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BOURSE & FINANCES
FINANCES NEWS HEBDO
DU 4/5/6/7/8/9 ET 10 JUIN 2020
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Trimestriels
◆ Des éléments non récurrents ont impacté la rentabilité des banques cotées. ◆ Les performances commerciales sont au rendez-vous, malgré la crise. L’exceptionnel pèse sur la profitabilité des banques E n faisant une lecture diagonale des réalisa- tions des entreprises cotées au premier tri- mestre, l’on s’aperçoit Par Y. Seddik Malgré les effets de la crise, les banques ont stabilisé leur PNB.
que les contrecoups de la crise sanitaire se sont sentis au pre- mier chef chez les banques. La Covid-19 s’est en effet rajoutée au lot d'embûches qui jonchaient le contexte du secteur : taux bas, resserrements règlementaires, créances en souffrance…Un contexte jusque-là bien maîtrisé, avant que la crise n’en décide autrement. Globalement, les revenus des six banques ressortent stables au premier trimestre, la profitabilité est dégradée, alors que le coût du risque est monté en flèche. Le produit net bancaire (PNB) glo- bal agrégé des 6 banques cotées pour le premier trimestre de 2020 ressort à 15,48 milliards de DH, soit des revenus quasi-identiques à ceux du premier trimestre 2019 (15,48 milliards de DH). CIH Bank enregistre la plus forte progression des revenus (+13,3%) qui se sont situés à 665,7 MDH. Attijariwafa bank domine toujours le marché avec 6 milliards de DH de revenus au T1. Excepté Bank of Africa, toutes les banques ont stabilisé leur PNB tri- mestriels. BCP a contrebalancé la baisse du résultat des opérations de marché par la bonne perfor- mance de la Banque de détail au Maroc et à l’international, qui a profité de l’intégration des nou- velles filiales acquises au T4-2019. Elle a dégagé un PNB de 4,3 Mds de DH en hausse de 1,5%. CDM, BMCI ont réalisé, pour leur part, des croissances respectives de 3,7% et 0,5% sur la période.
Coup dur pour la profitabilité Les banques ont été parmi les premiers contributeurs au Fonds spécial Covid-19. Celles cotées y ont affecté 2,32 Mds de DH de leurs bénéfices (sans Attijariwafa bank). Ceci a dégradé leur capa- cité bénéficiaire au premier tri- mestre. Entre janvier et mars 2020, la rentabilité part du groupe des banques étudiées ressort à 2,15 milliards de DH, reflétant une baisse de 26%. On note que certaines banques ont fait le choix d’intégrer cette contribution au prorata trimes- triel. En plus de cet effet non récur- rent lié aux dons, les premiers impacts prévisionnels sur le coût du risque ont aussi pesé sur la rentabilité. Chez les 6 banques cotées à la Bourse de Casablanca, la charge du risque a connu une progres- sion à deux chiffres. Seule la BCP a pu l’alléger de 2,4% à 751 MDH. Pour CIH Bank, ce coût a aug- menté en consolidé de 68,3% pour s’établir à 180 MDH. Le groupe «a constaté des provi-
sions de manière prospective afin de prévenir les impacts de la pan- démie». Cette hausse est encore plus mar- quée chez Attijariwafa bank. Son coût du risque s’est établi à 1,1 milliard de DH, en accroissement de 82,5%. Rapporté aux encours de crédits, il passe de 0,76% au premier trimestre 2019 à 1,30% au premier trimestre 2020. Ce montant a augmenté de 19,5% chez CDM, de 6,8% pour BoA, et de 25,2% chez BMCI dont le taux de couverture des créances par les provisions des comptes sociaux s’établit à 80,3%. Les performances commerciales ne plient pas Du côté commercial, les perfor- mances sont au rendez-vous. Les encours de crédits d’Attijariwafa bank atteignent 327 MMDH à fin mars, en hausse de 6,7% par rapport à mars 2019. L'épargne totale collectée, quant à elle, est de 481.4 MMDH, soit une pro- gression de 5,1% par rapport à mars 2019. BCP a amélioré sa part de mar-
ché sur les dépôts de la clien- tèle de 24 bps, en collectant 1,8 MMDH au T1-2020, soit une PDM de 26,3%. Sur les crédits à l’éco- nomie, la PDM se maintient à 23,6%. Pour BMCI, les crédits consoli- dés ont atteint 56,5 MMDH à fin mars 2020, en hausse de 3%. Les dépôts ont enregistré une hausse de 2,2 %, pour atteindre 46 MMDH, dont 73,3% repré- sentent des dépôts à vue. Crédit du Maroc, elle, affiche une progression des ressources bilan, à fin mars 2020, de 2,9% à 42,5 MMDH. En face, les emplois clientèle s’apprécient sur les douze derniers mois de 2,9% à 41,7 MMDH. Avec une collecte nette de 7,6 MMDH, les dépôts clientèle consolidés de CIH Bank pro- gressent de 20,0% par rapport à mars 2019, et s’établissent à 45,6 MMDH. Les ressources à vue ont constitué 74% de la collecte réa- lisée. Les encours crédits conso- lidés ont atteint 54,8 MMDH, en hausse de 16,1% par rapport à mars 2019. ◆
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