismos y estrategias de salida: SBO, subasta, Bolsa, venta a industriales • Otras estrategias de salida: refinanciación, recapitalización y reestructuración
A QUIÉN SE DIRIGE • Directores financieros • Directores de inversiones • Directores de desarrollo de negocio • Asesores financieros • Abogados y consultores EL + DE LA FORMACIÓN
El asistente realizará junto con el formador todo el recorrido de una operación de capital riesgo, identificando las best practices y las estrategias más eficientes en la inversión, gestión y creación de valor de la participada y desinversión
DURACIÓN RECOMENDADA:
1 DÍA / 7 HRS.
FUSIONES Y ADQUISICIONES DE EMPRESAS Sepa valorar y formalizar la operación
OBJETIVOS • Analizar todas las etapas de un proceso de adquisición / cesión de empresa • Realizar un análisis estratégico • Asegurar la negociación y limitar los riesgos • Conocer los aspectos jurídicos resultantes de las obligaciones y necesidades tanto financieras como técnicas de la operación
PROGRAMA Identificar los retos de una operación de fusión y adquisición • Los diferentes tipos de crecimiento externo • Los motivos orgánicos y financieros que justifican una operación • Los medios que permiten el crecimiento externo • Las consecuencias internas / externas Desde la identificación del target hasta la valoración • Identificar la empresa target » » Buscar y contactar una empresa target: ¿qué técnicas existen? » » El primer análisis: los puntos principales. ¿Qué es lo más importante? Realizar una check list • Valoración del target » » Las técnicas de valoración: múltiplos, transacciones comparables, DCF, etc. Desde la valoración hasta la fijación del precio • Formalizar las discusiones: la fase precontractual, la carta de intenciones (LOI, MOU) • Análisis detallado del target » » Descifrar la rentabilidad real y la situación financiera de la empresa » » Cuantificar las sinergias resultantes de la adquisición • Organización de la due diligence
Negociación y aspectos preparatorios de la compraventa • Definir la oferta: ¿qué resultados buscamos nosotros y qué resultados buscan ellos? • Las consecuencias en materia de management, administración o financiación • Redacción de los documentos que formalizan la operación • Las manifestaciones y garantías y el régimen de responsabilidad de las partes Estructurar y cerrar la operación • Identificar los riesgos (jurídicos, sociales, fiscales, de mercado, con clientes, etc.) • Protegerse a través de las garantías de activo y de pasivo • Elección del vehículo para canalizar la transacción Financiar y pagar la adquisición • Niveles de apalancamiento y retorno para el inversor • Club deals • El pago ¿en qué plazos efectuarlo?
A QUIÉN SE DIRIGE • Directores generales • Directores financieros • Directores de desarrollo de negocio • Directores de expansión
• Directores jurídicos • Abogados y asesores EL + DE LA FORMACIÓN
Formación práctica para que el asistente pueda conocer y optimizar todas las etapas del proceso de una fusión / adquisición desde la identificación de la empresa target hasta la financiación con el objetivo de limitar los riesgos y facilitar el éxito de la operación
DURACIÓN RECOMENDADA:
1 DÍA / 7 HRS.
CATÁLOGO IFAES Formación InCompany | www.ifaesincompany.com | Más información: 91 761 34 80 ifaes@ifaes.com
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