alacaklarda gerçekleşen 1.209.860 bin TL (%22,6) azalışın temel nedenleri 2024 yılında Türkiye'de uygulanan sıkı para politikası ve yüksek finansman maliyetleri paralelinde kredi ve vadeli satış koşullarının daha kontrollü yönetilmesi ile tahsilat performansındaki olumlu gelişmelerdir. 2024 yılında iç talebin yılın ikinci yarısında belirgin şekilde yavaşlaması da ticari alacak bakiyesinin daha düşük seviyede gerçekleşmesine sebep olmuştur. 31.12.2024'e kıyasla, 31.12.2025’te sona eren finansal dönemde ticari alacaklarda gerçekleşen 2.457.788 bin TL (%59,3) artışın temel nedenleri Türkiye'deki yüksek enflasyon ortamının satış ve ticari alacak bakiyeleri üzerindeki nominal etkisinin yanı sıra satış kanalı ve müşteri kompozisyonundaki değişimler ile vadeli satışların gelişimidir. 2024 yıl sonunda ticari alacakların düşük bir baz oluşturması da yıllık değişim oranının yüksek gerçekleşmesine katkıda bulunmuştur. 31.12.2025'e kıyasla, 30.06.2026’da sona eren finansal dönemde ticari alacaklarda gerçekleşen 992.867 bin TL (%15,0) azalışın temel nedeni dönem içerisinde gerçekleştirilen tahsilatlar ile yıl sonuna kıyasla daha düşük seviyede gerçekleşen vadeli satış bakiyesinden kaynaklanmaktadır. Diğer alacaklar, verilen depozito ve teminatları ifade etmekte olup 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 147.419 bin TL, 80.663 bin TL, 144.825 bin TL ve 129.000 bin TL tutarındadır. Stoklar, 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihli finansal tablolarda sırasıyla; 21.981.134 bin TL, 28.769.938 bin TL, 19.659.785 bin TL ve 15.028.611 bin TL tutarındadır. Stoklar, ilk madde ve malzeme, ticari mal ve mamuller, yoldaki mallar, diğer stoklar ve stok değer düşüklüğü karşılığı hesaplarından oluşmaktadır. 31.12.2024 tarihinde sona eren dönemde, 31.12.2023 tarihinde sona eren döneme göre stokların 6.788.804 bin TL ve %30,9 oranında gerçekleşen artışın temel nedeni 2024 yılında yüksek enflasyon ortamının stok maliyetleri üzerindeki etkisinin yanı sıra, sezonluk ürün tedarik planlaması ve dönem içerisinde gerçekleştirilen satın almalardır. Ayrıca, bazı ürün gruplarında talep koşullarının beklentilerin altında gerçekleşmesi stokların dönem sonu seviyesini desteklemiştir. 31.12.2025 tarihinde sona eren dönemde, 31.12.2024 tarihinde sona eren döneme göre stoklar 9.110.153 bin TL ve %31,7 oranında gerçekleşen azalışın temel nedeni stok yönetiminin ve satın alma planlamasının satış performansına uyarlanmasından kaynaklanmaktadır. Böylelikle Şirket'in işletme sermayesi içerisindeki stok seviyesinin daha etkin şekilde yönetilmesi sağlanmıştır. 30.06.2026 tarihinde sona eren dönemde, 31.12.2025 tarihinde sona eren döneme göre stoklarda 4.631.174 bin TL ve %23,6 oranında gerçekleşen azalış, dönem içerisinde gerçekleştirilen satışlar, stok seviyelerinin optimize edilmesine yönelik uygulamalar ve perakende sektöründeki sezonluk etkilerin de dönem sonu stok seviyesi üzerindeki etkisinden kaynaklanmaktadır. Peşin ödenmiş giderler, 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 1.004.411 bin TL, 1.137.920 bin TL, 568.019 bin TL ve 875.174 bin TL tutarında gerçekleşmiştir. Peşin ödenmiş giderler, verilen stok avansları ve kısa vadeli gelecek aylara ait giderlerden oluşmaktadır. 31.12.2023’te sona eren finansal döneme göre 31.12.2024’te sona eren finansal dönemde peşin ödenmiş giderlerin 133.509 bin TL (%13,3) artış göstermesinin nedenleri yüksek enflasyon ortamının kira, sigorta, bakım, yazılım/lisans ve pazarlama gibi gelecek dönemlere ilişkin peşin ödenen operasyonel giderlerin TL bazındaki tutarları üzerindeki etkisinin yanı sıra, dönem içerisindeki ödeme ve sözleşme zamanlamaları etkili olmasıdır. Ayrıca, Şirket’in stok tedarik süreçlerinde gerçekleştirilen peşin ödemelerin ve verilen stok avanslarının dönemsel hareketleri, işletme sermayesi kalemlerinin dönem sonu bakiyeleri üzerinde etkili olmuştur. 31.12.2024’e kıyasla, 31.12.2025’te sona eren finansal dönemde peşin ödenmiş giderlerin 569.901 bin TL (%50,1) azalışının temel nedenleri önceki
Flo Mağazacılık ve Pazarlama A.Ş.
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
245
Made with FlippingBook - Online magazine maker