ilgili TFRS 16 kapsamındaki kiralama yükümlülüklerinin sona ermesi ve buna bağlı olarak kiralama yükümlülüklerinin azalmasıdır. Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 2.155.435 bin TL, 654.177 bin TL, 3.848.535 bin TL ve 2.106.725 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları banka kredilerinden oluşmaktadır. Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, 31.12.2023 tarihine kıyasla 31.12.2024 tarihinde %69,6 oranında, 1.501.258 bin TL azalmıştır. Söz konusu azalışın ardından, 31.12.2024 tarihine kıyasla 31.12.2025 tarihinde %488,3 oranında, 3.194.358 bin TL artış gerçekleşmiştir. Bu artış, takip eden dönemde vadesi bir yıl içerisinde dolacak banka kredilerinin kısa vadeli kısımları içinde sınıflandırılmasıyla ilişkilidir. 31.12.2025 tarihine kıyasla 30.06.2026 tarihinde uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları %45,3 oranında, 1.741.810 bin TL azalarak 2.106.725 bin TL seviyesine gerilemiştir. Söz konusu azalışın temel nedeni, Şirket’in mevcut nakit kaynaklarının bir kısmını kullanarak banka kredilerinin anapara bakiyelerini azaltması ve buna bağlı olarak kısa vadeli borçlanma tutarının azalışından kaynaklanmaktadır. Riskten korunma amaçlı türev araçlar, 31.12.2023 ve 31.12.2024 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 33.629 bin TL ve 176.411 bin TL tutarında olup, 31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihleri itibarıyla riskten korunma amaçlı türev araç bulunmamaktadır. Riskten korunma amaçlı türev araçlar, 31.12.2023 tarihine kıyasla 31.12.2024 tarihinde %424,6 oranında, 142.782 bin TL artış göstermiştir. Söz konusu artışın temel nedeni, Şirket’in USD cinsinden gerçekleştirdiği ve vadesi gelecek ticari mal alımlarına ilişkin ticari borçların geri ödemelerinde ortaya çıkabilecek kur riskinin sınırlandırılması amacıyla forward işlemleri gerçekleştirmesidir. Bu kapsamda Şirket, öngörülen ticari mal alımlarına ilişkin USD cinsinden nakit ihtiyaçları doğrultusunda forward işlemleri gerçekleştirmiştir. 31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihleri itibarıyla ise riskten korunma amaçlı türev araç kullanılmamıştır. Ticari borçlar, 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 15.548.030 bin TL, 16.757.878 bin TL, 11.547.409 bin TL ve 11.679.782 bin TL tutarında gerçekleşmiştir. Ticari borçlar, ticari mal ve hizmet alımlarından kaynaklanan borçların yanı sıra borç senetleri ve ticari borçlar altında sınıflandırılan gider tahakkuklarını da içermektedir. 31.12.2023 tarihine kıyasla 31.12.2024 tarihinde ticari borçlar %7,8 oranında, 1.209.848 bin TL artış gerçekleşmiştir. Söz konusu artışın temel nedenleri, stok alımlarındaki artış ile emtia birim fiyatlarındaki yükselişe bağlı olarak stokların tedarik maliyetlerinde meydana gelen artıştır. Dolayısıyla, 2024 yılında stok alımlarındaki ve birim maliyetlerdeki artış ticari borç bakiyesinin yükselmesine katkıda bulunmuştur. 31.12.2024 tarihine kıyasla 31.12.2025 tarihinde ticari borçlar %31,1 oranında, 5.210.469 bin TL azalarak 11.547.409 bin TL seviyesine gerilemiştir. Söz konusu azalışın temel nedeni, Şirket’in stok seviyelerini azaltmaya yönelik stok eritme stratejisi doğrultusunda stok alımlarının ve buna bağlı olarak tedarikçilere olan borçların azalmasıdır. 31.12.2025 tarihine kıyasla 30.06.2026 tarihinde ticari borçlar %1,1 oranında, 132.373 bin TL artarak 11.679.782 bin TL seviyesine yükselmiştir. Söz konusu artışın temel nedeni, tedarikçi ödeme vadelerinin uzatılması sonucunda dönem sonu itibarıyla tedarikçilere olan borç bakiyesinin yükselmesidir. Bu kapsamda, 2026 yılının ilk yarısındaki ticari borç artışının stok seviyesindeki artıştan ziyade tedarikçi ödeme koşullarındaki değişimden kaynaklanmıştır. Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar, 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 798.075 bin TL, 751.842 bin TL, 588.481 bin TL ve 603.285 bin TL tutarındadır. Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar,
Flo Mağazacılık ve Pazarlama A.Ş.
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
249
Made with FlippingBook - Online magazine maker