Indsigt i årsregnskabsloven 2023/24 - 10. udgave

Kapitel 22 Afledte finansielle instrumenter

Eksempel på dagsværdisikring med renteswap

Global A/S har pr. 1. august 20#1 optaget et lån hos et pengeinstitut på følgende vilkår:

► Hovedstol 100 mio. kr. ► Modtaget nettoprovenu 100 mio. kr. ► Løbetid fem år ► Betaler fast rente = 6 % ► Halvårlige rentebetalinger.

Global A/S ønsker som led i deres risikostyring at konvertere den faste rente på lånet til variabel rente.

De indgår derfor samtidig en renteswap med et andet pengeinstitut på følgende vilkår:

► Beregningsmæssig hovedstol 100 mio. kr. ► Løbetid fem år ► Modtager fast rente = 4,50 % ► Betaler variabel rente (Cibor) ► Halvårlige betalinger og rentefastsættelse. Lånet og den indgåede renteswap har følgende data

Lån betales

Swap modtages

Swap betales

Netto betales

Data

Hovedstol

100 mio. kr.

100 mio. kr.

100 mio. kr.

100 mio. kr.

5 år, stående lån

5 år, stående lån

5 år, stående lån

5 år, stående lån

Løbetid

6 % (fast)

4,5 % (fast)

Cibor (variabel)

Cibor + 1,5 % (Cibor + 6-4,5)

Rentesats

Pr. 31. december 20#1 er dagsværdien af renteswappen negativ med 2,7 mio. kr. (inkl. perio- disering af påløbne renter på begge ben, netto en renteomkostning på 0,3 mio. kr.). Der er regnskabsmæssigt tale om sikring af værdien af det optagne lån, dvs. sikring af dagsværdi (fair value hedge) af lånet. Renteswappens negative dagsværdi på 2,7 mio. kr. indregnes som en forpligtelse i balancen, og modposten indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Den sikrede risiko på lånet (fast renteelement) kursreguleres til dagsværdi. Dvs. som udgangs- punkt en gevinst modsvarende kurstabet på renteswappen på 2,4 mio. kr. (ekskl. renteperiodi- sering), der indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster.

380 | Indsigt i årsregnskabsloven 2023/24 | EY

Made with FlippingBook. PDF to flipbook with ease