Kapitel 20 Finansielle aktiver
Et aktivt marked defineres som et marked, hvor transaktioner finder sted med tilstrækkelig hyp- pighed og i et tilstrækkeligt omfang til løbende at give prisfastsættelsesoplysninger.
Aktivt marked
Dagsværdi skal således altid anvendes ved måling af børsnoterede aktier. Det samme gælder for børsnoterede obligationer, som ikke vælges holdt til udløb.
EY's holdning Mange virksomheder vælger i praksis at måle unoterede kapitalandele til kostpris, eftersom det ofte er vanskeligt at opgøre dagsværdien af en ikke-noteret porteføljeaktie pålideligt. Virksom- heder, som anvender § 37, stk. 4, om måling til kostpris, kan undlade at dokumentere, hvorfor der ikke kan opgøres en pålidelig dagsværdi på kapitalandelene. Kapitalinteresser tillades målt til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen, kost- pris eller efter indre værdis metode. For yderligere om lovens definition m.v. af kapitalinteresser, henvises til kapitel 19 Kapitalandele i dattervirksomheder, kapitalinteresser, associerede virksom- heder og fællesledede arrangementer . Konvertible lån er behandlet i afsnit 21.4 Klassifikation af gældsinstrumenter og egenkapitalin- strumenter ud fra låntagers perspektiv. Et konvertibelt lån indeholder ud over et lån enten en ret til at tegne nye kapitalandele i en virksomhed (warrant) eller en option til at købe allerede udstedte kapitalandele i en virksomhed (en konverteringsret). EY's holdning Som beskrevet ovenfor er det EY's opfattelse, at loven skal fortolkes efter IAS 39, som kræver udskillelse at et indbygget afledt finansielt instrument under visse betingelser. Dette vil sæd- vanligvis være opfyldt for et konvertibelt lån, hvilket medfører, at selve lånet skal måles til amortiseret kostpris, mens konverteringsretten udskilles og måles til dagværdi med værdiregu- leringer i resultatopgørelsen.
Særligt om kapital- interesser
Konvertible lån
20.6 Metoder til måling Dagsværdi
Loven definerer dagsværdi som salgsværdien for aktivet på et velfungerende marked ved transak- tioner mellem indbyrdes uafhængige parter. I praksis vil det ikke altid være muligt at konstatere sådanne værdier, hvorfor loven definerer en række alternativer.
Udgangspunkt: Salgsværdi
Indholdet af dagsværdibegrebet kan opstilles således (i prioriteret orden), også kaldet dagsværdi- hierarkiet:
1. Salgsværdi på et aktivt marked. 2. Salgsværdi for enkelte bestanddele. 3. Kapitalværdi beregnet ved hjælp af almindeligt accepterede værdiansættelsesmodeller og teknikker. 4. Kostpris er undtagelsen fra lovens regel om dagsværdi og skal anvendes, hvis en pålidelig salgsværdi ikke kan beregnes.
Indregning og måling, § 37
For yderligere beskrivelse af dagsværdimåling, dagsværdihierarki m.v. henvises til kapitel 4 Dags- værdimåling .
EY | Indsigt i årsregnskabsloven 2023/24 | 333
Made with FlippingBook. PDF to flipbook with ease