oranlarıyla tüketicilere sunulması sonucunda brüt kâr marjında meydana gelen daralma ve buna bağlı olarak faaliyetlerden yaratılan nakit akışının azalmasıdır. Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışı, 31.12.2025 tarihinde sona eren yılda 3.283.056 bin TL iken, 30.06.2026 tarihinde sona eren dönemde 6.349.243 bin TL artarak 9.632.299 bin TL olarak gerçekleşmiştir. Söz konusu artışın temel nedeni, 2025 yılının aksine, 2026 yılında brüt kâr marjında meydana gelen iyileşmeye bağlı olarak ürün satışlarından elde edilen kârlılığın artması ve buna paralel olarak faaliyetlerden yaratılan nakit akışının güçlenmesidir.
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan (yatırım faaliyetlerinde kullanılan) nakit akışı
Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit akışı, 31.12.2023'te sona eren yılda 2.312.582 bin TL'den 31.12.2024'te sona eren yılda 1.052.766 bin TL azalışla 1.259.816 bin TL'ye düşmüştür. Bu düşüşün temel nedeni mevcut mağaza ağının verimliliğinin artırılmasına ve yeni mağaza yatırımlarının daha seçici şekilde planlanmasına odaklanılmasıdır. Yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit akışı, 31.12.2024'te sona eren yılda 1.259.816 bin TL'den 31.12.2025’te sona eren yılda 424.586 bin TL artışla 1.684.402 bin TL'ye yükselmiştir. İlgili dönemde yatırım harcamalarındaki artış, Şirket’in mevcut mağaza ağına yönelik yenileme ve iyileştirme çalışmalarını artırmasından kaynaklanmıştır. Bu kapsamda gerçekleştirilen mağaza yenileme yatırımları, toplam yatırım harcamaları üzerinde artırıcı etki yaratmıştır. 30.06.2025 tarihinde sona eren dönemde 879.290 bin TL ve 30.06.2026 tarihinde son eren dönemde 535.129 bin TL yatırım harcaması yapılmıştır. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan (finansman faaliyetlerinde kullanılan) nakit akışı
Tutar (bin TL)
Finansman faaliyetlerinden nakit akış tablosu Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri Borçlanmadan kaynaklanan nakit çıkışları Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2025
30.06.2025
30.06.2026
14.688.322
22.498.423
21.980.139
17.596.203
7.256.784
(15.101.313) (18.399.801) (11.602.011)
(5.610.216)
(9.613.246)
(3.070.398)
(3.537.357)
(4.062.619)
(1.986.733)
(1.931.672)
Ödenen faiz
(3.488.339)
(5.045.031)
(6.430.241)
(4.613.473)
(3.456.699)
Finansman faaliyetlerinden nakit çıkışları/girişleri, net
(6.971.728)
(4.483.766)
(114.732)
5.385.781
(7.744.833)
(Kaynak: 30.06.2026 Bağımsız Denetim Raporu)
Finansman faaliyetlerinden nakit akışlarına baktığımızda 31.12.2023, 31.12.2024, 31.12.2025 tarihlerinde son eren yıllarda ve 30.06.2025, 30.06.2026 tarihlerinde sona eren dönemlerde 6.971.728 bin TL nakit çıkışı, 4.483.766 bin TL nakit çıkışı, 114.732 bin TL nakit çıkışı, 5.385.781 bin TL nakit girişi ve 7.744.833 bin TL nakit çıkışı olmuştur. 31.12.2023 tarihinde sona eren yılda 14.688.322 bin TL kredi kullanımı söz konusu olup aynı yılda 15.101.313 bin TL kredi anapara geri ödemesi ve 3.070.398 bin TL kira sözleşmelerine ilişkin nakit çıkışıyla beraber 3.488.339 bin TL kredilere ilişkin faiz ödemesi yapılmıştır.
Flo Mağazacılık ve Pazarlama A.Ş.
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
279
Made with FlippingBook - Online magazine maker