Şirket, bütüncül kanallı ( omni-channel ) yetkinliklerini geliştirmek için ihtiyaç duyduğu yazılım geliştirme, sistem analizi, proje geliştirme ve yönetimi, veri analitiği, ağ, sistem, güvenlik ve destek operasyonlarını Yıldız Teknopark’ta faaliyet gösteren “Flo Teknoloji” şirketi üzerinden gerçekleştirmektedir. “Flo Teknoloji”, kendi mobil ve internet tabanlı uygulamalarını geliştirirken güncel teknolojileri kullanan, farklı bulut ortamlarında, farklı ülkelerde mağaza operasyonlarına destek veren 154 çalışandan oluşmaktadır. Şirketin kendi geliştirdiği uygulamalar arasında "Flo Digital" uygulaması yer almaktadır. Bu uygulama Şirket’in mağazacılık operasyonları için geliştirdiği kapsamlı bir uygulamadır. Bu uygulama, mağaza personelinin günlük faaliyetlerini maksimum verimlilikle yönetmelerini sağlamak üzere bütüncül kanallı ( omni-channel ) satış, ürün sorgulama, iade ve arızalı ürün inceleme, etiket basımı, müşteri ilişkileri yönetimi ve duyuru yönetimi gibi çeşitli modülleri içermektedir. Ayrıca Şirket'in bütüncül kanallı ( omni-channel ) yaklaşımı sayesinde, yaklaşık 300 mağazanın stoğu e-ticaret üzerinden satılabilmekte ve mağazalarda olmayan ürünlerin satışı Mağaza İçi Sipariş (In-Store Ordering ) sistemi ile yapılarak, e-ticaret operasyon merkezlerinden veya mağazalardan müşterilere gönderilebilmektedir.
Etkin kaynak yönetimi ve güçlü nakit yaratma kapasitesi
Grup, 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025, 30.06.2025 ve 30.06.2026 tarihlerinde sona eren dönemlerde sırasıyla, 93.650.693 bin TL, 95.912.566 bin TL, 79.869.076 bin TL, 43.162.494 bin TL ve 31.409.195 bin TL hasılat elde etmiştir. Aynı zamanda Grup, mağaza ve operasyon ağlarının etkin yönetimi sayesinde önemli miktarda faaliyet kârı artışı elde etmiştir. FAVÖK marjı, 2023'te %16,1, 2024'te %11,9 ve 2025'te %7,1 olarak gerçekleşmiştir. 30.06.2025 tarihinde sona eren dönemde %9,3 olan FAVÖK marjı 30.06.2026 tarihinde sona eren dönemde %10,8’e yükselmiştir. 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025, 30.06.2025 ve 30.06.2026 tarihlerinde sona eren dönemlerin ortalamasında hasılatın %3,1’i kadar yatırım harcaması yapılmış ve 30.06.2026'da gelirin yaklaşık %11,8'i düzeyinde net işletme sermayesi kaydedilmiştir. Ayrıca Şirket'in, 31.12.2025 tarihi itibarıyla 4,67x seviyelerinde bulunan net finansal borç/FAVÖK oranı 30.06.2026 itibarıyla 3,72x seviyesine düşmüştür.
(bin TL)
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2025
30.06.2025
30.06.2026
Hasılat
93.650.693
95.912.566
79.869.076
43.162.494
31.409.195
Brüt kâr marjı (%)
43,6
40,8
35,8
35,9
39,7
FAVÖK
15.053.570
11.413.279
5.639.699
4.003.524
3.398.981
FAVÖK marjı (%)
16,1
11,9
7,1
9,3
10,8
Düzeltilmiş FAVÖK
11.983.172
7.875.922
1.577.080
2.016.791
1.467.309
Düzeltilmiş FAVÖK marjı (%)
12,8
8,2
2,0
4,7
4,7
Net finansal borç
12.852.108
19.543.258
26.327.038
u.d.
18.720.244
Düzeltilmiş net finansal borç
6.411.416
13.138.848
19.985.664
u.d.
13.388.453
Net finansal borç / FAVÖK *
0,85
1,71
4,67
u.d.
3,72
Düzeltilmiş net finansal borç / Düzeltilmiş FAVÖK *
0,54
1,67
12,67
u.d.
13,03
(*) Söz konusu oran, son on iki aylık FAVÖK tutarının net borçluluk tutarına bölünmesiyle hesaplanmıştır.
Şirket, döviz pozisyonu açısından da avantajlı bir iş modeline sahiptir. 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025, 30.06.2025 ve 30.06.2026 tarihinde sona eren dönemlerde gelirlerin %24,1’i, %17,7’si, %16,4’ü, %14,9’u ve %17,6’sı döviz cinsinden olup, 30.06.2026 tarihinde sona eren altı aylık dönem itibarıyla tedariğin yaklaşık %70’i yurt içinden ve Türk lirası cinsinden sağlanmaktadır.
Flo Mağazacılık ve Pazarlama A.Ş.
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
170
Made with FlippingBook - Online magazine maker