FNH N° 1244 V2 (2)

INSTIOBLIGATIONS ETAT Géré par CIH Capital Management

Classification : Obligations Moyen et Long Terme Politique d’affectation des résultats : Capitalisation

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES PÉRIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2026

Opinion Conformément à la mission qui nous a été confiée dans le règlement de gestion du Fonds Commun de Placement « INSTIOBLIGATIONS ETAT », nous avons effectué l’audit des états de synthèse ci-joints qui comprennent le bilan au 30 juin 2026, le compte de produits et charges, l’état des soldes de gestion pour l’exercice clos à cette date ainsi que l’état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un actif net de DH 151.150.480,82 y compris un bénéfice à affecter de DH 2.080.613,51. Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « INSTIOBLIGATIONS ETAT » au 30 juin 2026 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilité de l’auditeur à l’égard de l’audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de l’établissement de gestion du fonds commun de placement conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Responsabilité de la Direction et des responsables de la Gouvernance à l’égard des états de synthèse La Direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états de synthèse exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de

fraudes ou d’erreurs. Lors de la préparation des états de synthèse, c’est à la Direction qu’il incombe d’évaluer la capacité du FCP à pour- suivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction a l’intention de liquider le FCP ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière du FCP. Responsabilité de l’Auditeur à l’égard de l’audit des états de synthèse Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs et de délivrer un rapport de l’auditeur conte- nant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes professionnelles permettra toujours de détecter toute anomalie signi- ficative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : • nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’établissement de gestion du FCP ; • nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des esti- mations comptables faites par la Direction, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ; • nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l'utilisation par la Direction du principe comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d'exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s'appuient sur les éléments probants obtenus jusqu'à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le FCP à cesser son exploitation ; • nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informa- tions fournies dans l’ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous- jacents d’une manière propre à donner une image fidèle. Casablanca, le 07 août 2026.

BILAN ACTIF

BILAN PASSIF

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Semestre clos le : 30/06/2026

COUPON COURU

30/06/2026

30/06/2025

PASSIF

ACTIF

30/06/2026

30/06/2025

CAPITAL (A)

149 069 867,31 151 551 537,12

686 042,66 681 901,03

NATURE

30/06/2026 2 308 340,24

30/06/2025 12 442,44

IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS

CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS

Produits sur opérations financières (A)

0,00

Produits sur actions Produits sur obligations

COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS

43 424,49

-2 428 454,23

5 482,16

Produits sur titres de créances négociables

0,00

FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C)

-53 215,58

-1 340,53

Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT

2 095 640,07

12 442,44

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre

163321,18

0,00

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES

Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00

TOTAL I = A+B

5 954,50

0,00

PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)

151 110 759,35

658 632,72

RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E)

-594,00 -594,00 4 468,68 4 468,68

ACTIONS OBLIGATIONS

3 100 776,55

TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES TITRES D'OPCVM

2 080 613,51 2 080 613,51

0,00

Charges sur opérations financières (B)

1 154,80

957,00

BON DE TRESOR

41 991 011,04 106 018 971,76

658 632,72

Charges Sur Operations Financieres De Portefeuille Charges Sur Pret-Emprunt De Titres Autres Charges Sur Operations Financieres De Portefeuille Charges Sur Autres Operations Financieres A Terme Charges Sur Emprunts Interets Sur Comptes Courants Crediteurs

OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRES

0,00

TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E

151 150 480,82

689 917,34

AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES OPERATEURS DEBITEURS (D) COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I)

69,78

0,00 0,00 0,00

1 154,80

957,00

0,00 0,00

Charges Sur Garanties Donnees En Especes Autres Charges Sur Operations Financieres

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS

69,78

I-Résultat sur opérations financières (A-B)

2 307 185,44

11 485,44

ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME

Autres produits de gestion (C)

Produits accessoires Produits non courants

48 998,94

1 304,24

Frais de gestion (D) Charges externes

226 571,93 69 985,64

7 016,76 6 301,13

PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS

Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés

15 131,44 33 867,50

1 181,07 123,17

COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

0,00

156 586,29

715,63

INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TER POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE TOTAL II = F+G+H+I+J+K

CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H)

Dotation aux amortissements Charges non courantes

0,00

TOTAL II = C+D+E+F+G+H

151 110 829,13

658 632,72 32 588,86

COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I) DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

88 650,63

II-Résultat net du semestre (I+C-D)

2 080 613,51

4 468,68

Régularisation des revenus du semestre en cours (E) Régularisation des revenus du semestre en cours (E)

0,00 0,00

48 998,94

1 304,24

COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L)

0,00

EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L

88 650,63

32 588,86

Acomptes sur dividendes du semestre (F)

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF

Produits utilisés Charges imputées

TOTAL III = I

88 650,63

32 588,86

0,00

III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)

2 080 613,51

4 468,68

TOTAL GENERAL = I+II+III

151 199 479,76

691 221,58

TOTAL GENERAL = I+II+III

151 199 479,76

691 221,58

POLITIQUE DE PLACEMENT

EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM

TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS

Semestre clos le : 30/06/2026

RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP InstiObligations Etat est un Fonds Commun de Placement «Obligations Moyen et Long Terme». La sensibilité du FCP peut varier dans une fourchette allant de 1,1 exclu à 5,1 inclus selon les conditions du marché. Indice de référence: MBI (Moroccan Bonds Index). INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE Le FCP sera en permanence investi à hauteur de 100% de ses actifs, hors créances représentatives des opérations de pension qu’il effectue en tant que cessionnaire et liquidités, en valeurs de l’Etat et valeurs jouissant de la garantie de l’Etat. Après une année 2025 particulièrement baissière, les taux obligataire secondaires ont fortement augmenté, de 6 pbs pour le 13w à 39 pbs pour la maturité 15 ans. Concernant la courbe primaire, les taux obligataires ont connu des hausses principalement sur le segment [5 ans ; 10 ans], 21 pbs pour la maturité 10 ans et plus 25 pbs pour la maturité 05 ans. En effet la partie MT s’est accaparé plus de 75% du montant total levé avec une demande représentant plus de 60% du montant total demandé. A l’inverse les parties CT et LT n’ont représenté que 4% et 19% respectivement du total levé. En effet, la demande des investisseurs s’est amoindri sur le segment LT, ce qui a dirigé le besoin vers le compartiment MT poussant le Trésor à concéder des rendements en adéquation avec cette demande. Parallèlement, la récente sortie à l’international en EURO du Trésor réalisée en mai dernier, dans des conditions favorables a légèrement atténué la pression sur la courbe. Par revanche, elle n’a pas eu l’effet escompté sur l’amélioration du sentiment des investisseurs. COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DE L'EXERCICE COMMENTAIRE DE MARCHÉ OBLIGATAIRE Dans le cadre du conseil de BAM tenu en juin 2026, il a été décidé de maintenir le taux directeur inchangé à 2.25% en raison de l’évolution de l’inflation en ligne avec l’objectif de stabilité des prix à moyen terme, de la bonne dynamique de l’activité économique, ainsi qu’aux fortes incertitudes du contexte international. En perspectives, compte tenu de l’évolution favorable des tensions géopolitiques, la baisse des prix des carburants et d’une inflation moins importante que prévu, la pression actuelle sur la courbe devrait s’atténuer.

Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie

Exercice/Semestre

Exercice/Semestre précédent

PORTEFEUILLE DE CLOTURE

DETAIL DES REVENUS

Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période

119 082,00

529,00

Catégories de TITRES

30/06/2026

30/06/2025

30/06/2026

30/06/2025

Valeur liquidative de fin de période ETAT DES SOLDES DE GESTION

1 269,30

1 304,19

ACTIONS

0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Semestre clos le : 30/06/2026

ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES

OBLIGATIONS

3 100 776,55 3 100 776,55

43 424,49 43 424,49

OBLIGATIONS ORDINAIRES

VARIATIONS A-B FAVORABLES DEFAVORABLES

DESIGNATIONS

30/06/2026 (A)

30/06/2025 (B)

OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS

0,00 0,00

OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS

RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES

2 307 185,44 2 080 613,51 2 080 613,51

11 485,44 3 874,68 3 874,68 4 792,45 943,84 3 848,61 -

2 295 700,00 2 076 738,83 2 076 738,83

- - - - -

BON DE TRESOR

41 991 011,04 41 991 011,04 106 018 971,76 106 018 971,76

658 632,72 658 632,72

2 095 640,07 2 095 640,07

12 442,44 12 442,44

RESULTAT NET DU SEMESTRE RESULTAT A AFFECTER (A) PRODUITS CAPITALISES (B)

BONS DU TRESOR

TCN

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT

2 702,65

- - - - - - - - - - - - - -

2 089,80

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Commissions de souscriptions et de rachats

BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT

Plus Values réalisées

2 702,65

1 758,81

TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV

Augmentation des différences d'estimation Augmentation des différences de change

3 848,61

PARTS FCP

CHARGES CAPITALISEES (C)

1 596 629,55 55 918,23 1 540 711,32

2 284,37 2 284,37

1 594 345,18 53 633,86 1 540 711,32

AUTRES TITRES

Moins Values réalisées

AUTRES TITRES

Diminution des différences d'estimation

OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES

169 275,68

Frais de négociation

- - - - - - - - -

TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES

0,00

Diminution des différences de change RESULTAT CAPITALISE (D) =(B)-(C) RESULTAT GLOBAL (E)=(A)+(D) AUTRES VARIATIONS DE L'ACTIF NET (F)

169 275,68

- 1 593 926,90

2 508,08 6 382,76

1 596 434,98

0,00

486 686,61

480 303,85

TOTAL

151 110 759,35

658 632,72

2 308 340,24

12 442,44

Autres revenus financiers OPERATIONS FINANCIERES A TERME

Souscriptions (y compris comptes de regul des revenus) Rachats (y compris comptes de regul des revenus) Distribution des bénéfices (Exercice antérieur) ACTIF NET AU DEBUT DU SEMESTRE (G) ACTIF NET EN FIN DU SEMESTRE =(E)+/-(F)+(G)

88 720,41 88 650,63

32 588,86 32 588,86

0,00 0,00

FCP INSTIOBLIGATIONS ETAT : Le FCP INSTIOBLIGATIONS ETAT a réalisé une performance de +0,14% contre -0,08% pour son indice de référence. • Nom du fonds : FCP INSTIOBLIGATIONS ETAT • Classification : Obligations MLT • N°D’agrément : GP26006

COMPTE A VUE

150 663 794,21 151 150 480,82

683 534,58 689 917,34

149 980 259,63 150 460 563,48

0,00

COMPTE A TERME

69,78

0,00

AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME

Tableau d’analyse de la valeur liquidative

• Politique d’affectation : Capitalisation entière • Société de gestion : CIH CAPITAL MANAGEMENT • Adresse SDG : 25, BD Al Massira Al Khadra Maârif Casablanca • Dépositaire : LA BMCI • Adresse Dépositaire : 26, Nations Unies Casablanca

VARIATIONS A-B

TOTAL

151 199 479,76

691 221,58

2 308 340,24

12 442,44

COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM

DESIGNATIONS

30/06/2026 (A) 30/06/2025 (B)

FAVORABLES DEFAVORABLES

TABLEAU DES CREANCES Dont part capital (B - A) / C Valeur liquidative de clôture Résultat à affecter (A) Actif net de clôture (B) Nombre d’actions ou de parts (C) Valeur liquidative unitaire de clôture (B / C) Dont part revenu (A / C)

1 269,30

1 304,19 3 874,68 529,00 1 304,19 1 296,87 689 917,34

34,89

2 080 613,51 151 150 480,82

2 076 738,83 150 460 563,48

- - -

119 082,00 1 269,30 1 251,83

118 553,00

Montant / Quantité

- -

34,89 45,04

Pensions livrées Actif Net

151 150 480,82

17,47

7,32

10,15

INVENTAIRES DES ACTIFS Nombre d'actions ou de parts

119 082,00

Semestre clos le : 30/06/2026 MOINS ECHUES NON

PLUS

CREANCE

TOTAL D'UN AN D'UN AN RECOUVRES

Valorisation par titre en DH (C)

Valorisation globale en DH (D=C*A)

Code Maroclear (1)

Quantité (A)

% par rapport au Total Actif

Emetteurs

Désignation

OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR

69,78

ETAT

MA0002013177 MA0002013318 MA0002015354 MA0002015529 MA0002017913 MA0002018408 MA0002018416 MA0002018549 MA0002018622 MA0002018655 MA0002018895 MA0002019265 MA0002019356 MA0002019380 MA0002019414 MA0000097677

BDT 15Y 16APR29 05.60 BDT 15Y 06AOUT29 05.45 BDT 10Y 18JUIN29 03.35 BDT 17 JUIN 2030 10Y 2.70% BDT 5A 17 AVRIL 2028 3.90% BDT 5 Y 15 OCTOBRE 2029 3.50 % BDT 15 Y 18 JUILLET 2039 4.25% BDT 30 Y 15 fevrier 2055 4.90% BDT 6 Y 15 AVRIL 2030 3.30% BDT 11 Y 18 JUIN 2035 3.55% BDT 5Y 14 OCTOBRE 2030 2.85% BDT 2 Y 17 JANVIER 2028 2.25% BDT 2Y 17 JUILLET 2028 2.45% BDT 5 Y 20 OCTOBRE 2031 2.60% BDT 2 Y 16 OCTOBRE 2028 2.50% OBL ONCF 30 Y 05 MARS 2056 4.37

3,00

109 221,26 113 244,59 102 249,86 100 002,17 103 350,43 105 149,65 110 604,69 115 235,33 102 779,03 104 065,93 104 253,37 101 467,57 101 315,76 99 931,29 100 842,03 100 025,05

327 663,78 9 852 279,33 2 556 246,50 2 000 043,40 6 821 128,38 4 100 836,35 8 848 375,20 22 125 183,36 6 475 078,89 9 053 735,91 34 403 612,10 17 452 422,04

0,22 6,52 1,69 1,32 4,51 2,71 5,85

0,00 0,00

87,00 25,00 20,00 66,00 39,00 80,00

VENTES A REGLEMENTS DIFFERE

OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME

69,78

192,00

14,63

63,00 87,00

4,28 5,99

330,00 172,00

22,75 11,54

0,00

COMPTES FINANCIERS - ACTIF

3,00

303 947,28

0,20 7,93 7,74 2,05

120,00 116,00

11 991 754,80 11 697 675,48 3 100 776,55

Semestre clos le : 30/06/2026

ONCF

31,00

30/06/2026

30/06/2025

DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )

Dépot à terme (plus de 2 ans)

0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,06

Créances représentatives des titres reçus en pension

Autres actifs (4)

69,78

88 650,63

32 588,86

Liquidité

88 650,63

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL

Total actifs

151 199 479,76

100%

Semestre clos le : 30/06/2026

TABLEAU DES MOUVEMENTS D’ACTIFS

TABLEAU DES DETTES

88 650,63

32 588,86

Semestre clos le : 30/06/2026

Numéro de compte Montant début de semestre

Acquisitions

Cessions

Variation différence d'estimation Variation intérêts courus

Montant fin de semestre

Structure en %

DETTES

TOTAL

PLUS

MOINS DE 1 AN

ECHUES ET NON PAYEES

1.IMMOBILISATIONS

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 2,05 0,00 0,00 2,05

DE 1 AN

2.ACTIONS

OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE

0,00 0,00

ACTIONS COTEES

0,00

ACTIONS NON COTEES

0,00 0,00

3.OBLIGATIONS

3 100 000,00

-42 647,94

43 424,49

3 100 776,55

OBL AC BON DE SOUS D ACT

0,00 0,00

OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES

0,00

OBL CONV EN ACT

0,00 0,00

OBLIGATIONS ORDINAIRES

3 100 000,00 196 661 341,23 196 661 341,23

-42 647,94

43 424,49

3 100 776,55 41 991 011,04 41 991 011,04

0,00 0,00

4.BON DU TRESOR BON DU TRESOR

122 918 999,36 122 918 999,36

275 905 003,33 275 905 003,33

-1 497 613,38 -1 497 613,38

-186 712,84 -186 712,84

27,77 27,77

48 998,94 0,03

5.TCN

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

PERSONNEL

0,00 0,00 0,00

BILLETS DE TRESORERIE BONS DE SOCIETES DE FINA CERTIFICATS DE DEPOT

ORGANISMES SOCIAUX

ETAT

AUTRES CREDITEURS

15 131,44 0,01 33 867,50 0,02

6.TITRES D'OPCVM

748 350,00 748 350,00

747 900,00 747 900,00

-450,00 -450,00

COMPTES FINANCIERS - PASSIF COMPTES DE REGULARISATION PASSIF

ACTIONS SICAV

PARTS FCP

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Semestre clos le : 30/06/2026

7.AUTRES TITRES AUTRES TITRES

8.TITRES DONNES EN PENSI

30/06/2026

30/06/2025

9.CREANCES

26 135 483,23

1 206 555 852,89 236 415 031,65 1 276 917 494,59

1 232 691 266,34 130 396 059,89 1 277 731 051,23

69,78

EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS)

10.DEPOTS A TERME

0,00

106 018 971,76

70,12

0,00

11.LIQUIDITE

902 207,27

88 650,63

0,06 0,00 0,00

SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL

12.AUTRES ELEMENTS DE L AUTRES ELEMENTS DE L AC

0,00 0,00

3 094 254,83 3 094 254,83

0,00 0,00

0,00

Total

150 705 039,86

2 922 743 975,19

2 920 565 535,62

-1 540 711,32

-143 288,35

151 199 479,76

100%

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