31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 13.981.433 bin TL, 12.340.368 bin TL, 21.307.209 bin TL ve 16.814.401 bin TL tutarındadır. Banka kredileri, 31.12.2024 tarihinde 31.12.2023 tarihine göre 1.641.065 bin TL (%11,7) azalış göstermiştir. Söz konusu azalış, uzun vadeli kredi kullanımıyla birlikte borçlanmaların kısa vadeli kredilerden uzun vadeli kredilere kaymasından kaynaklanmıştır. 31.12.2025 tarihinde banka kredileri, 31.12.2024 tarihine göre 8.966.841 bin TL (%72,7) artarak 21.307.209 bin TL'ye ulaşmıştır. Söz konusu artışın temel nedeni, satış gelirlerindeki gerilemenin işletme sermayesi döngüsü üzerindeki etkisiyle artan işletme sermayesi finansman ihtiyacının karşılanması amacıyla kullanılan banka kredilerindeki artıştır. Özellikle stok ve ticari alacak seviyelerinin finansman ihtiyacı üzerindeki etkisi sonucunda Şirket'in kısa vadeli fonlama ihtiyacı artmıştır. 30.06.2026 tarihinde banka kredileri, 31.12.2025 tarihine göre 4.492.808 bin TL (%21,1) azalarak 16.814.401 bin TL seviyesine gerilemiştir. Söz konusu azalışın temel nedeni, stok seviyelerindeki gerilemeye bağlı olarak işletme sermayesi ihtiyacının azalması ve buna bağlı olarak kısa vadeli banka kredilerinin geri ödenmesidir. Kiralama işlemlerinden borçlar, 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 2.322.821 bin TL, 2.466.859 bin TL, 2.712.010 bin TL ve 2.508.456 bin TL tutarındadır. Kiralama işlemlerinden borçlar, 31.12.2024 tarihinde 31.12.2023 tarihine göre 144.038 bin TL (%6,2), 31.12.2025 tarihinde 31.12.2024 tarihine göre 245.151 bin TL (%9,9) artış göstermiştir. Söz konusu artışlar, yeni mağaza kiralamaları, kira sözleşmelerindeki değişiklikler ve sözleşmeye bağlı kira artışlarının etkisiyle oluşmuştur. 30.06.2026 tarihinde kiralama işlemlerinden borçlar, 31.12.2025 tarihine göre 203.554 bin TL (%7,5) azalarak 2.508.456 bin TL seviyesine gerilemiştir. Söz konusu azalışın temel nedeni, mağaza kapanışları sonucunda ilgili TFRS 16 kapsamındaki kiralama yükümlülüklerinin sona ermesi ve buna bağlı olarak kiralama yükümlülüklerinin azalmasıdır. Uzun vadeli borçlanmalar; banka kredileri, kiralama işlemlerinden borçlar ve finansal kiralama işlemlerinden borçlardan oluşmaktadır. Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler, TFRS 16 kapsamında muhasebeleştirilen mağaza, genel merkez, depo ve araç kiralamalarına ilişkin yükümlülüklerden oluşmaktadır. Banka kredileri, 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025 ve 30.06.2026 tarihli finansal tablolarda sırasıyla 1.894.299 bin TL, 3.205.448 bin TL, 2.412.204 bin TL ve 1.448.167 bin TL tutarındadır. Banka kredileri, 31.12.2023 tarihine kıyasla 31.12.2024 tarihinde %69,2 oranında, 1.311.149 bin TL artmıştır. Söz konusu artışın temel nedeni, Şirket’in artan işletme sermayesi ihtiyacının finansmanı amacıyla uzun vadeli kredi kullanımlarının artırılmasıdır. 31.12.2024 tarihine kıyasla 31.12.2025 tarihinde banka kredileri %24,7 oranında, 793.244 bin
Flo Mağazacılık ve Pazarlama A.Ş.
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
29
Made with FlippingBook - Online magazine maker