EXTRAITS DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES AU 31/12/2020
Rôle de la Salle Des Marchés/ Direction Marché des Capitaux La Salle des Marchés est en charge de lamise enœuvre de la politique de refinancement de la banque à travers le marché, de la gestion de la trésorerie et des portefeuilles titres de la banque et de la gestion de la couverture de la position de change. Cette entité participe à l’élaboration de la stratégie de refinancement de la banque et elle est chargée de veiller au respect des limites et des ratios réglementaires relatifs à l’activité de la Salle des marchés. Par ailleurs, cette entité répond aux besoins de la clientèle en termes de couverture du risque de change ou matières premières et fructifie les portefeuilles de transaction et de négociation de la banque. Elle intervient également dans la gestion du portefeuille en tenant compte des ratios de liquidité de la banque.
• Activité Change : La perte maximale à 1 jour avec un niveau de confiance de 99% ressort à 598 Mille dirhams en moyenne sur le trimestre et s’établit à 369 Mille dirhams à fin Décembre. Le back testing effectué durant le 4ème trimestre 2020 n’affiche aucun dépassement (avec une perte maximale de 422 Mille dirhams constatée durant le trimestre). • Titres de propriété : La perte maximale à 1 jour avec un niveau de confiance de 99% ressort à 2 848 dirhams en moyenne sur le trimestre et s’établit à 2 915 à fin Décembre. Le back testing effectué durant le 4ème trimestre 2020 n’affiche aucun dépassement (avec une perte maximale de 2 640 dirhams durant le trimestre). A noter que la perte maximale à 1 jour avec un niveau de confiance de 99% est mesurée selon la méthode historique. Système de limites : L’activité de marché est-elle encadrée par des limites réglementaires et d’autres internes : • Limites réglementaires définies par Bank Al Maghrib (10% des Fonds Propres par devises, et 20% des Fonds Propres pour la position Globale longue ou courte). • Limites internes : change en nominal, tailles des portefeuilles, sensibilité, par type de produit, par contrepartie et des seuils d’alerte STOP loss et STOP win. Situation des portefeuilles de marché : • Le Portefeuille de transaction affiche au 31/12/2020 : 6456 MDH - Structure du PTF : constitué de minimum 95,41 % BDT, - Sensibilité : 1,94%: en cas de hausse de la courbe des taux de 100 point de base, la moins-value serait de 155,5 MMMAD, - Duration du PTF : 2,46 ans. - Rendement : 1,81%, - P&L : Net 90 730 KDH. • Portefeuille d’investissement MAD au 31/12/2020 : 2653 MDH - Sensibilité : 3,01, b. Outils de gestion du risque de marché : Les activités de Marchés s’appuient sur des outils permettant le traitement sécurisé des opérations, notamment : • Application Front to Back (KONDOR) qui permet le traitement, le dénouement et le contrôle de toutes les opérations effectuées par la salle : En cours de mise en place pour remplacer le système actuel ARPSON. • Systèmes des flux de données de marchés et de traitement instantané des opérations. • Application permettant la saisie et le dénouement des opérations pour le compte de la clientèle. • SRBM : application qui sert pour les transferts de fond transitant par le compte BAM. • SWIFT : permet le transfert des devises chez les correspondants. • Outils pour le calcul de la consommation des fonds propres, le calcul de la VAR, la réalisation des stress tests et la production des reportings. Risque de règlement-livraison Le risque de règlement-livraison représente le risque que, lors du dénouement d’une opération sur un marché financier, une défaillance empêche la contrepartie de livrer le produit, alors que le CIH a déjà honoré ses engagements envers cette dernière. Ce risque est encadré par des limites par contrepartie en distinguant entre les contreparties bénéficiant d’une convention avec la salle des marchés et les autres. IV. GESTION ACTIF – PASSIF La gestion Actif-Passif est assurée par l’entité ALM qui est rattachée à la direction financière. La Direction des Risques rattachée à la Gestion Globale des Risques et Recouvrement, assure le suivi des limites de taux et de liquidité et l’élaboration des stress tests. Risque de taux d’intérêt Le risque de taux d’intérêt est le risque que la banque subisse une perte en raison d’une évolution défavorable des taux d’intérêt (conjuguée aux différences entre les natures de taux et les maturités des actifs et des passifs). La mesure du risque de taux porte sur le risque de taux structurel du bilan, à l’exclusion du risque sur le portefeuille de trading éventuel (portefeuille de négociation) qui est mesuré par des dispositifs propres dans le cadre des risques de marché. Le risque de taux est mesuré par la variation de la VAN (valeur actuelle nette) des gaps de taux fixe, entraînée par une variation des taux (hausse parallèle de la courbe des taux de +100pb). a. Politique en matière de gestion du risque de taux d’intérêt Pour assurer une gestion saine et exhaustive des risques de taux, CIH BANK bâtit sa stratégie de gestion ALM sur les normes d’évaluation, de contrôle et de reporting déclinées dans la politique ALM. La stratégie ALM adoptée au CIHBANKBANK s’articule autour des principes suivants : • Une production d’indicateurs synthétiques et compréhensibles (gap de taux, sensibilité du bilan, …) calculés conformément aux conventions bancaires et à la réglementation ; • La fiabilité et l’exhaustivité des indicateurs produits. Pour ce faire un contrôle est effectué en amont sur la fiabilité et la complétude des inputs par le biais d’une analyse de cohérence comptable ; • La communication régulière aux instances de pilotage (Comité ALM, Comité d’Audit, Comité Management des Risques,) de reportings portant sur les indicateurs produits, des explications et commentaires appropriés et des solutions proposées ; • La déclinaison des recommandations et instructions exprimées par les instances de pilotage (augmentation de capital, émission obligataire, …etc.) aux entités opérationnelles pour mise enœuvre ; • La veille réglementaire, méthodologique et opérationnelle ; • Le respect du principe d’auditabilité dudit dispositif aussi bien pour les volets techniques que les volets documentaires. La gestion des risques de taux d’intérêt au CIHBANK est assurée par lamise enœuvre d’une stratégie fondée sur les principes suivants : • La prise en compte de contraintes de gestion du risque de taux lors de la fixation des objectifs en termes de performance financière et de politique de tarification ou de placement ; - Duration du PTF : 3,07 ans, - P&L Latent : 57 556 KDH. • Portefeuille d’investissement DEVISE au 31/12/2020 : 1189 MDH - P&L Latent : 3 431 KDH. • Portefeuille de Placement au 31/12/2020 : - Sensibilité PTF : 6,42%, - Duration du PTF : 6,72 ans, - Rendement : 3,80%, - PV latente: 4 926 KDH.
La direction marché des capitaux a pour principales missions : • Traitement des opérations de change de la clientèle, • Structuration de placements pour les clients, • Gestion des portefeuilles pour compte propre, • Gestion et optimisation de la trésorerie de la banque.
La Direction Corporate Finance est en charge de la gestion du portefeuille Actions pour compte propre. Rôle de la Direction Contrôle et Gestion des Risques En 2020, la direction des risques a été réorganisée en créant: • La direction Gestion et Contrôle des Risques qui a pour rôle le contrôle et confirmation des opérations, des positions, et des limites, la production quotidienne des résultats et la gestion du référentiel (Tiers, valeur & indice, Forex, Titres, Limites…). - Et l’entité Risques sur Activités de Marché pour le renforcement du contrôle et du suivi des risques liés aux activités de marché. - En plus des actions réalisées par le middle office, notamment le contrôle des résultats et des opérations effectuées par la Salle des Marchés (procédures, réglementation, etc…), du suivi des limites et production des reporting réglementaires et internes et la production des alertes, la Direction des Risques est en charge de l’évaluation des Risques de Marché. A ce titre, elle décline la stratégie risque en politiques et limites sur les risques demarché et met en place les indicateurs de surveillance et de suivi. c. Périmètre des activités de marché Les activités demarchés chez CIHBank portent sur quatremarchés : lemarchémonétaire, lemarché de change, le marché obligataire et le marché des matières premières. CIH Bank exerce ces activités soit pour le compte propre de la banque, soit pour le compte de la clientèle. CIH Bank a le statut de teneur de marché de change selon la circulaire LC/BKAM/2018/1 de Bank Al Maghrib et doit respecter l’obligation de cotation ferme de l’USDMAD avec un minima journalier convenu avec la banque centrale. CIH Bank dispose d’un catalogue de produits de la Salle des Marchés contenant les fiches de produits. Ce catalogue est élaboré par la Direction Marchés des Capitaux (Salle des Marchés), revu par la Direction des Risques et par le Comité de Trésorerie et de Placements puis validé par la Comité des Engagements.
Le catalogue est enrichi au fur et à mesure du développement des activités de marché.
Dispositif de gestion, de suivi et de mesure des risques de marché :
CIH BANK dispose de : • Un portefeuille de négociation dont l’encours est de 6 456 MDH au 31/12/2020. • Un portefeuille d’investissement MAD dont l’encours est de 2 653 MDH au 31/12/2020. • Un portefeuille d’investissement en devises dont l’encours est de 1 189 MDH au 31/12/2020. • Un portefeuille de placement dont l’encours est de 230 MDH au 31/12/2020. Le portefeuille d’investissement a pour objectif de réaliser des plus-values régulières à moyen et long terme, et est constitué de titres qui doivent être détenus jusqu’à échéance. Les orientations de ce portefeuille sont données par le comité de trésorerie et de placement et l’entité Gestion Actif Passif rattachée aux Finances, Moyens et Traitements. Le portefeuille de placement a pour objectif de réaliser des plus-values ou des rendements élevés, et est constitué de titres pouvant être cédés à n’importe quel moment. Le portefeuille de négociation a pour objectif de réaliser des plus-values en prenant des positions suivant l’évolution du marché, la liquidité et de la courbe des taux. Il est constitué de titres dont la durée de détention ne pouvant dépasser 6 mois. Ces portefeuilles sont séparés auniveaudegestion (Systèmed’information) et auniveau comptable. Ils sont suivis au quotidien par le front Office et le middle Office. Un Comité de placement hebdomadaire est tenu afin d’assurer le suivi et l’analyse des placements. Aussi, un suivi de la position de change de la banque est-il effectué régulièrement par rapport au seuil réglementaire requis pour le calcul des exigences en fonds propres au titre du risque de change. Des limites de contrepartie sont fixées pour le dirham, le change au comptant, le change à terme et la position de change. Les limites sont suivies et contrôlées par le Middle Office. a. Mesure et gestion des risques de marché CIH BANK a mis en place un dispositif de mesure des risques de marché reposant sur le calcul de la Value at Risk (VAR) et un système de limites. Value at Risk Le modèle de VaR utilisé est la VaR historique calculée via des scenarii historiques des facteurs de risques inhérents au portefeuille de négociation. Cette perte maximale (VAR) au titre du 4ème trimestre 2020 affiche les résultats suivants : • Activité Taux : La pertemaximale à 1 jour avec un niveau de confiance de 99% ressort à 5.36 Millions de dirhams en moyenne sur le trimestre et s’établit à 7.8 Millions de dirhams à fin Décembre. Le back testing effectué durant le 4ème trimestre 2020 affiche trois dépassements dus à une forte hausse des taux(avec une perte maximale de 11.9 Millions de dirhams durant le trimestre).
Made with FlippingBook flipbook maker