FNH 976 ok

FCP AL IKRAM Classification : Diversifié / Politique d’affectation des résultats : Capitalisation

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES EXERCICE DU 1ER JANVIER 2019 AU 31 DECEMBRE 2019

Conformément à la mission qui nous a été confiée dans le règlement de gestion du Fonds Commun de Placement « AL IKRAM », nous avons effectué l’audit des états de synthèse ci- joints du FCP, comprenant le bilan, le compte de produits et des charges, l’état des soldes de gestion et l’état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2019. Ces états de synthèse font ressortir un actif net de 31 345 369,60 MAD y compris un bénéfice à affecter de 774 947,36 MAD. Responsabilité de la direction La direction de l’établissement de gestion du FCP « AL IKRAM » est responsable de l’établis- sement et de la présentation sincère de ces états de synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation des états de syn- thèse ne comportant pas d’anomalie significative, ainsi que la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances. Responsabilité de l’Auditeur Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes de la profession au Maroc.

Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d’éthique, de planifier et de réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d’anomalie significative. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments pro- bants concernant les montants et les informations fournis dans les états de synthèse. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation du risque que les états de synthèse contiennent des anomalies significatives. En procédant à ces évaluations du risque, l’auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité relatif à l’établissement et la présentation des états de synthèse afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité de celui-ci. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’en- semble des états de synthèse.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fon- der notre opinion. Opinion sur les états de synthèse Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont ré- guliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du ré- sultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que la situation financière et du patrimoine du Fonds Commun de Placement « AL IKRAM » au 31 décembre 2019 conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Casablanca le 20 mars 2020

BILAN ACTIF

BILAN PASSIF

ETAT DES SOLDES DE GESTION

Exercice clos le 31/12/2019

Passif

31/12/19

31/12/18

Actif

31/12/2019

31/12/2018

DESIGNATIONS

31/12/19

31/12/18

VARIATIONS A-B

Immobilisations corporelles nettes ( A) Terrains Constructions Autres immobilisations corporelles Amortissements Provisions Immobilisations financieres ( B) Immobilisations financieres Portefeuille titres acheteur ( C)

Capital (a)

30 586 671 ,25 31 183 725,85 -970 390,73

30 423 386,59 31 645 060,83

FAVORABLES

DEFAVORABLES

RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES RESULTAT NET DE L EXERCICE RESULTAT A AFFECTER (A) PRODUITS CAPITALISES (B) Commissions de souscriptions et de rachats

853 220, 15 786 365,94 774 947,36 336 164,82

934 914,32 868 452,38 856 363,00 154 256,68

81 694, 17 82 086,44 81 415,64

Capital en debut d'exercice

Emissions et rachats

-971 153,40

Commissions de souscriptions & de rachats Variations des differences d'estimations Plus et moins values realisees Report a nouveau (b) Comptes de regularisation (c) Resultat en instance d'affectation (d) Resultat de l 'exercice a affecter (e) Frais de negociation Operations de cession sur valeurs mobilieres Operations de cession sur valeurs mobilieres Operations de cession temporaire de titres

242 971 ,91 -12 852,46 143 216,68

80 863,77

181 908, 14

0,00

-331 384,61 -15 159,97 856 363,00 0,00 0,00 31 264 589,62

Total i = A+B

0,00

-16 249,01 0,00 774 947,36 31 345 369,60

28 743 736,02 1 003 909,00 4 160 246,89 17 236 665,94 3 187 102,28 3 155 811 ,91

31 238 058,88 839 811 ,50 4 242 186,76 9 514 575,31 2 825 590, 14 13 815 895, 17

Plus Values réalisées

174 056,68 162 108, 14 0,00 43 692,46 30 840,00

23 210,95 131 045,73 0,00 354 595,56 354 595,56

150 845,73 31 062,41 310 903, 10 323 755,56

Augmentation des différences d'estimations Augmentation des différences de change CHARGES CAPITALISEES (C)

Actions

Obligations

Total i = actif net = a+b+c+d+e

Titres de creances negociables

0,00

Titres d'opcvm Bon de tresor

Moins Values réalisées

Diminution des différences d'estimations

0,00

0,00 0,00 0,00

0,00

Operations d acquisition et cession temporaire de titres

0,00

0,00 0,00

Frais de négociation

12 852,46

Autres operations sur titres Autres titres Operateurs debiteurs ( D) Coupons a recevoir Ventes a reglements differe

Operations temporaires sur titres Operateurs crediteurs (g)

50 385,72

657 174, 14

0,00 0,00 0,00

Diminution des différences de change RESULTAT CAPITALISE (D) =(B)-(C) RESULTAT GLOBAL (E)=(A)+(D) AUTRES VARIATIONS DE L'ACTIF NET (F)

0,00

292 472,36 -200 338,88

492 811 ,24 411 395,60

1 067 419,72 986 639,74

656 024, 12 986 313,37

Souscriptions a payer Achat a reglement differe

0,00

50 385,72

0,00

657 174, 14

326,37

Operateurs debiteurs sur contrat a terme Autres operateurs debiteurs Actionnaires ou porteurs de parts debiteurs (E) Actionnaires ou porteurs de parts debiteurs Debiteurs divers et comptes rattaches (F) Personnel Autres debiteurs Comptes de regularisation actif Incidence des engagements sur operations a terme( G) Incidence des engagements sur operations a terme Contre valeur position de change( H)

Operateurs crediteurs sur contrats a terme Autres operateurs crediteurs Actionnaires ou porteurs de parts (h) Crediteurs divers et comptes rattaches (i)

0,00

Souscriptions (y compris comptes de regul des revenus) Rachats (y compris comptes de regul des revenus)

0,00

5 840, 11

5 683,64

986 639,74

986 313,37

326,37

Distribution des bénéfices (Exercice antérieur) ACTIF NET AU DEBUT DE L'EXERCICE(G) ACTIF NET EN FIN D'EXERCICE=(E)+/-(F)+(G)

0,00

31 264 589,62 31 594 878,87 31 345 369,60 31 264 589,62

330 289,25

Personnel Organismes sociaux Etat Autres crediteurs

80 779,98

0,00

Comptes de regularisation passif Incidence des engagements sur operations a terme (j) Position de change (k)

5 840, 11

5 683,64

Tableau d’analyse de la valeur liquidative

VARIATION FAVORABLES

Total ii = C+D+E+F+G+H

29 400 910, 16 2 016 524,59

31 238 058,88 32 214,38

DESIGNATION

31/12/19

31/12/18

DEFAVORABLES

Comptes financiers - actif (i) Depots a terme (2 ans et plus) Depots a terme (inferieurs a 2 ans ) Depots a vue remuneres Banques ( soldes debiteurs )

Total ii = f+g+h+i+j+k

56 225,83 15 839,32

5 683,64 0,00

Comptes financiers - passif (l) Emprunts a terme Banques (soldes crediteurs)

Valeur liquidative de clôture

28 264,54 774 947,36

27 305,32 856 363,00

959,22

2 016 524,59

0,00

Résultat à affecter (A) Actif net de clôture (B)

81 415,64

31 345 369,60

31 264 589,62

80 779,98

15 839,32

0,00

32 214,38

Nombre d’actions ou de parts (C)

1 109,00

1 145,00

36,00

Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - passif

Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - actif

Total III = I Total general = I+II+III

2 016 524,59 31 417 434,75

32 214,38 31 270 273,26

Total iii = l

15 839,32 31 417 434,75

0,00

Valeur liquidative unitaire de clôture (B / C)

28 264,54 27 565,75

27 305,32 26 557,40

959,22 1 008,35

Total general = i+ii+iii

31 270 273,26

Dont part capital (B - A) / C

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Ventilation des revenus du portefeuille par catégorie TABLEAU D’ANALYSE DES REVENUS

DETAILS DES PLUS-OU-MOINS VALUES REALISEES Dont part revenu (A / C)

698,78

747,94

49, 13

Exercice clos le 31/12/2019

Exercice clos le 31/12/2019 DETAIL DES REVENUS 24 095,50 23 190,00 31/12/19 31/12/18

Exercice clos le 31/12/2019

EXERCICE

EXERCICE PRECEDENT

PORTEFEUILLE DE CLOTURE

COUPON COURU

NATURE

31/12/19 853 623,32 24 095,50 184 874,21 410 185,79

31/12/18 935 482,35 23 190,00 137 366,49 239 373,89

PLUS VALUES

MOINS VALUES

PLUS VALUES

MOINS VALUES

Catégories de TITRES

31/12/19

31/12/18

PORTEFEUILLE TITRES

Produits sur opérations financières (A)

Actions

1 003 909,00 1 003 909,00 4 160 246,89 0,00 4 160 246,89 3 155 811 ,91 3 155 811 ,91 17 236 665,94 11 080 115, 14 6 156 550,80 3 187 102,28 0,00 0,00 0,00

839 811 ,50 839 811 ,50 4 242 186,76 0,00 4 242 186,76

ACTIONS

91244,74 91244,74

756,99 756,99

0,00 0,00 0,00 0,00

Produits sur actions Produits sur obligations

ACTIONS COTEES ACTIONS NON COTEES OBLIGATIONS OBLIGATIONS ORDINAIRES

Actions cotees

24 095,50

23 190,00

0,00 0,00 0,00 0,00

Actions non cotees

0,00

Obligations

184 874,21 137 366,49

Produits sur titres de créances négociables

0,00 0,00 0,00 985,68

0,00 0,00 0,00 1 461 ,02

Produits sur titres OPCVM Produits sur BDT

Obligations ordinaires

184 874,21

137 366,49

OBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS OBLIGATIONS AVEC BON DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS

TCN

0,00 1 996,70 1 996,70 29 814,99 51 000,25 0,00 0 0,00 29 814,99 51 000,25 0,00 174 056,68 0,00

0,00 26 717,90

217 943,23

534 919,54

Obligations convertibles en actions

0,00 0,00

Obligations avec bon de souscription d'actions

Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titre

0,00

632,43

Bon de tresor

13 815 895, 17 217 943,23 534 919,54

0,00

BILLETS DE TRESORERIE CERTIFICATS DE DEPOT

Produits sur autres titres Produits sur opérations financières à terme Intérêts sur comptes courants à terme Intérêts sur comptes courants à vue Produits sur garanties données en espèces Autres produits sur opérations financières Charges sur opérations financières (B)

26 717,90

985,68 16 858,33 5 366,94 0,00 420,00 16438,33 5 366,94 0,00 23 210,95 0,00

1 461 ,02

BONS DE SOCIETES DE FINANCEMENT TITRES D'OPCVM

0,00 0,00 0,00 0,00

Bons du tresor

13 815 895, 17 9 514 575,31 9 514 575,31 2 825 590, 14 0,00 0,00

217 943,23 534 919,54 410 185,79 239 373,89

TCN

16 524,59

0,00

ACTIONS SICAV BONS DU TRESOR BONS DU TRESOR AUTRES TITRES PARTS FCP AUTRES TITRES

Billets de tresorerie Certificats de depot

0,00

3 365, 110 3 365, 11 0,00 30 840,00 0,00

353 134,54 353 134,54 0,00 354 595,56 0,00

302 834,99 239 373,89

Bons de societes de financement

107 350,80

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 632,43

Titres d' OPCVM Actions sicav Parts fcp Autres titres

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 403, 17

0,00 568,03

TOTAL

POLITIQUE DE PLACEMENT

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Charges sur acquisition et cessions temp de titres Autres charges sur opérations financières de portefeuille Charges sur Operations Financieres A Terme Charges sur emprunts

0,00

3 187 102,28

2 825 590, 14

RAPPEL DE L’ORIENTATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT Le FCP AL IKRAM est un Fonds Commun de Placement "Diversifié"Indice de référence : 60% MASI (Moroccan All Shares Index) et 40% MBI Moyen Terme (Moroccan Bonds Index). INDICATION DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT SUIVIE L'objectif de gestion est d'offrir aux souscripteurs un outil qui autoriseà moyen et long terme une perspective de rentabilité. Dans cette optique, le FCP sera investi au maximum à hauteur de 60% sans les atteindre, de ses actifs hors liquidités, en actions, en certificats d'investissement et droits d'attribution ou de souscription côtés à la bourse des valeurs de casablanca ou sur tout marché réglementé en fonctionnement régulier et ouvert au public et à aucun moment ne peut atteindre 90% de ses actifs, hors liquidités et créances représentatives des opérations de pension qu'il effectue en tant que cessionnaire, en titres de créances. Le FCP pourrait également investir une partie de ses actifs en parts ou actions d'OPCVM, d'organismes de placement en capital Risque (OPCR) et de fonds de placement collectifs en titrisation (FPCT) tout en respectant la réglementation en vigueur. Par ailleurs, le fonds pourra consacrer au maximum 10% de son actif net à des opérations de placement en devises à l'étranger, dans les limites, règles et conditions de la réglementation en vigueur. Depuis le début de l’année 2019, le marché actions a connu plusieurs phases d’évolution selon le contexte macro-économique et les publications des résultats des sociétés cotés. En effet, après avoir évolué dans un trend baissier jusqu’à Fin Mai avec un plus bas à -5%, le MASI a connu un dynamisme important et un retour des volumes dès le mois de Juin grâce à l’OPV Maroc Telecom ainsi qu’à l’annonce du changement de capage de IAM et ATW pour les OPCVM actions (de 15% à 20%). La publication des résultats semestriels en repli a légèrement freiné cette tendance haussière qui s’est maintenue néanmoins jusqu’à fin Décembre et a permis au MASI de finir l’année dans le vert avec un gain de +8.95 % à 12.171,90 points (contre -8,27% en 2018). Côté volume, le marché a totalisé un volume global d’échanges qui s’élève à 75.39MMDH dont 31.1MMDH sur le marché central et 26.7 MMDH sur le marché de blocs contre 52.68MMDH de volume global en 2018. Il est à noter que les perspectives pour le marché actions pour 2020 sont favorables avec une reprise prévue de la masse bénéficiaire 2019 et un arbitrage vers l’action en lien avec la baisse importante des taux. MARCHE OBLIGATAIRE Au titre de l’année 2019, le marché obligataire a connu une tendance baissière accentuée au niveau des segments moyen et long terme. Cette évolution s’explique essentiellement par une demande importante de la part des investisseurs alors que les besoins du Trésor restent maitrisés, notamment suite à l’encaissement des recettes de privatisation et au recours à l’emprunt à l’International. . Dans ce contexte, la partie moyen long terme a enregistré des baisses allant de 47pbs sur la maturité 5 ans jusqu’à 77pbs sur la maturité 15 ans. Pour sa part, le segment court terme a connu des baisses variant entre 12pbs sur la maturité 13 semaines et 23pbs sur la maturité 2 ans. En effet, le Trésor a levé en net sur le marché intérieur près de 10.6Mrds MAD (rachats de titres inclus). L’essentiel de ces levées a concerné le segment moyen long terme. Dans le cadre de l’optimisation de la gestion des tombées, le Trésor a également procédé à des séances d’échanges de titres courts contre moyen long terme pour un montant de plus de 35Mrds MAD. COMMENTAIRE SUR LES ACTIVITES DE L'EXERCICE MARCHE ACTION : AL IKRAM L’année 2019 a été marquée par le creusement du déficit de liquidité avec une moyenne de 76.4 Mrds MAD, ainsi que par la baisse historique des taux obligataires sur le marché primaire, sur tous les segments de la courbe, allant de 18 Pbs pour la maturité 52W à 71 Pbs pour la maturité 15 ans. Dans ce contexte, la performance annuelle du fonds ressort à 3.41%.

Autres titres Operations temporaires sur titres

0,00

Intérêts sur comptes courants créditeurs Charges sur garanties reçues en espèces Autres charges sur opérations financières I-Résultat sur opérations financières (A-B) Autres produits de gestion (C)

403, 17

568,03

Titres donnes en pension Titres recus en pension Pret et emprunt de titres

0,00

632,43

0,00

Total

28 743 736,02

31 238 058,88 837 098,73 935 482,35

853 220, 15

934 914,32

0,00 0,00

Autres revenus financiers Operations financieres a terme

31/12/19

31/12/18

31/12/19

31/12/18

Produits accessoires Produits non courants Frais de gestion (D)

66 854,21 52 670,78

66 461 ,94 52 445,96

Compte a vue Compte a terme

0,00

32 214,38 0,00 0,00 32 214,38

0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

2 016 524,59 2 016 524,59 0,00

16 524,59 16 524,59 0,00

Charges externes

Autres operations financieres a terme

TOTAL

Impôts et taxes Charges de personnel Autres charges de gestion courante Dotation aux frais de gestion budgetés

TABLEAU D'AFFECTATION DES RESULTATS

0,00

Exercice clos le 31/12/2019

14 183,43

14 015,98

MONTANT

Dotation aux amortissements Charges non courantes II-Résultat net de l'exercice (I+C-D) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Régularisation des revenus de l'exercice en cours (E) Acomptes sur dividendes de l'exercice (F) Produits utilisés Charges imputées

Resultats a affecter Report a nouveau

Affectation des resultats

786 365,94 -11 418,58

868 452,38 -12 089,38 -12 089,38

0 Capi tal

856 363,00

Comptes de regularisation

-12 089,38 Dividendes

0 0

-11 418,58

Resultat en instance d'affectation

Report a nouveau Autres (a preciser)

Resultat net de l'exercice

868 452,38

Autres prelevements TOTAL

856 363,00 TOTAL

856 363,00

III- RESULTAT A AFFECTER (II+/-E-F)

774 947,36

856 363,00

TABLEAU DES CREANCES

EVOLUTION DES NOMBRES DE PARTS ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE DES OPCVM

Exercice clos le 31/12/2019

Exercice clos le 31/12/2019 EXERCICE PRECEDENT

PLUS D'UN AN

MOINS D'UN AN

ECHUES NON RECOUVRES

CREANCE Operateurs debiteurs Coupons a recevoir Ventes a reglements differe

TOTAL

EXERCICE

657 174, 14

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Nombre d'actions ou de parts en circulation à la fin de la période

1 109 , 00

1 145 , 00

0,00

Valeur liquidative de fin de période

28 264 , 54

27 305 , 32

657 174, 14

COMPTES FINANCIERS - ACTIF Autres debiteurs Depot a terme Comptes de regularisation actif Operateurs debiteurs sur contrat a terme Actionnaires ou porteurs de parts debiteur Actionnaires ou porteurs de parts debiteurs Debiteurs divers et comptes rattaches Autres operateurs debiteurs Personnel

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

COMPLÉMENET D’INFORMATIONS RELATIVES A L’INVENTAIRE DE L’OPCVM

Montant / Quantité

Pensions livrées Actif Net

31 345 369,60

INVENTAIRES DES ACTIFS Nombre d'actions ou de parts

2 016 524,59

1 109,00

Exercice clos le 31/12/2019 31/12/2018

Emetteurs

Code Maroclear

Désignation

Quantité

Valorisation par titre en DH

Valorisation globale en DH

% par rapport au Total Actif

31/12/2019

(1)

(A)

Depots a terme (2 ans et plus) Depots a terme (inferieurs a 2 ans ) Depots a vue remuneres Banques ( soldes debiteurs )

(C)

(D=C*A)

2 016 524,59

0,00

AFRIQUIA GAZ ATTIJARIWAFA BANK

MA0000092595 MA0001520974 MA0001520305 MA0000011926 MA0001521592 MA0001520461 MA0001521022 MA0001520438 MA0001519968 MA0000011793 MA0001006560 MA0002014829 MA0002014431 MA0000012031 MA0000092793 MA0000092801 MA0001519299 MA0000010928 MA0001007527

OBL AFGAZ DU 16/07/2020 4,00% A

29,00 6,00 15,00 22,00 25,00 2,00 10,00 20,00 31,00 30,00 27,00 13,00 10,00 4,00

102197,39 101634,58 102961,61 100263,25 102254,15 101418,70 102117,13 499,00 101299,04 101984,56 101422,48 101856,37 73528,92 76872,23 101527,64 3900,00 1649,00 180,00 103233,80

2963724,31 609807,48 1544424,15 923150,00 2205791,50 2556353,75 202837,40 1021171,30 2025980,80 3059536,80 405689,92 2750121,99 735289,20 461233,38 913748,76 27300,00 51119,00 2340,00 3097014,00 383333,28 2803769,00

9,43 1,94 4,92 2,94 7,02 8,14 0,65 3,25 6,45 0,16 9,74 1,29 8,75 0,01 2,34 1,47 2,91 0,09 9,86 1,22 8,92 0,00 0,00 2,09 6,42

0,00

32 214,38

Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - actif TOTAL TABLEAU DES DETTES

ATW 3Y 20 JUIN 2022- 2.74 ATW 2Y 25JANV2021 02.94

2 016 524,59

32 214,38

ATTIJARIWAFA BANK

1850,00

BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE EXTERIEUR

BMCE 03Y 03 DEC 2022 2.75% CAM 02Y 27MAR21 02.81 CAM 02Y 24JUIN21 02.72 CDG 52W 12MAR20 02.59 CD CDM 03Y 28SEP2021 3.02% COMPAGNIE MINIERE TOUISSIT BSF EQDOM 05Y 31MAI21 02.99

CAM CDGC CDM

Exercice clos le 31/12/2019

DETTES

TOTAL

PLUS DE 1 AN

MOINS DE 1 AN

ECHUES ET NON PAYEES

Operateurs crediteurs Souscriptions a payer Achat a reglement differe

50 385,72 0, 16%

COMPAGNIE MINIRERE DE TOUISSIT

0,00 0,00%

EQDOM ETAT

50 385,72 0, 16%

Operateurs crediteurs sur contrats a ter Actionnaires ou porteurs de parts Autres operateurs crediteurs Actionnaires ou porteurs de parts Crediteurs divers et comptes rattaches

0,00 0,00% 0,00 0,00%

0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%

BDT 05Y 17OCT22 02.70 BDT 05Y 16MAI22 02.50

0,00

LESSIEUR MAGHREB STEEL

0,00%

LESIEUR CRISTAL

0,00 0,00% 5 840, 11 0,01%

OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/202 OBL MAGHREB STEEL DU 31/12/203 SGMB 02Y 22 JUIN 2020 2.83%

Personnel

0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00%

6,00 9,00 7,00

SGMB

Organismes sociaux

WAFA ASSURANCE WAFA SALAF BMCI MONETAIRE PLUS

Etat

WAFA ASSURANCE

Autres crediteurs

COMPTES FINANCIERS - PASSIF Comptes de regularisation passif

BSF WAFASALAF 05Y 15AVRI 24 3.13

30,00

5 840, 11 0,01%

3701 3749

BMCI MONETAIRE PLUS

3,00

Exercice clos le 31/12/2019

INSTIOBLIGATIONS

2300,00

31/12/19

31/12/18

Dépot à terme (plus de 2 ans)

0,00 0,00

Emprunts a terme Banques (soldes crediteurs)

Créances représentatives des titres reçus en pension

Autres actifs Liquidité Total actifs

15 839,32 15 839,32

0,00 0,00

(4)

657174,14

Societes de bourse & autres intermediaires Autres comptes de tresorerie - passif TOTAL

2016524,59 31417434,75

100%

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