FCP AL IKRAM Géré par CIH Capital Management
Classification : Diversifié Politique d’affectation des résultats : Capitalisation
RAPPORT GENERAL DU COMMISSAIRE AUX COMPTES EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2023
Opinion Conformément à la mission qui nous a été confiée par la société de gestion du Fonds Commun de Placement (FCP) « AL IKRAM », nous avons effectué l'audit des états de synthèse ci-joints du FCP, comprenant le bilan au 31 décembre 2023, le compte de produits et charges, l'état des soldes de gestion pour l’exercice clos à cette date, ainsi que l’état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse font ressortir un actif net de MAD 30 701 989 ,00 y compris un bénéfice à affecter de MAD 744 329,30. Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « AL IKRAM » au 31 décembre 2023 conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc. Fondement de l’opinion Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de l’auditeur pour l’audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants du FCP et de son établissement de gestion conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états de synthèse et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance à l’égard des états de synthèse La direction de l’établissement de gestion du FCP « AL IKRAM » est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états de synthèse, conformément au référentiel comptable en vigueur au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états de synthèse exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. Lors de la préparation des états de synthèse, c’est à la direction de l’établissement de gestion du FCP qu’il incombe d’évaluer la
capacité du FCP à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la continuité de l’ex- ploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la direction de l’établissement de gestion du FCP a l’intention de liquider le FCP ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle. Il incombe aux responsables de la gouvernance de l’établissement de gestion de surveiller le processus d’information financière du FCP. Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états de synthèse Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre : • nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du FCP ;
• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction de l’établissement de gestion du FCP, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ; • nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction de l’établissement de gestion du FCP du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du FCP à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener le FCP à cesser son exploitation ; • nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les informations fournies dans l’ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre
à donner une image fidèle. Casablanca, le 25 mars 2024
BILAN ACTIF
BILAN PASSIF
ETAT DES SOLDES DE GESTION
Exercice clos le : 31/12/2023
Exercice clos le : 31/12/2023
Exercice clos le : 31/12/2023
ACTIF
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023 29.962.123,58 31.106.450,06 -464.131,92
31/12/2022 29.246.070,71 31.298.926,01 -752.302,31 -1.214.118,13 -19.275,99 -67.158,87 -10.614,52 -10.614,52 0,00 656.875,74 0,00 656.875,74 29.892.331,93
PASSIF
DESIGNATIONS
31/12/2023 816.698,40 750.047,75 744.329,30
31/12/2022 731.104,79 664.072,01 656.875,74
VARIATIONS A-B
IMMOBILISATIONS CORPORELLES NETTES (A) TERRAINS CONSTRUCTIONS AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES AMORTISSEMENTS PROVISIONS IMMOBILISATIONS FINANCIERES (B) IMMOBILISATIONS FINANCIERES PORTEFEUILLE TITRES ACHETEUR (C)
CAPITAL (A)
FAVORABLES 85.593,61 85.975,74 87.453,56
DEFAVORABLES
RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES RESULTAT NET DE L EXERCICE RESULTAT A AFFECTER (A) PRODUITS CAPITALISES (B) Commissions de souscriptions et de rachats
CAPITAL EN DEBUT D'EXERCICE EMISSIONS ET RACHATS
COMMISSIONS DE SOUSCRIPTIONS & DE RACHATS VARIATIONS DES DIFFERENCES D'ESTIMATIONS FRAIS DE NEGOCIATION PLUS ET MOINS VALUES REALISEES REPORT A NOUVEAU (B) REPORT A NOUVEAU (B) COMPTES DE REGULARISATION (C) COMPTES DE REGULARISATION (C) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION (D) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) RESULTAT DE L 'EXERCICE A AFFECTER (E) OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION SUR VALEURS MOBILIERES OPERATIONS DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES OPERATEURS CREDITEURS (G) OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TERME AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS (H) CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (I) SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
-803.181,05 -11.779,57 134.766,06 -4.463,88 -4.463,88 0,00 744.329,30 0,00
557.864,59 1.526.144,34
-968.279,75
0,00
0,00
TOTAL I = A+B
Plus Values réalisées
146.927,51 410.937,08
117.238,34
29.689,17
30.060.961,32 29.669.667,98
Augmentation des différences d'estimations Augmentation des différences de change CHARGES CAPITALISEES (C)
1.408.906,00
-997.968,92
ACTIONS
2.562.553,49 1.150.438,43 5.385.855,05 165.402,60 20.796.711,75
1.374.957,24 644.962,46 6.696.760,60 2.037.081,00 18.915.906,68
0,00 -23.941,02 -2.620.664,16 0,00
2.596.723,14
OBLIGATIONS
TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES
Moins Values réalisées
-12.161,45
-184.397,21
172.235,76
TOTAL I = ACTIF NET = A+B+C+D+E
744.329,30 30.701.989,00
TITRES D'OPCVM BON DE TRESOR
Diminution des différences d'estimations
0,00
-2.416.990,96
2.416.990,96
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
Frais de négociation
-11.779,57
-19.275,99
7.496,42
OPERATIONS D ACQUISITION ET CESSION TEMP DE TITRES
0,00
0,00
Diminution des différences de change RESULTAT CAPITALISE (D) =(B)-(C) RESULTAT GLOBAL (E)=(A)+(D) AUTRES VARIATIONS DE L'ACTIF NET (F)
0,00 533.923,57 -1.094.519,82 0,00
AUTRES OPERATIONS SUR TITRES AUTRES TITRES OPERATEURS DEBITEURS (D) COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERE
1.628.443,39 1.715.896,95 294.321,03
617.389,36
200.606,80
1.278.252,87 -468.595,80
-437.644,08 -762.916,83
0,00
0,00
617.389,36
200.606,80
0,00
0,00
Souscriptions (y compris comptes de regul des revenus) Rachats (y compris comptes de regul des revenus)
0,00
0,00
OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS (E) ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES (F) PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME(G) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME CONTRE VALEUR POSITION DE CHANGE(H) TOTAL II = C+D+E+F+G+H COMPTES FINANCIERS - ACTIF (I)
-468.595,80
-762.916,83
294.321,03
0,00
0,00
Distribution des bénéfices (Exercice antérieur) ACTIF NET AU DEBUT DE L'EXERCICE(G) ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE=(E)+/-(F)+(G)
0,00 29.892.331,93 31.092.892,84 0,00 30.701.989,00 29.892.331,93
-1.200.560,91
7.063,24
6.472,48
809.657,07
PERSONNEL ORGANISMES SOCIAUX ETAT AUTRES CREDITEURS
Tableau d’analyse de la valeur liquidative
VARIATION FAVORABLES
5.534,30 1.528,94
5.112,20 1.360,28
DESIGNATION
31/12/2023 30.549,24 744.329,30
31/12/2022 29.277,50 656.875,74
DEFAVORABLES
Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - PASSIF TOTAL III = L COMPTES DE REGULARISATION PASSIF INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TERME (J) INCIDENCE DES ENGAGEMENTS SUR OPERATIONS A TER POSITION DE CHANGE (K) POSITION DE CHANGE TOTAL II = F+G+H+I+J+K COMPTES FINANCIERS - PASSIF (L) EMPRUNTS A TERME BANQUES (SOLDES CREDITEURS) TOTAL GENERAL = I+II+III
30.678.350,68 29.870.274,78
Valeur liquidative de clôture
1.271,74
30.701,56
28.529,63
Résultat à affecter (A) Actif net de clôture (B)
87.453,56 809.657,07
7.063,24 0,00
6.472,48 0,00
DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS )
30.701.989,00
29.892.331,93
0,00
0,00
Nombre d’actions ou de parts (C)
1.005,00 30.549,24 29.808,62
1.021,00
-16,00
0,00
0,00
30.701,56
28.529,63
Valeur liquidative unitaire de clôture (B / C)
29.277,50 28.634,14
1.271,74 1.174,48 97,26
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF
0,00
0,00
Dont part capital (B - A) / C Dont part revenu (A / C)
TOTAL III = I TOTAL GENERAL = I+II+III
30.701,56
28.529,63
30.709.052,24
29.898.804,41
30.709.052,24 29.898.804,41
740,63
643,37
DETAILS DES PLUS-OU-MOINS VALUES REALISEES
Exercice clos le : 31/12/2023
Exercice clos le : 31/12/2023 DETAIL DES REVENUS 31/12/2023 31/12/2022 33.516,36 67.074,60
Exercice clos le : 31/12/2023
EXERCICE
EXERCICE PRECEDENT
PORTEFEUILLE DE CLOTURE
COUPON COURU
X
NATURE
31/12/2023 817.316,75 33.516,36 74.925,37 117.997,85
31/12/2022 731.317,87 67.074,60 53.827,18 242.318,50
PLUS VALUES
MOINS VALUES
PLUS VALUES
MOINS VALUES
Catégories de TITRES
31/12/2023
31/12/2022
PORTEFEUILLE TITRES
Produits sur opérations financières (A)
ACTIONS
2.562.553,49 2.562.553,49 1.150.438,43 0,00 1.150.438,43 20.796.711,75 20.796.711,75 5.385.855,05 0,00 0,00
1.374.957,24 1.374.957,24 644.962,46 0,00 644.962,46
ACTIONS
54.351,35 54.351,35
3.240,40 3.240,40
93.465,22 93.465,22
159.092,55 159.092,55
Produits sur actions Produits sur obligations
ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS OBLIGATIONS ORDINAIRES TCN BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
ACTIONS COTEES
33.516,36
67.074,60
0,00
0,00
0,00
0,00
ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS
0,00
0,00
74.925,37 53.827,18
Produits sur titres de créances négociables
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT
OBLIGATIONS ORDINAIRES
74.925,37
53.827,18
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
590.171,27
368.081,57
OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00
OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS
Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre
705,90
16,02
BON DE TRESOR
18.915.906,68 590.171,27 368.081,57 6.696.760,60 117.997,85 242.318,50 18.915.906,68 590.171,27 368.081,57
Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières Charges sur opérations financières (B)
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT TITRES D'OPCVM
64.010,75 64.010,75 28.565,41 0,00 28.565,41 0,00 146.927,51 0,00
23.773,12 23.773,12
BONS DU TRESOR
TCN
0,00
0,00
0,00 0,00 8.921,05 8.921,05 0,00 0,00 12.161,45
0,00 0,00 25.304,66 25.304,66 0,00 0,00 184.397,21
ACTIONS SICAV BONS DU TRESOR BONS DU TRESOR AUTRES TITRES PARTS FCP AUTRES TITRES
BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT
0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3.846.740,84 2.850.019,76 2.037.081,00 2.037.081,00
11.249,62 154.678,50
0,00
BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT
5.385.855,05 165.402,60 165.402,60
106.748,23
87.640,00 0,00
TITRES D'OPCVM ACTIONS SICAV AUTRES TITRES PARTS FCP
0,00 0,00 0,00
0,00 618,35
0,00 213,08
TOTAL
0,00 117.238,34
0,00 0,00
POLITIQUE DE PLACEMENT
Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts
0,00
0,00
0,00
0,00
RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP AL IKRAM est un Fonds Commun de Placement "Diversifié"Indice de référence : 60% MASI (Moroccan All Shares Index) et 40% MBI Moyen Terme (Moroccan Bonds Index). INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE L'objectif de gestion est d'offrir aux souscripteurs un outil qui autoriseà moyen et long terme une perspective de rentabilité. Dans cette optique, le FCP sera investi au maximum à hauteur de 60% sans les atteindre, de ses actifs hors liquidités, en actions, en certificats d'investissement et droits d'attribution ou de souscription côtés à la bourse des valeurs de casablanca ou sur tout marché réglementé en fonctionnement régulier et ouvert au public et à aucun moment ne peut atteindre 90% de ses actifs, hors liquidités et créances représentatives des opérations de pension qu'il effectue en tant que cessionnaire, en titres de créances. Le FCP pourrait également investir une partie de ses actifs en parts ou actions d'OPCVM, d'organismes de placement en capital Risque (OPCR) et de fonds de placement collectifs en titrisation (FPCT) tout en respectant la réglementation en vigueur. Par ailleurs, le fonds pourra consacrer au maximum 10% de son actif net à des opérations de placement en devises à l'étranger, dans les limites, règles et conditions de la réglementation en vigueur. La bourse de Casablanca termine l’année 2023 sur une belle progression de + 12.80% et ce après un recul important de -20% enregistré en 2022. En effet, le marché boursier a démarré l’année 2023 sur un trend négatif dans un contexte toujours marqué par une persistance des tensions inflationnistes, une nouvelle hausse du taux directeur de 50pbs opérée en mars pour le porter à 3% et une croissance en berne. Cette tendance baissière s’est inversée durant le T2 où le marché a connu une très bonne dynamique avec un MASI en hausse de +11%. En effet, plusieurs facteurs semblent expliquer cette forte reprise notamment l’annonce par BKAM du maintien du taux directeur inchangé à 3% en juin qui a créé un mouvement d’euphorie sur le marché. Cette ascension du marché s’est poursuivie durant le S2 avec une progression de +4.43% pour le MASI à 12 630.78 points. En effet, le marché a été rassuré d’une part par le statu-quo du taux directeur qui est reste inchangé à 3% durant les deux derniers conseils de BAM, et d’autre part par la poursuite de la décélération de l’inflation et les différents annonces effectuées ( Co-organisation de la coupe du monde, CAN 2025 au Maroc, programme d’aide au logement) A rappeler qu’au cours du mois de décembre, le marché a connu l’introduction en bourse de CFG bank pour un montant de 600MDH et qui a suscité un grand engouement. MARCHE OBLIGATAIRE L’année 2023 s’est caractérisée par la sortie du Maroc de la liste grise du GAFI qui impactera positivement les notations souveraines, par une sortie réussie à l’international d’un emprunt obligataire d’un montant de 25 Mrds MAD dans de très bonne conditions, ainsi que par la hausse du taux directeur de 50 pbs à 3% au niveau du conseil de BAM au T1. L’évolution des taux obligataires a connu deux phases. En effet, sur le premier semestre de l’année, les taux ont augmenté sur tous les segments de la courbe en raison d’une inflation exceptionnellement élevée qui a mené à des hausses du taux directeur. Durant le second semestre, la tendance s’est inversée avec des baisses principalement sur la partie longue de la courbe. Ceci est en lien avec la situation confortable du Trésor, à la demande des investisseurs qui n’a cessé d’augmenter sur le segment LT, ainsi qu’aux décisions du conseil de Bank Al-Maghrib de maintenir le taux directeur inchangé dans un marché ayant déjà intégré une probable hausse du taux directeur. COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DE L'EXERCICE MARCHE ACTION : En perspective, le Trésor ne devrait pas avoir de grande difficulté à maintenir son matelas confortable de sa trésorerie et de maitriser ses levées au T1-2024. Ainsi, dans l’attente de l’évolution de l’inflation et l’orientation de la politique monétaire, les taux obligataires devraient se stabiliser avec des probables baisses sur le LT menant à un aplatissement de la courbe. COMMENTAIRE DE GESTION L’année 2023 a été marquée par une inflation en décélération à 3.4% sur 12 mois glissants, un creusement du déficit de liquidité à 107 Mrds de MAD, soit plus de 20 Mrds MAD par rapport à l’année 2022 et une moyenne des interventions de BAM de 97,95 Mrds MAD. Dans ce contexte, la performance annuelle du fonds ressort à 4.34%.
AUTRES TITRES OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES
0,00
0,00
0,00 705,90
0,00 16,02 0,00 16,02 0,00
0,00
0,00
Intérêts sur comptes courants créditeurs Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières I-Résultat sur opérations financières (A-B) Autres produits de gestion (C)
618,35
213,08
TITRES DONNES EN PENSION TITRES RECUS EN PENSION PRET ET EMPRUNT DE TITRES
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00
705,90
0,00
TOTAL
30.060.961,32
29.669.667,98 817.316,75 731.317,87
816.698,40
731.104,79
0,00 0,00
0,00 0,00
Autres revenus financiers OPERATIONS FINANCIERES A TERME
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2023 31/12/2022
Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D)
66.650,65 52.487,05
67.032,78 52.762,46
COMPTE A VUE COMPTE A TERME
0,00 0,00 0,00
28.529,63
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00
Charges externes
AUTRES OPERATIONS FINANCIERES A TERME
TOTAL
28.529,63
Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés
TABLEAU D'AFFECTATION DES RESULTATS
0,00
0,00
Exercice clos le : 31/12/2023
14.097,60
14.226,32
MONTANT
MONTANT
Dotation aux amortissements Charges non courantes II-Résultat net de l'exercice (I+C-D) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Acomptes sur dividendes de l'exercice (F) Produits utilisés Charges imputées
66,00 750.047,75 -5.718,45
44,00 664.072,01 -7.196,27
RESULTATS A AFFECTER REPORT A NOUVEAU
AFFECTATION DES RESULTATS
0,00 CAPITAL
656.875,74
-5.718,45
-7.196,27
COMPTES DE REGULARISATION
-7.196,27 DIVIDENDES
0,00 0,00
RESULTAT EN INSTANCE D'AFFECTATION
REPORT A NOUVEAU
RESULTAT NET DE L'EXERCICE AUTRES PRELEVEMENTS TOTAL
664.072,01 AUTRES ( A PRECISER)
III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)
744.329,30
656.875,74
656.875,74 TOTAL
656.875,74
TABLEAU DES CREANCES
EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM
Exercice clos le : 31/12/2023
Exercice clos le : 31/12/2023
PLUS D'UN AN
MOINS D'UN AN
ECHUES NON RECOUVRES
CREANCE OPERATEURS DEBITEURS COUPONS A RECEVOIR VENTES A REGLEMENTS DIFFERE
TOTAL
Exercice/Semestre Exercice/Semestre précédent
617.389,36
617.389,36
0,00
0,00
Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période
1.005,00 30.549,24
1.021,00
617.389,36
617.389,36
Valeur liquidative de fin de période COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM
29.277,50
COMPTES FINANCIERS - ACTIF OPERATEURS DEBITEURS SUR CONTRAT A TERME AUTRES OPERATEURS DEBITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEUR ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS DEBITEURS DEBITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES PERSONNEL AUTRES DEBITEURS COMPTES DE REGULARISATION ACTIF DEPOT A TERME DEPOTS A TERME (2 ANS ET PLUS) DEPOTS A TERME (INFERIEURS A 2 ANS ) DEPOTS A VUE REMUNERES BANQUES ( SOLDES DEBITEURS ) SOCIETES DE BOURSE & AUTRES INTERMEDIAIRES AUTRES COMPTES DE TRESORERIE - ACTIF TOTAL TABLEAU DES DETTES
Montant / Quantité
Pensions livrées Actif Net
30.701.989,00
INVENTAIRES DES ACTIFS Nombre d'actions ou de parts
0,00
0,00
0,00
1.005,00
Exercice clos le : 31/12/2023 31/12/2022
31/12/2023
Emetteurs
Code Maroclear
Désignation
Quantité
Valorisation par
Valorisation
% par rapport
titre en DH
globale en DH au Total Actif
(1)
(A)
(C)
(D=C*A)
0,00
0,00
ADDOHA AKDITAL
MA0000011512 ADDOHA GROUP
5.933,00 1.066,00
14,33 496,00 179,50 141,50 351,55 191,40
85.019,89 528.736,00 18.668,00 181.261,50 3.515,50 42.873,60 5.095.785,00 1.413.304,48 1.851.076,00 2.772.153,16 6.636.443,31 3.027.949,80 197.400,00 261.120,00 49.884,90 382.593,84 110.880,00 133.000,00 717.959,69 453.351,00 97.510,00 2.527.220,25 74.800,00 374.418,00 2.858.634,80 165.402,60
0,28 1,72 0,06 0,59 0,01 0,14 4,60 6,03 9,03 9,86 0,64 0,85 0,16 16,59 21,61
30.701,56
28.529,63
MA0000012585 AKDITAL
BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE EXTERIEUR
MA0000012437 BANK OF AFRICA MA0000012627 CFG BANK
104,00
30.701,56
28.529,63
CFGBANK
1.281,00
CIH
MA0000011454 CIH
10,00 224,00 50,00 14,00
Disty technologies
MA0000012536 Disty technologies
Exercice clos le : 31/12/2023
ETAT
MA0002018242 BDT 2Y 16 FEVRIER 2026 3.45% MA0002015198 BDT 10Y 19JUIN28 03.30 MA0002015545 BDT15Y 16JUIL35 03% MA0002015701 BDT 5Y 20 Oct 2025 2.40% MA0002017913 BDT 5ans 17 AVRIL 2028 3.90% MA0002015586 BDT 5Y 14 avril 2025 02.50
101.915,70 100.950,32 92.553,80 99.005,47 105.340,37 100.931,66 4.200,00 1.920,00 4.988,49 63.765,64
DETTES
TOTAL
PLUS DE 1 AN
MOINS DE 1 AN
ECHUES ET NON PAYEES
20,00 28,00 63,00 30,00
%
%
%
%
OPERATEURS CREDITEURS SOUSCRIPTIONS A PAYER ACHAT A REGLEMENT DIFFERE
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00
0,00
LABEL VIE
MA0000011801 LABEL VIE
47,00 136,00 10,00 63,00 532,00 6,00 349,00 199,00 25,00 68,00 7,00
0,00 0,00
0,00 0,00
LAFARGE HOLCIM MAROC
MA0000012320 LafargeHolcim Maroc
OPERATEURS CREDITEURS SUR CONTRATS A TER ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS AUTRES OPERATEURS CREDITEURS ACTIONNAIRES OU PORTEURS DE PARTS CREDITEURS DIVERS ET COMPTES RATTACHES
0,00
0,00
MAGHREB STEEL
MA0000092793 OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/202 MA0000092801 OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/203
0,00 0,00
0,00 0,00
1,25 0,36 0,43 2,34 1,48 0,32 8,23 0,24 1,22 9,31 0,54 0,00 0,00 2,01 0,10
0,00 0,00
0,00 0,00
MANAGEM
MA0000011058 MANAGEM MA0000012395 MUTANDIS SCA
1.760,00
7.063,24 0,02
7.063,24 0,02
MUTANDIS SCA
250,00
ONCF SAHAM
MA0000092645 OBL ONCF DU 28/07/2025 4,79% A10
102.565,67
PERSONNEL
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
MA0000012007 SANLAM MAROC
1.299,00
ORGANISMES SOCIAUX
SNEP
MA0000011728 SNEP
490,00
ETAT
SOFAC CREDIT
MA0001009135 BSF SOFAC 2 Y 20 OCTOBRE 2025
101.088,81
AUTRES CREDITEURS
5.534,30 0,02 1.528,94 0,00
5.534,30 0,02 1.528,94 0,00
COMPTES FINANCIERS - PASSIF COMPTES DE REGULARISATION PASSIF
TAQA
MA0000012205 TAQA MOROCCO
1.100,00
Travaux Généraux de Construction de Casablanca
MA0000012528 TGCC
2.013,00
186,00
Exercice clos le : 31/12/2023
WAFA SALAF
MA0001007527 BSF WAFASALAF 05Y 15AVRI 24 3.13
28,00
102.094,10
BMCI TRESO PLUS
3073
BMCI TRESO PLUS
1.045,00
158,28
31/12/2023
31/12/2022
Dépot à terme (plus de 2 ans)
0,00 0,00
Emprunts a terme Banques (soldes crediteurs)
Créances représentatives des titres reçus en pension
0,00 0,00
0,00 0,00
Autres actifs (4)
617.389,36 30.701,56
Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - passif TOTAL
Liquidité Total actifs
30.709.052,24
100%
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