CORPORATE FINANCE
VALORACIÓN DE EMPRESAS Factores prácticos y estratégicos que garantizan el éxito de un proceso M&A
OBJETIVOS • Analizar los diferentes métodos de valoración e identificar cuál se adapta mejor a la empresa target • Determinar la importancia de la valoración en un proceso de fusión y/o adquisición • Calcular el valor de la empresa a través de los diferentes métodos aplicables • Elegir el método más adecuado a la situación de su empresa • Interpretar los resultados obtenidos en la valoración y trasladarlos a la toma de decisiones
PROGRAMA Fundamentos de la valoración de empresas • Posibles usos de la valoración • Análisis de los mitos y verdades sobre la valoración de empresas • Nuevo entorno valorativo: aspectos a tener en cuenta • Cómo plantear y realizar el proceso de valoración • Cuáles son los principales métodos de valoración de empresas Proceso de valoración de empresas • Análisis de la empresa y su entorno • Selección de métodos de valoración • Aplicación de los métodos Valoración por descuento de flujos de caja • En qué consiste • Elaboración y/o análisis de proyecciones • Tasa de descuento • Estimación del valor residual • Obtención y evaluación de resultados
Método de compañías comparables • En qué consiste • Cuál es la metodología utilizada • Cómo seleccionar las compañías comparables • Obtención de información sobre las compañías comparables • Análisis de la información obtenida • Interpretación de resultados Método de transacciones comparables • Metodología
A QUIÉN SE DIRIGE • Directores financieros • Analistas financieros y de riesgos • Directores y responsables de inversión • Responsables de planificación estratégica • Directores de desarrollo de negocio • Responsables de fusiones y adquisiciones • Consultores EL + DE LA FORMACIÓN
• Recopilación de información • Selección de transacciones • Cálculo de múltiplos • Interpretación de resultados
Resolución de problemas reales y prácticos para comprender en profundidad el proceso de valoración de una empresa y aplicar los métodos más idóneos en dicho proceso
DURACIÓN RECOMENDADA:
1 DÍA / 7 HRS.
FINANCIACIÓN DEL DESARROLLO Y CRECIMIENTO DE LA EMPRESA Financiación bancaria, mercado de capitales, ampliación de capital, préstamos participativos, etc.
OBJETIVOS • Analizar en detalle las condiciones de la financiación bancaria tradicional y la estructura de la deuda • Conocer y profundizar en fórmulas habituales para obtener financiación actualmente: capital riesgo, mezzanine, salida a bolsa, emisión de bonos, direct lending, etc. • Identificar y evaluar los beneficios y riesgos de cada una de ellas
PROGRAMA La financiación bancaria tradicional • Deuda y estructuración de la deuda » » Deuda de adquisición, deuda de refinanciación y deuda de circulante » » Cómo se efectúa la devolución de la deuda » » Cómo se valoran los múltiplos de deuda de los diferentes tramos de equity » » Además de la deuda senior y la deuda mezzanine ¿en qué otros tramos se puede estructurar la deuda? Intereses y amortizaciones en cada tramo • La financiación entre varias entidades: los clubs deals » » Estructura, preparación, colocación y gestión de una operación sindicada El mercado de capitales • El mercado de bonos y obligaciones • Diferencias en sus características según el emisor, fecha de vencimiento, tipo de interés, etc. • Obligaciones y bonos simples, obligaciones subordinadas • Los bonos de alto rendimiento: High Yield Debt • Ventajas fiscales y tributarias
Ampliaciones de capital para la obtención de recursos financieros • Tipos de ampliación de capital: liberadas, a la par, con primas • El pago de la compra con capital e intercambio de acciones La financiación directa o direct lending • ¿Qué aporta el direct lending? Volúmenes, plazos, garantías... • Coste del direct lending • Estructuración de una operación La salida a Bolsa como canal de captación de recursos financieros • Principales razones para la salida a Bolsa • Condiciones y procedimientos para la admisión a cotización • Requisitos posteriores a la salida a Bolsa • ¿Qué particularidades presenta el MAB y el MARF respecto a la Bolsa? El capital riesgo como alternativa de financiación y crecimiento de las empresas • Qué papel desempeña el capital riesgo en las distintas fases de la empresa • ¿Dónde puede aportar valor? • ¿Qué beneficios puede obtener la empresa al recurrir al capital
A QUIÉN SE DIRIGE • Directores financieros • Directores de inversiones
• Directores de desarrollo de negocio • Directores de fusiones y adquisiciones • Asesores financieros • Consultores y auditores de empresa EL + DE LA FORMACIÓN
El asistente analizará y comparará diferentes fuentes de financiación y conocerá cuál es la opción más adaptada a sus planes de crecimiento y las oportunidades o riesgos que presenta cada una de ellas
DURACIÓN RECOMENDADA:
1 DÍA / 7 HRS.
CATÁLOGO IFAES Formación InCompany | www.ifaesincompany.com | Más información: 91 761 34 80 ifaes@ifaes.com
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