Forme juridique : Fonds Commun de Placement – Classification : Diversifié – Politique d’affectation des résultats : Mixte, Capitalisation ou distribution partielle ou totale des résultats FCP ATLAS PERFORMANCE Exercice clos le 30/09/2020
POLITIQUE DE PLACEMENT
RAPPEL DE L'ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP investit au maximum 60%, sans les atteindre, de ses actifs, hors titres d'OPCVM actions et liquidité, en actions, en certificat d'investissement et en droit d'attribution ou de souscription cotés à la bourse des valeurs ou sur tout autre marché réglementé en fonctionnement régulier et ouvert au public. Le fonds investit également 90%, sans les atteindre, de ses actifs, hors titres d'OPCVM Obligations, créances représentatives des opérations de pension qu'il effectue en tant que cessionnaire et liquidité, en titres de créances. Le FCP ne peut détenir des titres d’OPCVM de mêmes catégories (Actions et Obligations) à hauteur de 100% de ses actifs, hors créances représentatives des opérations de pension qu’il effectue en tant que cessionnaire et liquidité. En revenche, le fonds pourra être investi à hauteur de 100% de ses actifs, hors créances représentatives des opérations de pension qu'il effectue en tant que cessionnaire et liquidité, en titres d'OPCVM diversifié. Par ailleurs, le fonds peut consacrer au maximum 10% de son actif net à des opérations de placement en devises à l’étranger, dans les limites, règles et conditions de la réglementation en vigueur.
PRESENTATION DE L'EVOLUTION DES RESULTATS DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Sur la période, le FCP Atlas Performance a surperformé son indice de référence de 49 pbs à 3,50% COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DE L'EXERCICE Poche Action Sur la période allant de fin mars à fin septembre, le marché boursier a pu reprendre des couleurs en enre- gistrant une performance positive de 4,54% après un mois de mars très sombre, et ce malgré les mesures de confinement strictes instaurées durant la période. Dans ce contexte, les secteurs défensifs tels que les télécoms et l’agroalimentaire ont pu confirmer la résilience de leur business plan avec des contributions po- sitives de 171 pbs et 99 pbs. Du côté des contributeurs négatifs, les bancaires et les sociétés de financement ont moins séduit en bourse, et pour cause une augmentation du coût du risque sur le premier semestre de cette année. Ces dernières ont accusé des pertes respectives pour l’indice de 163 pbs et 17 pbs. En termes de flux, le marché boursier a enregistré un volume total de 16,6 Mrd MAD sur la période, accaparé à hauteur de 46% par trois valeurs à savoir Attijariwafa Bank, Bank of Africa et Maroc télécom. Côté performance, le
secteur minier s’est imposé en vedette, durant ces derniers six mois, avec des performances solides de ses trois valeurs MANAGEM (+98,25%), SMI (+49,93%) et CMT (+23,10% Poche Taux Après une première réduction du taux directeur de 25 pbs en Mars, la banque centrale est encore intervenue en juin pour une deuxième baisse de 50 pbs à 1,50% et une libération totale de la réserve obligatoire. Tout naturellement, à la suite de ces deux mesures, et dans un contexte d’incertitude, l’appétit pour les bons du Trésors sur le marché primaire a connu un net rebond à 182,1 Mrd MAD contre 159,2 Mrd MAD sur la même période de l’année précédente, mais l’argentier de l’état ne s’est pas laissé tenter par une telle demande, levant finalement que 57 Mrd MAD soit un taux de rétention de 31%. Par effet mécanique, les rendements obligataires ont connu, en moyenne, une détente de la même ampleur que celle du taux directeur. La forte présence de la banque centrale via ses interventions sur le marché monétaire (Avances à 24h, à 7J, prêts garantis…), le TMP interbancaire s’est stabilisé à 1,50% soit au même niveau que le taux directeur. L’indice MONIA quant à lui à bouclé ce semestre à 1,44%.
BILAN PASSIF
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
BILAN ACTIF
COUPON ENCAISSE COUPON COURU
EXERCICE Montant en DH
EXERCICE PRECEDENT Montant en DH
EXERCICE Montant en DH
EXERCICE PRECEDENT Montant en DH
x
PASSIF
ACTIF
EXERCICE PRECEDENT
CAPITAL (A)
587.510,45
396.656.309,68 1.000.000,00 392.254.428,57
EXERCICE
IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES TOTAL I = A+B PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)
CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE
390.656.940,14 -407.016.673,21
Produits sur opérations financières (A)
3.224.892,97 11.235.240,06
EMISSIONS ET RACHATS
Produits sur actions
3.253,08
3.385.472,00 3.619.576,20 696.902,74
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATION DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS
1.015.092,51
Produits sur obligations
1.476.505,19 284.951,80
-580,85
5.999.369,54 -371.115,00 -2.226.373,43
Produits sur titres de créances négociables
FRAIS DE NEGOCIATION
-437.521,94 16.370.253,80
Produits sur titres d'OPCVM Produits sur BDT
PLUS ET MOINS VALUES REALISEES
1.214.153,73
2.707.160,38
REPORT A NOUVEAU (B)
2.062,64
Produits sur prêts-emprunts de titres Produits sur autres titres Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Autres produits sur opérations financières Charges sur opérations financières (B)
10.238,74
15.433,30
COMPTES DE REGULARISATION (C) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L'EXERCICE A AFFECTER (E)
615.149,90 92.274,00
376.337.232,67 87.566.245,50 110.318.629,17 43.946.547,35 107.248.986,62 26.852.891,55 1.666.980,00 1.666.980,00 403.932,48
ACTIONS
235.144,72
777.841,53
OBLIGATIONS
30.432,68 620.005,77
10.519.056,60 407.175.366,28 26.852.891,55 26.852.891,55
TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES
TOTAL I =ACTIF NET= A+B+C+D+E
645,71
32.853,91 280.082,74
TITRES D'OPCVM BON DU TRESOR
82.482,40 440.393,50
PORTEFEUILLE TITRE VENDEUR (F)
238.267,50
DETTES REPRESENTATIVES DE TITRES DONNES EN PENSION OPERATIONS D’EMPRUNT ET PRET TEMPORAIRE DE TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G)
Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur prêts & emprunts de titres Interêts sur comptes courants créditeurs
EMPRUNT ET PENSION DE TITRES AUTRES TITRES OPERATEURS DEBITEURS (D)
396,00
198,00
23.278,94
Autres charges sur opérations financières
237.871,50
279.884,74
COUPONS A RECEVOIR
SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHATS A REGLEMENTS DIFFERES
I- Résultat sur opérations financières ( A-B )
2.986.625,47 10.955.157,32
VENTES A REGLEMENTS DIFFERES AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF CREANCES REPRESENTATIVES DE TITRES RECUS EN PENSION (G) TOTAL II = C +D+E+F+G
23.278,94
Autres produits de gestion (C) Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D)
AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I)
530,18
62.315,83
187.948,50
434.158,07 146.000,07
PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS
Charges externes
62.909,85
Impôts et taxes Charges de personnel
35,85
20.955,76 41.360,07
Autres charges de gestion courante Dotations au frais de gestion budgetés
COMPTES DE REGULARISATIONS PASSIF
494,33 530,18
125.038,65
288.158,00
615.149,90 5.386,05
378.004.212,67 56.109.639,93
TOTAL II = F+G+H+I
26.938.486,32
COMPTES FINANCIERS - ACTIFS (H) DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) SOCIETE DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL III = H
Dotations aux amortissements Charges non courantes
COMPTES FINANCIERS - PASSIF (K) EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS) SOCIETE DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = K TOTAL GENERAL = I+II+III
55.777.841,53
II-Résultat net de l'exercice (I+C-D)
2.798.676,97 10.520.999,25
Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E)
-2.768.244,29
-1.942,65
5.386,05
331.798,40
Acomptes sur dividendes de l'exercice (F) Produits utilisés Charges imputées
5.386,05 620.535,95
56.109.639,93 434.113.852,60
RESULTAT A AFFECTER (II+E-F)
30.432,68 10.519.056,60
620.535,95
434.113.852,60
TOTAL GENERAL = I+II+III
TABLEAU DES CREANCES
ETATS DES SOLDES DE GESTION
DETAILS DES PLUS OU MOINS VALUES REALISEES
TABLEAU D'ANALYSE DE L'ACTIF NET
CREANCES
TOTAL MOINS ECHUES ET NON En DH D'UN AN D'UN AN RECOUVREES PLUS
PORTEFEUILLE TITRES
EXERCICE PRECEDENT
EXERCICE
EXERCICE PRECEDENT
DESIGNATIONS
EXERCICE
VARIATIONS A - B
PLUS VALUES
MOINS VALUES
PLUS VALUES
MOINS VALUES
Montant en DH Montant en DH A B
OPERATEURS DEBITEURS
-
-
-
-
FAVORABLES - DEFAVORABLES
COUPONS A RECEVOIR AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES
ACTIONS
8.624.470,85 8.624.470,85
161.977,69 161.977,69
211.782,38 211.782,38
321.540,73 321.540,73
Résultat sur opérations financières
2.986.625,47 2.798.676,97
10.955.157,32 10.520.999,25 10.519.056,60 6.413.235,17
- -
7.968.531,85 7.722.322,28
ACTIONS COTEES
Résultat net de l'exercice RESULTAT A AFFECTER (A) PRODUITS CAPITALISES (B)
-
-
-
-
ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS
30.432,68
- 10.488.623,92
- NEANT - -
3.556.266,89 3.253.007,88
1.240,32 1.240,32
157.704,68 157.704,68
20.811.727,84 1.015.092,51 19.796.635,33
14.398.492,67 1.015.092,51 19.382.769,70
- - -
OBLIGATIONS ORDINAIRES
3.556.266,89
3.253.007,88
Commissions de souscriptions et de rachats
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES
-
Plus values réalisées
413.865,63 5.999.369,54
PERSONNEL DEBITEUR ETAT DEBITEUR AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOTS A TERME
Augmentation des différences d'estimations Augmentation des différences de change
- - - - - - -
5.999.369,54
272.725,36
11.395,96
439,50
505,66
-
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
CHARGES CAPITALISEES (C)
9.863.853,86 3.426.381,53 5.999.950,39 437.521,94
3.011.354,06 2.640.239,06
6.852.499,80 786.142,47 5.999.950,39
272.725,36
11.395,96
439,50
505,66
Moins values réalisées
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT TITRES D'OPCVM
Diminution des différences d'éstimations
2.998,19
-
13.217,94
-
Frais de négociation
371.115,00
66.406,94
ACTIONS SICAV PARTS FCP
Diminution des différences de change RESULTAT CAPITALISE (D) = (B)-(C) RESULTAT GLOBAL (E) = (A)+(D) AUTRES VARIATIONS DE L'ACTIF NET (F)
- -
2.998,19
13.217,94
10.947.873,98 10.978.306,66 -417.533.667,17 6.511.983,58 413.528.656,79 10.516.993,96 407.175.366,28
3.401.881,11 13.920.937,71 392.254.428,57 787.869.639,76 395.615.211,19
7.545.992,87
BONS DU TRESOR AUTRES TITRES TOTAL
7.340.174,04
187.185,49 2.160.487,99
-
2.942.631,05
COMPTES FINANCIERS - ACTIF
- 809.788.095,74 - 781.357.656,18
19.796.635,33 3.426.381,53
413.865,63 2.640.239,06
Souscriptions (y compris compte de régul des revenus) Rachats (y compris compte de régul des revenus) Distribution de bénéfices ( Exercice anterieur) ACTIF NET AU DEBUT DE L'EXERCICE (G) ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE=(E)+/-(F)+(G)
EXERCICE MONTANT EN DH
EXERCICE PRECEDENT MONTANT EN DH
- -
17.913.445,60 10.516.993,96
TABLEAU D'AFFECTATION DES RESULTATS
DEPOT A TERME ( 2 ANS ET PLUS) DEPOT A TERME ( INFERIEUR A 2 ANS) DEPOT A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS)
-
1.000.000,00 406.175.366,28
-
-
55.777.841,53
MONTANT En DH
MONTANT En DH
620.005,77
407.175.366,28
- 406.555.360,51
RESULTATS A AFFECTER Décision du 22/10/2019 REPORT A NOUVEAU
10.519.056,60 AFFECTATION DES RESULTATS
10.519.056,60
5.386,05
331.798,40
TABLEAU D'ANALYSE DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE-ACTIF TOTAL
- CAPITAL
EXERCICE PRECEDENT
COMPTES DE REGULARISATION
-1.942,65 DIVIDENDES
10.516.993,96
DESIGNATIONS
EXERCICE
5.386,05
56.109.639,93
VARIATIONS A - B
RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION
REPORT A NOUVEAU
2.062,64
Montant en DH Montant en DH A B
TABLEAU DES DETTES
RESULTAT NET DE L'EXERCICE
10.520.999,25 AUTRES (A PRECISER)
FAVORABLES - DEFAVORABLES
924,00
847,10
76,90
VALEUR LIQUIDATIVE DE CLOTURE RESULTAT A AFFECTER (A) ACTIF NET DE CLOTURE (B)
TOTAL
10.519.056,60 TOTAL
10.519.056,60
DETTES
TOTAL
% PLUS % MOINS % ECHUES ET % D'UN AN D'UN AN NON PAYEES
30.432,68 620.005,77
10.519.056,60 407.175.366,28
10.488.623,92 406.555.360,51
POLITIQUE DE L'OPCVM : DISTRIBUTION [X] CAPITALISATION [X] AUTRES (à préciser) [ ]
NOMBRE D'ACTIONS OU DE PARTS (C) VALEUR LIQUIDATIVE UNITAIRE DE CLOTURE (B)/(C)
671,00 924,00 878,64 45,35
480.667,00
479.996,00
OPERATEURS CREDITEURS
-
-
-
-
-
-
-
-
847,10 825,22 21,88
76,90 53,42 23,47
SOUSCRIPTIONS A PAYER AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES RATTACHES
DONT : PART CAPITAL (B-A)/(C)
PART REVENU (A)/(C)
530,18 0,086% -
-
530,18 0,086%
-
-
INVENTAIRES DES ACTIFS
PERSONNEL CREDITEUR ORGANISMES SOCIAUX ETAT CREDITEUR AUTRES CREDITEURS
Valorisation par titre en DH (C)
Valorisation globale en DH (D=C*A)
% par rapport au total Actif
Quantité (A)
Émetteurs
Code DC[7]
Désignation
35,85 0,006% 494,33 0,080%
35,85 0,006% 494,33 0,080%
COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
ATLANTA
MA0000011710 ATLANTA MA0000012445 ATTIJARI MA0000012247 COSUMAR
25,00 15,00
78,50
1.962,50 5.365,50 23.202,00 8.847,00 32.640,00 15.403,50 3.085,50 1.768,00 125.450,17 314.943,33 45.561,88 36.920,52
0,32 0,86 3,74 1,43 5,26 2,48 0,50 0,28
EMPRUNTS A TERME
ATTIJARIWAFA BANK
357,70 193,35
COSUMAR
120,00
COMPTES FINANCIERS - PASSIF
HYPER SA (LABEL VIE) ITISSALAT AL MAGHRIB
MA0000011801 HYPER SA (LABEL VIE)
3,00
2.949,00
MA0000011488 IAM
240,00
136,00 220,05 181,50 884,00
EXERCICE
EXERCICE PRECEDENT
MUTANDIS SCA
MA0000012395 MUTANDIS
70,00 17,00
SODEP MARSA MAROC
MA0000012312 SODEP-MARSA MAROC MA0000012205 TAQA MOROCCO MA0002013318 BDT 06.08.29 5.45% 15 ANS MA0002007724 BDT 121205 5.30% MA0000037202 FCP ATLAS EQUILIBRE MA0000038010 FCP ATLAS MONEBANK
NEANT
EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS) SOCIETES DE BOURSES & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE-PASSIF TOTAL TABLEAU D'ANALYSE DES REVENUS VENTILATION DES REVENUS DU PORTEFEUILLE PAR CATEGORIE
TAQA MOROCCO
2,00 1,00 3,00
TRESOR
125.450,17 104.981,11
20,22 50,75
FCP ATLAS EQUILIBRE FCP ATLAS MONEBANK
364,00 343,00
125,17 107,64
7,34 5,95 0,87 0,00
Liquidités
0,00 0,00
0,00 0,00
5.386,05
Autres actifs TOTAL ACTIF
0,00
620.535,95
100,00
COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM Montant/quantité Pensions livrées 0,00 Actif Net 620.005,77 Nombre d’Actions ou de Parts 671,00
PORTEFEUILLE DE CLOTURE
DETAIL DES REVENUS
CATEGORIES DE TITRES
EXERCICE PRECEDENT
EXERCICE PRECEDENT
EXERCICE
EXERCICE
ACTIONS
92.274,00 92.274,00
87.566.245,50 87.566.245,50
3.253,08
3.385.472,00
ACTIONS COTEES
3.253,08 3.385.472,00
ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS
-
110.318.629,17 110.318.629,17
1.476.505,19 1.476.505,19
3.619.576,20 3.619.576,20
OBLIGATIONS ORDINAIRES
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES
RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES PERIODE DU 1 ER OCTOBRE 2019 AU 30 SEPTEMBRE 2020
-
43.946.547,35
284.951,80
696.902,74
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
Mesdames, Messieurs, Conformément à la mission qui nous a été confiée par l’établissement de gestion du Fonds Commun de Placement " ATLAS PERFORMANCE ", nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints dudit fonds, comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion et l’état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l'exercice clos le 30 septembre 2020. Ces états de synthèse font ressortir un actif net de DH 620 005,77 y compris un bénéfice à affecter de 30 432,68.
nant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l'auditeur, de même que l'évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l'auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l'entité relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états de synthèse. Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
43.946.547,35
284.951,80
696.902,74
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT TITRES D'OPCVM
82.482,40
403.932,48
-
-
ACTIONS SICAV PART FCP
82.482,40
403.932,48
BONS DU TRESOR
440.393,50
107.248.986,62 26.852.891,55
1.214.153,73
2.707.160,38
OPERATIONS
-
10.884,45
48.287,21
TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRETS & EMPRUNTS DE TITRES
26.852.891,55
Responsabilité de la Direction
645,71
32.853,91 15.433,30
10.238,74
La direction de l’établissement de gestion du Fonds Commun de Placement «ATLAS CAPITAL MANA- GEMENT» est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la concep- tion, la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estima- tions comptables raisonnables au regard des circonstances.
AUTRES TITRES TOTAL
615.149,90
376.337.232,67
2.989.748,25 10.457.398,53
Opinion sur les états de synthèse
AUTRES REVENUS FINANCIERS AUTRES OPERATIONS FINANCIERES
EXERCICE PRECEDENT
EXERCICE PRECEDENT
EXERCICE
EXERCICE
Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opéra- tions de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement " ATLAS PERFORMANCE " au 30 septembre 2020 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.
COMPTES A TERME COMPTES A VUE
55.777.841,53
235.144,72
777.841,53
5.386,05
331.798,40
AUTRE TOTAL
Responsabilité de l’Auditeur
5.386,05
56.109.639,93
235.144,72
777.841,53
EVOLUTION DU NOMBRE DE PARTS ET DE LA VALEUR
Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession au Maroc. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d'éthique, de planifier et de réaliser l'audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalie significative. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concer-
Casablanca, le 15 octobre 2020.
EXERCICE PRECEDENT
EXERCICE
Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période
671
480.667 847,10
Valeur liquidative de fin de période
924,00
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