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BOURSE & FINANCES
FINANCES NEWS HEBDO
LUNDI 30 NOVEMBRE 2020
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nement porteur de risques, les banques continuent d'afficher des fondamentaux solides au regard des indicateurs et ratios de liqui- dité, de rentabilité et d'adéqua- tion des fonds propres» , tempère Jouahri. Quoi qu'il en soit, face à ces mul- tiples risques et défis, l’heure de vérité pour les banques sonnera en 2021. ◆
accélération des créances en souffrance dans les mois à venir, selon le wali. Jouahri indique qu’à fin septembre, les crédits repor- tés et non encore remboursés atteignent 13 milliards de DH, alors que le volume des prêts qui bénéficient toujours du report d’échéances s’élève à 15 milliards de DH. «Les agences de notation internationales prennent en consi-
dération ce paramètre (créances en souffrance : ndlr). Ceci a d’ail- leurs poussé Fitch à dégrader la note de 3 banques marocaines» , considère le wali. Les banques vont procéder à un deuxième exercice stress-test d’ici la fin d’année pour démonter leur rési- lience, prenant en considération un scénario de choc extrême. Toutefois, «dans un environ-
deuxième semestre 2020 et 2021, atténuant de fait la pression sur la rentabilité. En face, la qualité des actifs (prêts : ndlr) pourrait se détériorer considérablement à mesure que le processus de report d'échéance de crédits arrive à terme, couplé à une hausse du chômage et des faillites» , indique de son côté Fitch Ratings dans un rapport. Signalons que 32.248 demandes de report d'échéances bancaires au profit des entreprises ont été réalisées à fin août dernier pour un montant de 6,6 milliards de DH, bénéficiant aux TPME à hauteur de 86% et aux grandes entreprises pour 14%. Pour les ménages, 471.742 demandes de report ont été recensés à fin septembre 2020, alors que pour le micro-crédit, ce total est de 669.300 à fin août 2020. Un stress- test mené par la Banque centrale marocaine en juin a conclu que le taux de sinistralité des banques augmenterait à 9,9% à fin 2020, contre 7,6% à fin 2019. «Il s'agit d'un scénario moins important que notre scénario de référence actuel, dans lequel nous prévoyons un taux à 11% d'ici la fin de 2020» , conclut le rapport de Fitch. Reports de crédits : la Banque centrale appréhende Dans son audition devant les par- lementaires, mardi dernier, le wali de Bank Al-Maghrib, Abdellatif Jouahri, a expliqué que les créances en souffrance consti- tuent la principale source de risque pour les banques maro- caines actuellement. À fin septembre, le taux de sinis- tralité a accéléré à 8,4% contre 7,6% à fin décembre 2019. Le portefeuille des créances en souf- france détenu par les banques a augmenté de 9 Mds de DH à 79 Mds de DH entre décembre 2019 et septembre 2020. «Ce niveau reste élevé par rapport aux pays développés et ceux comparables de la région (Jordanie, Egypte, Tunisie,…)» , s’inquiète A. Jouahri. Ainsi, le suivi du processus du report des échéances de cré- dit par la Banque centrale laisse entrevoir une probabilité d’une
COMMUNICATION FINANCIÈRE Indicateurs T3 2020
D i t es ou i au supe r c r éd i t
La performance commerciale de SOFAC renoue avec la croissance, au terme du troisième trimestre 2020. Le volume des crédits distribués enregistre un bond de plus de 27%, comparativement à la même période de l’exercice précédent. Cette évolution reflète une reprise de la consommation des ménages, après un trimestre marqué par le confinement. Par conséquent, la baisse de la production sur l’exercice a été contenue à 15%. SOFAC réaffirme ainsi, la résilience de ses fondamentaux, notamment à travers la croissance de son encours de crédit et celle de son PNB. La société a engagé par ailleurs, une politique de provisionnement prudente pour parer aux éventuels impacts futurs de la crise.
PNB Consolidé et Social (MDH) Le PNB de SOFAC à fin septembre 2020 maintient sa résilience en enregistrant une hausse de 12% sur base consolidée pour s’établir à 381 MDH. Cette croissance est conséquente à la hausse de la marge d’intérêt et de la marge sur commissions. Sur base sociale, le PNB s’apprécie de 4% par rapport à l’exercice précèdent et s’établit à 352 MDH. Encours brut (MDH) A fin septembre 2020, l’encours brut a atteint 7.714 MDH, soit une évolution de 9% depuis le début de l’exercice. Cette hausse d’encours intervient grâce à l’effet combiné de la reprise commerciale, de la maîtrise du taux de Churn et du report des échéances accordé à la clientèle. Endettement net (MDH) L’encours de la dette a augmenté de 5%, pour accompagner la reprise de l’activité commerciale du troisième trimestre. Coût du risque Sur un plan normatif, cet indicateur a augmenté de 0.70 pts, suite à la montée des impayés auprès des segments directement impactés par la crise. En ligne avec une politique de provisionnement prudente, la société a constaté une dotation prospective correspondante à un coût du risque de 3,4 pts, pour un coût de risque global de 5,1 %. Production nette (MDH) La distribution de crédit durant le 3ème trimestre 2020 est en hausse de 27% par rapport à la même période de l’année précédente. Cette évolution reflète une reprise de l’activité commerciale, fortement impactée lors de la période de confinement. La production cumulée à fin septembre 2020 s’élève à 1.785 MDH, réduisant son écart par rapport à la même période de 2019 à seulement 15%, grâce à la performance du troisième trimestre.
+27%
Production nette
2019 2020
T1
T2
T3
Encours Brut
Endettement Net
+9%
+5%
Déc. -19 Sept. -20
Déc. -19 Sept. -20
PNB (Consolidé)
PNB (Social)
+12%
+4%
Sept. -19 Sept. -20
Sept. -19 Sept. -20
5,10%
Coût du risque
Coût du risque normatif Coût du risque prospectif
3,40%
1,00%
0,70 pts
1,70%
Déc. -19
Sept. -20
Contact presse : Mme Asmae Zouhal - azouhal@sofac.ma
Société Anonyme au capital de 193 200 000 dirhams - Siège Social : 57, Bd Abdelmoumen - Casablanca - RC Casablanca 29.095
Les indicateurs trimestriels sont disponibles sur la rubrique publications financières du site web: www.sofac.ma
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