FNH N° 1244 V2 (2)

FCP AL IKRAM Géré par CIH Capital Management

Classification : Diversifié Politique d’affectation des résultats : Capitalisation

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES PÉRIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2026

Opinion Conformément à la mission qui nous a été confiée dans le règlement de gestion du fonds commun de placement « AL IKRAM », nous avons effectué l’audit des états réglementaires et documents comptables, qui comprennent le bilan au titre de la période allant du 1er janvier au 30 juin 2026, le compte de produits et charges, l’état des soldes de gestion pour le semestre clos à cette date, ainsi que l’état des informations complémentaires (ETIC). Ces états et documents comptables font ressortir un actif net de MAD 34.615.160,71 dont un bénéfice à affecter de MAD 346.193,14. Nous certifions que les états réglementaires et documents comptables semestriels cités au premier paragraphe ci-dessus sont régu- liers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de la période écoulée ainsi que de la situation financière et du patrimoine du fonds commun de placement AL IKRAM au titre de la période du 1er janvier au 30 juin 2026 conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur à l’égard des états semestriels » du présent rapport. Nous sommes indépendants du fonds commun de placement, conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Responsabilité de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états semestriels La société de gestion est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états réglementaires et documents comp- tables semestriels, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états semestriels exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.

Lors de la préparation des états semestriels, c’est à la société de gestion qu’il incombe d’évaluer la capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider le FCP ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière du FCP. Responsabilité de l’auditeur pour l’audit des états semestriels Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d’anoma- lies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : • Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la société

de gestion de du fonds ; • Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction de la société de gestion, de la société de gestion, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ; • Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe comptable de continuité d’ex- ploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du fonds à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le fonds à cesser son exploitation ; ©2026 Fidaroc Grant Thornton. All rights reserved.2 • Nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans les états de synthèse, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle. Casablanca, le 26 août 2026

Le Commissaire aux comptes

BILAN ACTIF

BILAN PASSIF

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Semestre clos le : 30/06/2026

COUPON COURU

PASSIF

30/06/2026

30/06/2025

ACTIF

30/06/2026

30/06/2025

CAPITAL (A)

34 280 215,49 32 997 110,55 -421 894,30 1 559 117,97 -4 508,39 150 389,66

34 918 130,72 31 807 821,60 -473 369,32 2 586 672,61 -24 991,89 1 021 997,72

NATURE

30/06/2026

30/06/2025

IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS

CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS

Produits sur opérations financières (A)

383 305,42 31 050,28 31 629,12 180 734,82

509 055,03 28 168,30 35 177,24 256 543,92

COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS

Produits sur actions Produits sur obligations

FRAIS DE NEGOCIATION

PLUS ET MOINS VALUES REALISEES

Produits sur titres de créances négociables

Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT

REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C)

139 042,36

188 152,81

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre

848,84

1 012,76

Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières

-11 247,92 -11 247,92

-14 403,66 -14 403,66

TOTAL I = A+B

PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)

34 585 653,69 35 319 682,26 7 148 233,45 6 286 399,42

0,00

RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E)

0,00 0,00

ACTIONS

OBLIGATIONS

2 171 532,04

999 902,98

TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES

7 862 944,80 14 890 601,62

0,00

346 193,14 346 193,14

468 232,92 468 232,92

TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR

5 981 199,22

131 776,00

11 421 744,18 13 011 002,24

Charges sur opérations financières (B) Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts

1 148,02

936,73

OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRES

0,00

TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E

34 615 160,71

35 371 959,98

0,00

AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES

OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES

0,00

OPERATEURS DEBITEURS (D)

10 198,48 10 198,48

6 346,00 6 346,00

OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G)

Intérêts sur comptes courants créditeurs Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières

1 148,02

936,73

COUPONS A RECEVOIR

0,00

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

0,00

SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS

0,00

OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I)

I-Résultat sur opérations financières (A-B)

382 157,40

508 118,30

0,00

ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME

Autres produits de gestion (C)

0,00 0,00

Produits accessoires Produits non courants

7 163,67

6 585,63

Frais de gestion (D) Charges externes

34 633,40 27 128,29

37 363,66 28 989,07

PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS

Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés

5 641,69 1 521,98

5 091,96 1 493,67

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

0,00

7 505,11

8 374,59

INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TER POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE TOTAL II = F+G+H+I+J+K

CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H)

Dotation aux amortissements Charges non courantes

0,00

TOTAL II = C+D+E+F+G+H

34 595 852,17 35 326 028,26

COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I) DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

26 472,21

52 517,35

II-Résultat net du semestre (I+C-D)

347 524,00 -1 330,86 -1 330,86

470 754,64 -2 521,72 -2 521,72

Régularisation des revenus du semestre en cours (E) Régularisation des revenus du semestre en cours (E)

7 163,67

6 585,63

0,00

COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L) EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

0,00

26 472,21

52 517,35

Acomptes sur dividendes du semestre (F) Produits utilisés Charges imputées

0,00

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L

TOTAL III = I

26 472,21

52 517,35

0,00

III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)

346 193,14

468 232,92

TOTAL GENERAL = I+II+III

34 622 324,38 35 378 545,61

TOTAL GENERAL = I+II+III

34 622 324,38

35 378 545,61

POLITIQUE DE PLACEMENT

EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM

TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS

Semestre clos le : 30/06/2025

Semestre clos le : 30/06/2026

RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP AL IKRAM est un Fonds Commun de Placement "Diversifié"Indice de référence : 60% MASI (Moroccan All Shares Index) et 40% MBI Moyen Terme (Moroccan Bonds Index). INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE L'objectif de gestion est d'offrir aux souscripteurs un outil qui autoriseà moyen et long terme une perspective de rentabilité. Dans cette optique, le FCP sera investi au maximum à hauteur de 60% sans les atteindre, de ses actifs hors liquidités, en actions, en certificats d'investissement et droits d'attribution ou de souscription côtés à la bourse des valeurs de casablanca ou sur tout marché réglementé en fonctionnement régulier et ouvert au public et à aucun moment ne peut atteindre 90% de ses actifs, hors liquidités et créances représentatives des opérations de pension qu'il effectue en tant que cessionnaire, en titres de créances. Le FCP pourrait également investir une partie de ses actifs en parts ou actions d'OPCVM, d'organismes de placement en capital Risque (OPCR) et de fonds de placement collectifs en titrisation (FPCT) tout en respectant la réglementation en vigueur. Par ailleurs, le fonds pourra consacrer au maximum 10% de son actif net à des opérations de placement en devises à l'étranger, dans les limites, règles et conditions de la réglementation en vigueur. Le marché boursier a démarré l’année 2026 sur une légère phase de correction après la forte progression enregistrée en 2025 avec un MASI qui affiche une quasi-stagnation de +1,03% à 18 666,95 points. la Bourse de Casablanca a clôturé le premier semestre de l’année sur une performance de -2.46% à 18 022points. Ce repli est lié principalement au contexte géopolitique actuel, notamment la guerre en Iran, qui a débuté durant fin février et se poursuit toujours dans un climat d’incertitude, avec des tensions autour du détroit d’Ormuz. Les prix de l’énergie, notamment le Brent a ainsi connu une hausse exceptionnelle, dépassant un pic de 110$/baril. En termes de volumes, le marché a connu un flux transactionnel important de 48,5 Mds MAD, dont 46,7 Mds MAD sur le mar- ché central et 1,8 Md MAD sur le marché de blocs. ATW vient en tête des meilleurs volumes traités sur le semestre avec 5,1 Mds DH. Ce semestre a été marqué également par la décision de la BAM de maintenir son taux directeur inchangé à 2,25% tout en révisant ses perspectives économiques, l’inflation est désormais attendue en hausse à 1,5% en 2026 contre 0,8% prévu en mars, tandis que la croissance est revue légèrement en baisse à 5,2% en 2026, contre 5,6% auparavant . MARCHE OBLIGATAIRE COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DE L'EXERCICE MARCHE ACTION : Après une année 2025 particulièrement baissière, les taux obligataire secondaires ont fortement augmenté, de 6 pbs pour le 13w à 39 pbs pour la maturité 15 ans. Concernant la courbe primaire, les taux obligataires ont connu des hausses principalement sur le segment [5 ans ; 10 ans], 21 pbs pour la maturité 10 ans et plus 25 pbs pour la maturité 05 ans. En effet la partie MT s’est accaparé plus de 75% du montant total levé avec une demande représentant plus de 60% du montant total demandé. A l’inverse les parties CT et LT n’ont représenté que 4% et 19% respectivement du total levé. En effet, la demande des investisseurs s’est amoindri sur le segment LT, ce qui a dirigé le besoin vers le compartiment MT poussant le Trésor à concéder des rendements en adéquation avec cette demande. Parallèlement, la récente sortie à l’international en EURO du Trésor réalisée en mai dernier, dans des conditions favorables a légèrement atténué la pression sur la courbe. Par revanche, elle n’a pas eu l’effet escompté sur l’amélioration du sentiment des investisseurs. Dans le cadre du conseil de BAM tenu en juin 2026, il a été décidé de maintenir le taux directeur inchangé à 2.25% en raison de l’évolution de l’inflation en ligne avec l’objectif de stabilité des prix à moyen terme, de la bonne dynamique de l’activité économique, ainsi qu’aux fortes incertitudes du contexte international. En perspectives, compte tenu de l’évolution favorable des tensions géopolitiques, la baisse des prix des carburants et d’une inflation moins importante que prévu, la pression actuelle sur la courbe devrait s’atténuer. AL IKRAM Le FCP ALIKRAM a réalisé sur le 1er semestre 2026 une performance de -1.34% contre -1.10% pour le MASI. • Nom du fonds : FCP AL IKRAM • Classification : Diversifié • N°D’agrément : AG/OP/015/2011 • Adresse SDG : 25, BD Al Massira Al Khadra Maârif Casablanca • Dépositaire : LA BMCI • Adresse Dépositaire : 26, Nations Unies Casablanca

Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie

Exercice/Semestre

Exercice/Semestre précédent

PORTEFEUILLE DE CLOTURE

DETAIL DES REVENUS

Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période

950,00

969,00

Catégories de TITRES

30/06/2026

30/06/2025

30/06/2026

30/06/2025

Valeur liquidative de fin de période ETAT DES SOLDES DE GESTION

36 437,01

36 503,57

ACTIONS

7 148 233,45 7 148 233,45

6 286 399,42 6 286 399,42

31 050,28 31 050,28

28 168,3 28 168,3

Semestre clos le : 30/06/2026

ACTIONS COTEES

ACTIONS NON COTEES

0,00

VARIATIONS A-B FAVORABLES DEFAVORABLES

OBLIGATIONS

2 171 532,04 2 171 532,04

999 902,98 999 902,98

31 629,12 31 629,12

35 177,24 35 177,24

DESIGNATIONS

30/06/2026 (A)

30/06/2025 (B)

OBLIGATIONS ORDINAIRES

OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS

0,00 0,00

RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES

382 157,40 347 524,00 346 193,14 3 678 466,57 150 389,66 3 528 076,91

508 118,30 470 754,64 468 232,92 4 764 834,86 1 093 032,83 3 671 802,03 2 729 994,41 71 035,11 2 633 967,41

- - - - - - - -

125 960,90 123 230,64 122 039,78 1 086 368,29

RESULTAT NET DU SEMESTRE RESULTAT A AFFECTER (A) PRODUITS CAPITALISES (B)

OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS

BON DE TRESOR

11 421 744,18 13 011 002,24

139 042,36 139 042,36 180 734,82

188 152,81 1881 52,81 256 543,92

BONS DU TRESOR

11 421 744,18

13 011 002,24

Commissions de souscriptions et de rachats

TCN

7 862 944,80 14 890 601,62

Plus Values réalisées

942 643,17 143 725,12

BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT

0,00

Augmentation des différences d'estimation Augmentation des différences de change

1 199 579,40 6 663 365,40 5 981 199,22 3 106 890,00 2 874 309,22

3 239 930,92 11 650 670,70

39 801,20 140 933,62

41 461,01 215 082,91

BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT

CHARGES CAPITALISEES (C)

4 558 678,97

2 160 117,73 71 035,11

1 828 684,56

Moins Values réalisées

TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV

131 776,00 131 776,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Diminution des différences d'estimation

4 554 170,58

-1920203,17

Frais de négociation

4 508,39

24 991,89

20 483,50

PARTS FCP

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Diminution des différences de change RESULTAT CAPITALISE (D) =(B)-(C) RESULTAT GLOBAL (E)=(A)+(D) AUTRES VARIATIONS DE L'ACTIF NET (F)

AUTRES TITRES

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

-880 212,40 -534 019,26 433 142,22

2 034 840,45 2 503 073,37 487 772,98

2 915 052,85 3 037 092,63

AUTRES TITRES

OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES

848,84

1 012,76

54 630,76

TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES

0,00

Souscriptions (y compris comptes de regul des revenus) Rachats (y compris comptes de regul des revenus) Distribution des bénéfices (Exercice antérieur) ACTIF NET AU DEBUT DU SEMESTRE (G) ACTIF NET EN FIN DU SEMESTRE =(E)+/-(F)+(G)

848,84

1 012,76

433 142,22

487 772,98

54 630,76

0,00

35 582 322,19 34 615 160,71

33 356 659,59 35 371 959,98

2 225 662,60

TOTAL

34 585 653,69 35 319 682,26

383 305,42

509 055,03

756 799,27

Autres revenus financiers OPERATIONS FINANCIERES A TERME

Tableau d’analyse de la valeur liquidative

26 472,21 26 472,21

52 517,35 52 517,35

0,00 0,00 0,00 0,00

VARIATIONS A-B

COMPTE A VUE COMPTE A TERME

DESIGNATIONS

30/06/2026 (A) 30/06/2025 (B)

FAVORABLES DEFAVORABLES

0,00 0,00

TABLEAU DES CREANCES Dont part capital (B - A) / C Valeur liquidative de clôture Résultat à affecter (A) Actif net de clôture (B) Nombre d’actions ou de parts (C) Valeur liquidative unitaire de clôture (B / C) Dont part revenu (A / C)

36 437,01 346 193,14

36 503,57 468 232,92

66,56

AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME

122 039,78 756 799,27

34 615 160,71

35 371 959,98

950,00

969,00

19,00 66,56

TOTAL COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM

34 612 125,90 35 372 199,61

383 305,42

509 055,03

36 437,01 36 072,60

36 503,57 36 020,36

52,24

364,41

483,21

118,80

Montant / Quantité

Semestre clos le : 30/06/2026 MOINS ECHUES NON

Pensions livrées Actif Net

34 615 160,71

• Politique d’affectation : Capitalisation entière • Société de gestion : CIH CAPITAL MANAGEMENT

INVENTAIRES DES ACTIFS Nombre d'actions ou de parts

PLUS

950,00

CREANCE

TOTAL D'UN AN D'UN AN RECOUVRES

OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR

10 198,48 10 198,48

Valorisation par titre en DH (C)

Valorisation globale en DH (D=C*A)

Code Maroclear (1)

Quantité (A)

% par rapport au Total Actif

Emetteurs

Désignation

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

0,00

ADDOHA AKDITAL ALLIANCE

MA0000011512 MA0000012585 MA0000011819 MA0000012445 MA0000012767 MA0000801318 MA0000010381 MA0000012627 MA0000011454 MA0001530783 MA0000010506 MA0000012718 MA0000011850 MA0000012239 MA0002016519 MA0002018655 MA0002015545 MA0002018895 MA0002019133 MA0002018820 MA0002015354 MA0000092637 MA0000012320 MA0000012080 MA0000011801 MA0000092793 MA0000092801 MA0001009333 MA0000011058 MA0000012395 MA0001009408 MA0000011462 MA0000012783 MA0000011728 MA0000012312 MA0001009937 MA0001010174 MA0000012205 MA0000012262 MA0000012528 MA0000012759

ADDOHA GROUP

148,00 1 086,00 111,00 587,00 154,00 45,00 45,00 1 281,00 1 284,00 12,00 69,00 592,00 2 899,00

35,00

5 180,00

0,01 3,73 0,13 1,17 0,12 0,00 0,13 0,74 1,30 3,46 0,33 0,58

COMPTES FINANCIERS - ACTIF ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS

AKDITAL ALLIANCE

1 189,00 400,00 687,90 268,00

1 291 254,00 44 400,00 403 797,30 41 272,00 43 290,00 254 854,95 451 069,20 1 199 579,40 117,00 113 298,00 202 464,00 174 809,70 116 928,00 3 519 197,28 1 352 857,09 2 049 375,40 312 760,11 1 224 814,44 201 993,64 2 760 746,22 2 104 481,62 164 970,00 269 124,00 334 400,00 67 050,42 508 930,65 256 500,00 126 616,00 1 114 574,45 336 900,00 27 166,20 44 555,00 0,00 869 994,10 1 989 325,00 3 050 535,30 92 750,00 50 660,00 1 380 744,00 51 120,00 3 106 890,00 2 874 309,22

ATTIJARIWAFA BANK

CASH PLUS

CDM

Droit de souscripion CDM 5/73 2026

2,60

CDM

962,00 198,95 351,30

CFG CIH

CFG BANK

CIH

CD CIH 5Y 30 avril 2030 2.92% CIMENTS DU MAROC

99 964,95 1 642,00 342,00

CIMAR

CMGP GROUP DELTA HOLDING ESPACE SAADA

60,30 174,00

0,50 0,34 10,16 3,91

672,00 36,00 13,00 20,00 3,00 12,00 2,00 27,00 59,00 94,00 123,00 88,00 10,00 6,00 15,00 19,00

ETAT

BDT 10 Y 16 JUIN 2031 2.30% BDT 11 Y 18 JUIN 2035 3.55% BDT15Y 16JUIL35 03% BDT 5Y 14 OCTOBRE 2030 2.85% BDT 2 Y 20 septembre 2027 2.20% BDT 2Y 15 MARS 2027 2.65% BDT 10Y 18JUIN29 03.35 OBL FEC 15 Y 13 JUILLET 2030 4.60

97 755,48 104 065,93 102 468,77 104 253,37 102 067,87 100 996,82 102 249,86 35 669,18 1 755,00 2 188,00 3 800,00 11 175,07 33 928,71 13 500,00 238,00 0,00 101 324,95

0,00

5,92 0,90 3,54 0,58 7,97 6,08 0,48 0,78 0,97 0,00 0,19 1,47 0,74 0,37 3,22 0,97 0,08 0,13 2,51 5,75 8,81 0,27 0,15 3,99 0,15 8,97 8,30 0,00 0,00 0,03 0,08

Semestre clos le : 30/06/2026

FEC

30/06/2026

30/06/2025

HOLCIM JET ALU LABEL VIE

Holcim Maroc S,A JET CONTRACTORS

DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS )

LABEL VIE

MAGHREB STEEL

OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/202 OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/203 BSF MAGHREBAIL 3Y 08/03/2027 TF

0,00

MAGHREBAIL MANAGEM MUTANDIS SCA

DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

MANAGEM MUTANDIS SCA

532,00 11,00 1 000,00 38,00 133,00 1 021,00

26 472,21

52 517,35

RCI FINANCE MAROC

BSF RCI 3 Y 10 MAI 2027 3.91%

RISMA SGTM SNEP

336,90 714,90 335,00 852,10

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL

SODEP-MARSA MAROC SOFAC CREDIT

MARSA MAROC

TABLEAU DES DETTES

26 472,21

52 517,35

BSF SOFAC 5 Y 13 JUIN 2030 2.80% BSF SOGELEASE 4 Y 30 OCTOBRE

25,00 30,00 53,00 34,00

79 573,00 101 684,51 1 750,00 1 490,00

sogelease

TAQA

TAQA MOROCCO TOTAL MAROC

TOTAL MAROC

Semestre clos le : 30/06/2026

Travaux Généraux de Construction de Casablanca

TGCC

1 812,00 142,00 18 500,00 1 644,26

762,00 360,00 167,94 1 748,09

VICENNE

BMCI TRESO PLUS CIH PATRIMOINE

3073 4247

BMCI TRESO PLUS CIH PATRIMOINE

DETTES

TOTAL

PLUS

MOINS DE 1 AN

ECHUES ET NON PAYEES

Dépot à terme (plus de 2 ans)

0,00 0,00

Créances représentatives des titres reçus en pension

DE 1 AN

Autres actifs (4)

10 198,48 26 472,21

OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

0,00 0,00

TABLEAU DES MOUVEMENTS D’ACTIFS Liquidité Total actifs

34 622 324,38

100%

0,00

Semestre clos le : 30/06/2026

0,00 0,00

OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES

0,00

Numéro de compte Montant début de semestre

Acquisitions

Cessions

Variation différence d'estimation Variation intérêts courus

Montant fin de semestre

Structure en %

0,00 0,00

1.IMMOBILISATIONS

0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00

0,00 0,00

2.ACTIONS

8 516 108,74 8 516 108,74

360 050,00 360 050,00

861 649,56 861 649,56

-866 275,73 -866 275,73

7 148 233,45 7 148 233,45

20,65 20,65

ACTIONS COTEES

ACTIONS NON COTEES

0,00

0,00 6,27 0,00 0,00 6,27

7 163,67 0,02

3.OBLIGATIONS

148 543,86

2 023 344,23

110 115,50

22 514,97

87 244,48

2 171 532,04

PERSONNEL

0,00 0,00 0,00

OBL AC BON DE SOUS D ACT

0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00

ORGANISMES SOCIAUX

OBL CONV EN ACT

OBLIGATIONS ORDINAIRES

148 543,86 9 219 495,27 9 219 495,27 14 673 822,48 11 397 200,76 3 276 621,72 2 984 030,49 0,00

2 023 344,23 2 323 663,57 2 323 663,57

110 115,50

22 514,97 -56 845,94 -56 845,94 -26 706,13 -16 702,61 -10 003,52 -98 780,84 10 940,43 0,00 -109 721,27

87 244,48 -64 568,72 -64 568,72 -184 171,60 -117 132,80 -67 038,80 0,00

2 171 532,04 11 421 744,18 11 421 744,18 7 862 944,80 6 663 365,40 1 199 579,40 5 981 199,22 3 106 890,00 0,00 2 874 309,22

ETAT

4.BON DU TRESOR BON DU TRESOR

32,99 32,99 22,71

AUTRES CREDITEURS

5 641,69 0,02 1 521,98 0,00

COMPTES FINANCIERS - PASSIF COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

5.TCN

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

6 599 999,95

BILLETS DE TRESORERIE BONS DE SOCIETES DE FINA CERTIFICATS DE DEPOT

0,00

Semestre clos le : 30/06/2026

4 599 999,95 2 000 000,00 1 801 793,43 1 801 793,43

19,25

3,46

6.TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV

4 897 743,00 4 897 743,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

17,28

30/06/2026

30/06/2025

0,00

8,97 8,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,08 0,03 0,03

PARTS FCP

2 984 030,49

0,00 0,00 0,00 0,00

7.AUTRES TITRES AUTRES TITRES

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

0,00

8.TITRES DONNES EN PENSI

9.CREANCES

5 278 825,21

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL

10.DEPOTS A TERME

0,00

11.LIQUIDITE

46 961,79

15 467 120,47 7 923 921,03 7 923 921,03 38 274 667,51

15 487 610,05 7 913 722,55 7 913 722,55 38 053 716,25

26 472,21 10 198,48 10 198,48

0,00

12.AUTRES ELEMENTS DE L AUTRES ELEMENTS DE L AC

Total

35 588 962,63

-1 026 093,67

-161 495,84

34 622 324,38

100%

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