Kapitel 24 Værdiforringelse af langfristede aktiver
en branche- og aktivspecifik markedsrente, der afspejler en investering med tilsvarende risiko, som skal fastsættes.
Hvis diskonteringssatsen ikke er observerbar i markedet, hvilket den normalt ikke er, skal der fo- retages et skøn over diskonteringssatsen. Der skal være sammenhæng mellem pengestrømmene i beregningen af kapitalværdi og diskonteringssatsen. Da pengestrømmene ikke skal tage hensyn til finansieringsomkostninger, skal der benyttes et afkastkrav til den samlede kapital. Den langt mest udbredte metode i praksis er at beregne WACC ("weighted average cost of capital"), som er et vægtet gennemsnit af egenkapitalens afkastkrav og fremmedkapitalens afkastkrav. IAS 36 kræver, at diskonteringssatsen opgøres før skat. Standarden indeholder vejledning til, hvordan en efter skat-diskonteringssats kan omarbejdes til en før skat-diskonteringssats. 24.6 Fastsættelse af den regnskabsmæssige værdi af en CGU Den regnskabsmæssige værdi af en CGU skal opgøres i overensstemmelse med opgørelsen af gen- indvindingsværdien. Ved en sammenligning af genindvindingsværdien og den regnskabsmæssige værdi i forbindelse med vurdering af eventuel værdiforringelse skal alle aktiver, som bidrager til de pengestrømme, der er medregnet i vurderingen af genindvindingsværdien, medregnes i den regnskabsmæssige værdi. Hvis den regnskabsmæssige værdi undervurderes, fx hvis aktiver, der indgår i CGU'en, ikke medregnes, vil det kunne medføre, at nedskrivningsbeløbet bliver lavere end den reelle værdiforringelse. Overensstemmelse mellem salgsværdi med fradrag af salgsomkostninger, kapitalværdi og regnskabsmæssig værdi Da genindvindingsværdien er det højeste beløb af salgsværdi med fradrag af salgsomkostninger og kapitalværdi, skal disse værdier beregnes konsekvent. Dermed sikres det, at der kan foretages en meningsfuld sammenligning mellem salgsværdi med fradrag af salgsomkostninger, kapitalværdi og den regnskabsmæssige værdi. I de tilfælde, hvor der skal foretages en nedskrivningstest af et en- kelt aktiv, vil der kun i få tilfælde være udfordringer med at sammenligne et ensartet grundlag. Det er en problemstilling, der i høj grad relaterer sig til nedskrivningstest af en CGU, der består af en gruppe af aktiver. Den regnskabsmæssige værdi af en CGU skal som udgangspunkt ikke omfatte forpligtelser, med- mindre CGU'ens genindvindingsværdi ikke kan opgøres, uden at sådanne forpligtelser tages i be- tragtning. Hvis virksomheden fx kun kan fastsætte salgsværdi med fradrag af salgsomkostninger for et aktiv og en tilhørende forpligtelse, fordi en køber vil overtage forpligtelsen ved en eventuel afhændelse, fratrækkes forpligtelsens regnskabsmæssige værdi både ved opgørelsen af kapital- værdien og den regnskabsmæssige værdi. Af praktiske grunde accepteres det, at der tages højde for visse aktiver og forpligtelser, der ligger uden for IAS 36 (fx tilgodehavender, leverandørgæld, hensatte forpligtelser og pensioner) ved op- gørelsen af genindvindingsværdien for en CGU. Fx beregnes kapitalværdien ofte med udgangs- punkt i budgetter/prognoser, som er baseret på regnskabsmæssige resultater og ikke faktiske ind- og udbetalinger. Der medtages som regel også en linje med "forskydninger i arbejdskapitalen" i beregningen af kapitalværdien. I disse tilfælde medtages arbejdskapitalsposter i pengestrømmene, og arbejdskapital medregnes i den regnskabsmæssige værdi. Særlige overvejelser når IFRS 16 anvendes til fortolkning af loven På linje med andre langfristede aktiver skal leasingaktiver, indregnet efter IFRS 16 Leasing , ned- skrivningstestes, hvis der er indikationer på værdiforringelse. Det kan være svært at forstå, at der kan opstå et nedskrivningsbehov alene som følge af IFRS 16, eftersom de økonomiske realiteter, herunder pengestrømmene, bør være uændrede. Omvendt er det også væsentligt at være opmærk- som på, at den regnskabsmæssige værdi af aktiverne forøges med IFRS 16.
Regnskabs- mæssig værdi, IAS 36.75
EY | Indsigt i årsregnskabsloven 2023/24 | 415
Made with FlippingBook. PDF to flipbook with ease